- Kans komt voort uit inefficiënties, waarvan de crypto-ruimte een toenemend aantal heeft, vertelt McBrady aan Blockworks
- Het bedrijf voltooit de herbouw van zijn handelsinfrastructuur om een breder scala aan gegevens beter te kunnen verwerken
Een voormalige chief investment officer van een BlackRock multi-strategy hedgefonds sluit zich aan bij het kwantitatieve crypto-hedgefonds Strix Leviathan om zijn reeks strategieën te verbreden en het bedrijf te helpen kansen in de markt te benutten.
'S Werelds grootste vermogensbeheerder ingehuurd Matthew McBrady in 2014 om het investeringsproces en de operationele structuur van zijn multi-strategy hedgefonds van $ 1.5 miljard te herzien - een rol die hij bijna drie jaar vervulde.
Voor BlackRock was McBrady hoofd beleggingsstrategie en risicobeheer bij Silver Creek Capital Management, adviseur alternatieve beleggingen en vice-president van Bain Capital's Noord-Amerikaanse private equity-groep. Eerder in zijn carrière was hij internationaal econoom bij Janet Yellen in de Council of Economic Advisors van president Clinton.
"Matt's uitgebreide ervaring in het bouwen en uitvoeren van alternatieve investeringsstrategieën voor enkele van de meest veeleisende LP's ter wereld is gewoon ongeëvenaard", zei Strix Leviathan CEO Sadie Raney in een verklaring. "Zijn vaardigheden en geloofwaardigheid als succesvolle ondernemer en adviseur van beleidsmakers en technologische startups zullen een echte aanwinst zijn voor de investeringsstrategieën van ons bedrijf en onze investeerders."
McBrady begon de crypto-ruimte in 2017 te monitoren. Hij maakte een paar jaar geleden kennis met Raney via een voormalige collega en was adviseur in de investeringscommissie van het bedrijf.
"Een goed moment om ergens aan te beginnen, is wanneer de simpele buy-and-hold-strategie niet langer goed is, laat staan dominant", vertelde McBrady aan Blockworks. "Ik denk dat het een geweldige tijd is om in crypto te stappen, alleen vanwege de crypto-winter en al het aantal grote spelers dat is uitgeschud en de stress in het systeem."
McBrady besloot de sprong naar crypto te maken toen hij zich realiseerde dat de inefficiënties in de ruimte tijdelijk toenemen te midden van een volatiele markt die deels wordt gestimuleerd door de ineenstorting van Terra's algoritmische stablecoin eerder dit jaar en de daaropvolgende faillissementen van gecentraliseerde platforms, zoals crypto geldschieter Celsius.
"De kansen in elk type hedgefonds komen voort uit inefficiëntie", zei de directeur. "Je kunt niet vragen om een meer overduidelijk inefficiënte sector die in grote hoeveelheden verhandelbaar is dan crypto in het algemeen, zelfs als de markten stijgen, laat staan wanneer ze nog steeds lijden onder de blauwe plekken van de verliezen die mensen hebben geleden en het betekenisvolle verlies van belangrijke institutionele spelers.”
Kansen voor groei van hedgefondsen
McBrady sluit zich aan bij Strix Leviathan terwijl het bedrijf de wederopbouw van zijn handelsinfrastructuur voltooit, zodat het systeem een breder scala aan gegevens beter kan opnemen.
Het bedrijf, opgericht in 2018, bedient instellingen, dakfondsen, single family offices en vermogende particulieren. Het beheert momenteel $ 50 miljoen aan activa.
Het vlaggenschip van Strix Leviathan, Nest Fund, streeft naar risicogecorrigeerd rendement op een buy-and-hold-mandje van digitale activa met behulp van statistische modellen.
"Het Nest Fund heeft 70% van het opwaartse en slechts 30% van het nadeel opgevangen, grotendeels door een zeer rijke reeks risicobeheersignalen te hebben," zei McBrady. "Dus het eerste a-ha [moment] was dat deze heel gemakkelijk kunnen worden hergebruikt in functies die kunnen worden omgezet in alfa-zoekende signalen."
McBrady zei dat de onderzoeksinspanningen van het bedrijf zijn gericht op het ontwikkelen van marktneutrale strategieën die een aanvulling vormen op het Nest Fund.
Het nieuwe strategiehoofd krijgt ook de taak om Strix Leviathan te helpen zijn Aurora Fund te "bekrachtigen" - een strategie die marktneutrale opbrengstgeneratie wil leveren door middel van strategieën voor arbitrage met een laag risico en liquiditeitsvoorziening op DeFi-platforms.
Het vinden van kansen in DeFi kan gedeeltelijk worden gedaan door het meten van gegevens zoals blockchain-activiteit, zei McBrady, evenals het onderzoeken van de vraag- en aanbodstatistieken van een liquiditeitspool.
"Een groot deel ervan is begrip - vooral als je gokt op laag-1-tokens uit een eerder stadium - 'Is dit gezond? Gaat het ecosysteem groeien? Vinden mensen dit nuttig?'” zei hij. "[Er is veel] voor de wereld om te zien, dus het is eigenlijk gewoon een functie van of je je inspanningen in de goede richting kunt kanaliseren om de nuttige dingen te krijgen."
Ontvang elke avond het beste cryptonieuws en inzichten van de dag in je inbox. Abonneer u op de gratis nieuwsbrief van Blockworks .
Bron: https://blockworks.co/crypto-hedge-fund-taps-former-blackrock-cio-as-strategy-head/