Crypto-bedrijven houden rekening met risico na ineenstorting

Voor crypto-bouwers die snel willen handelen en dingen willen breken, heeft praten over risicobeheer de neiging om de sfeer echt te doden.

Maar Terrade ineenstorting die $ 2 biljoen aan nominale waarde van cryptomarkten wegvaagt, gecombineerd met Drie pijlen hoofdstad (3AC)'s lening wanbetaling waardoor een hele reeks kredietverstrekkers krap bij kas zitten, velen in de ruimte roepen cryptobedrijven op om risico's effectiever te beheren.

Uit gesprekken met marktdeelnemers blijkt dat er geen wondermiddel is om het risico te beperken, maar eenvoudige correcties kunnen de omvang van toekomstige marktdalingen beperken. Omstreden cryptobedrijven staan ​​ook open voor veranderingen.

Voorafgaand aan de recente kredietcrisis dachten veel crypto-bouwers aan risicobeheer vooral in termen van hackpreventie, vertelde Adam Zarazinski, de CEO van crypto-analysebedrijf Inca Digital, aan Blockworks. 

"Als je alleen door de forensische lens naar risicobeheer en compliance kijkt, kijk je naar de markt met oogkleppen op," zei Zarazinski. "Er zijn veel meer gegevens dan alleen Chainalysis."

De klanten van Zarazinski denken nu breder over risico's.

"We hebben de afgelopen anderhalve maand een aanzienlijke toestroom van cryptobedrijven naar ons zien komen die om oplossingen voor risicobeheer vroegen", zei Zarazinski. 

De meeste bedrijven vroegen om marktoverschrijdend toezicht om risico's te voorkomen en om natuurlijke taalgegevens van sociale media die markttendensen vroegtijdig kunnen identificeren.

Wijdverbreide hefboomwerking in crypto verhoogt het risico

Vorige week gaf Mike Novogratz, CEO van Galaxy Investment Partners toe dat hij "verdomd verkeerd” over hefboomrisico’s in crypto en vermoedde dat weinigen de omvang van gevaarlijke blootstelling in de crypto-ruimte hadden kunnen zien. 

Achteraf is het 20/20, maar sommigen in de branche zijn van mening dat delen van de recente crash te voorkomen waren.

“Terra was geen schok voor iemand die tijd besteedde aan het kijken naar de technologie. Mensen luidden al heel lang alarmbellen”, zegt Steven Goldfeder, CEO van Offchain Labs. "De informatie was daar" waarop cryptobedrijven niet betrouwbaar waren.

Ondertussen blijven Amerikaanse overheidsfunctionarissen slepen met crypto-regulering. Californië Rep. Maxine Waters kondigde woensdag aan dat de onderhandelingen over een Amerikaanse stablecoin-rekening worden uitgesteld tot na het congresreces van de zomer.

"Ik hoop dat mensen meer oplettend zijn en meer ijver doen," zei Anabelle Huang, managing partner van Amber Group, "in plaats van te zeggen: 'Hé, hij is een crypto-beïnvloeder, laat me mijn geld bij hem parkeren' of 'Gewoon omdat mijn vrienden gaven mijn geld aan hem, het is veilig om te [investeren].'”

Rechtszaken tonen aan: Voyager Digitaal gaf over-leveraged hedge fund Three Arrows Capital een ongedekte lening van $ 650 miljoen, waardoor Voyager failliet ging toen 3AC in gebreke bleef. 

Voyager en andere investeerders in het fonds van $ 10 miljard werden gedeeltelijk aangetrokken door 3AC's reputatie als slimme dealmaker.

Verwijder het menselijke element om het hoofd boven water te houden

Huang komt uit een traditionele financiële (TradFi) achtergrond en hoopt dat crypto de conservatieve leenpraktijken van TradFi zal oppikken. "Als je een hefboomwerking van twee tot vijf keer hebt, loop je het risico binnen een dag te worden weggevaagd", zei Huang. 

Ze benadrukte ook dat onderpand algoritmisch moet worden behandeld om menselijke fouten te voorkomen.

"Veel van de verliezen bij de crash van sommige van de leenplatforms waren waarschijnlijk het gevolg van het feit dat ze tijdens de recessie menselijke discretie uitoefenden of gunsten verleenden aan tegenpartijen", zei Huang.

Ex-werknemers meldden dat de compliance-afdeling van Celsius slechts drie mensen bevatte, een klein aantal voor een cryptobank die op een gegeven moment $ 25 miljard aan activa beheerde. 

Om het risicobeheer te versterken, zijn investeringen in een bearmarkt van cryptobedrijven nodig. 

Elk van de bedrijven die Blockworks sprak, zei dat kredietverstrekkers vooral moeten kijken naar het aantrekken van extra fulltime risicobeheerpersoneel.

"Bedrijven zijn een beetje nerveus om geld uit te geven, maar ze weten allemaal dat ze meer risicobeheer nodig hebben", zei Goldfeder.

Woon DAS bij, de favoriete institutionele cryptoconferentie in de branche. Gebruik code NYC250 om $ 250 korting te krijgen op tickets (alleen deze week beschikbaar) .