Crypto-execs zijn het erover eens dat leningen volwassen moeten worden, de kliekachtige aard ervan moeten ontgroeien om te gedijen

Crypto-leningen moeten worden gediversifieerd als ze hopen te gedijen, volgens panelleden die spraken op de CFC-conferentie in St. Moritz.

De bull-cyclus van 2021 markeerde een periode van wilde uitbundigheid die de prijs van cryptocurrencies naar astronomische hoogten deed stijgen, waarbij de prijs van bitcoin een recordhoogte bereikte van bijna $69,000. Aan de basis van dat schuim lag een golf van kredietverleningsactiviteiten, aangewakkerd door actieve handelaren die op zoek waren naar een hefboomeffect om grote weddenschappen op munten te sluiten.

In één geval verstrekte Genesis Global Capital, eigendom van Digital Currency Group, $ 131 miljard aan leningen voor het jaar - zeven keer meer dan in 2020. Tijdens het derde kwartaal verstrekte Genesis $ 8.4 miljard aan nieuwe leningen, een daling van 80% ten opzichte van de voorgaande periode . Het bedrijf staat nu op de rand van faillissement na de kredietcrisis van vorig jaar als gevolg van de ineenstorting van Three Arrows Capital en Sam Bankman-Fried's Alameda en FTX.

De kredietcrisis van Crypto werd ondersteund door een gebrek aan diversiteit in tegenpartijen en parameters die handelaren een beter idee zouden geven van het risico van hun tegenpartijen, zei Diogo Monica, mede-oprichter van crypto financiële dienstverlener Anchorage.

In de traditionele financiële wereld, "aangezien er meer tegenpartijen zijn... loop je uiteindelijk geen enorm risico", zei hij. “En in feite zijn er veel regels en voorschriften die ervoor zorgen dat je genoeg gegevens geeft, zodat je echt kunt beoordelen wat de posities van anderen zijn bij andere prime brokers. Niets van dat alles bestaat in crypto. Het zijn allemaal dezelfde mensen.”

De wens om gebruik te maken van de principes van traditionele financiën werd weerspiegeld door Cyrus Fazel van SwissBorg, die zei dat de markt "zou moeten nemen wat er in vermogensbeheer zit, wat er in het bankwezen zit, en het moet voeden met veel instellingen in crypto."

Gedecentraliseerde kredietverlening

Fazel, Monica en collega-panellid David Olsson van Kraken waren het erover eens dat gedecentraliseerde leningen ook een grotere rol zouden kunnen spelen in de crypto-kredietmarkt.

Olsson, die onlangs bij Kraken kwam om zijn prime finance-activiteiten te leiden, zei dat de crypto-uitwisseling zou kunnen putten uit pools van gedecentraliseerd krediet van protocollen zoals Aave en Compound.

“Er is een model waarbij u een oplossing met twee snelheden kunt hebben waarbij we bepaalde leningen voor een klant op de balans kunnen doen … en als er dan risico’s zijn waar we ons als instelling niet prettig bij voelen … kunnen we deelnemen aan een DeFi-protocol ', zei Olsson.

DeFi-leningen voor instellingen zullen toestemming moeten krijgen, zei Olsson, erop wijzend dat institutionele beleggers "veel handvastheid en menselijke intelligentie nodig hebben rond ... rode vlaggen die buiten de wereld van pure protocollen en rekenkracht vallen."

"Zo zal het over 30 jaar zijn", zei Olsson.

Disclaimer: vanaf 2021 nam Michael McCaffrey, de voormalige CEO en meerderheidsaandeelhouder van The Block, een reeks leningen aan van oprichter en voormalig FTX en Alameda CEO Sam Bankman-Fried. McCaffrey nam in december 2022 ontslag bij het bedrijf nadat hij die transacties niet had bekendgemaakt. 

© 2023 The Block Crypto, Inc. Alle rechten voorbehouden. Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het wordt niet aangeboden of bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies.