In januari werd de broer van een voormalig Coinbase-productmanager veroordeeld tot 10 maanden in de gevangenis voor samenzwering van draadfraude in wat aanklagers Dit betekent dat we onszelf en onze geliefden praktisch vergiftigen. het eerste geval van handel met voorkennis met betrekking tot cryptocurrencies. In september 2022 diende Nikhil Wahi een schuldig pleidooi in voor het uitvoeren van transacties op basis van privégegevens verkregen van zijn broer, Ishan Wahi, een voormalig productmanager voor Coinbase.
De meeste landen hebben wetten tegen handel met voorkennis, waarop strenge straffen staan, zoals gevangenisstraf en zware boetes. De recente onderzoek naar handel met voorkennis tegen crypto-uitwisselingen door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission geeft aan dat regelgevende instanties bereid zijn om financieel wangedrag op crypto-marktplaatsen te stoppen.
Zonder duidelijke regelgeving hebben velen zich afgevraagd of andere beurzen en platforms soortgelijke malafide werknemers hebben die deelnemen aan illegale transacties.
aanklagers een soortgelijk geval aan de orde gesteld tegen een OpenSea-manager in een rechtszaak die in oktober 2022 is aangespannen, waarbij de bezorgdheid groeide na de ineenstorting van de FTX en het vermeende wangedrag van zijn leidinggevenden.
Binance-vermeldingen-gerelateerde token-dumps werden een hot topic weken na de eerste veroordeling voor handel met voorkennis. Conor Grogan, een directeur van Coinbase, gebruikte Twitter om de aandacht te vestigen op de recente transactieactiviteiten van enkele anonieme portemonnees. De niet-geïdentificeerde portefeuilles naar verluidt verschillende niet-vermelde tokens gekocht minuten voordat Binance hun notering aankondigde en ze verkocht zodra de aankondiging openbaar werd gemaakt.
Deze wallets hebben honderdduizenden dollars verdiend aan prijspieken in nieuwe tokens die op Binance worden vermeld. De nauwkeurigheid van de handel suggereert dat de eigenaren van de portemonnee toegang hebben tot intieme kennis over deze aanbiedingen. Volgens Grogan zou dit mogelijk het werk kunnen zijn van een "schurkenstatenmedewerker gerelateerd aan het listingteam die informatie zou hebben over nieuwe activaaankondigingen of een handelaar die een soort API of staging/test trade exchange-lek ontdekte."
Binance heeft onlangs een tokenverkoopbeleid van 90 dagen aangekondigd voor werknemers en familieleden om handel met voorkennis te bestrijden. Het beleid verbiedt de verkoop van elk nieuw genoteerd token op de beurs binnen het genoemde tijdsbestek. Een woordvoerder van de crypto-uitwisseling vertelde Cointelegraph dat het een nultolerantiebeleid heeft voor alle werknemers die voorkennis gebruiken voor winst en zich houdt aan een strikte ethische code met betrekking tot elk gedrag dat klanten of de industrie kan schaden.
“Bij Binance hebben we het toonaangevende cyberbeveiligings- en digitale onderzoeksteam in de branche, bestaande uit meer dan 120 voormalige wetshandhavers en beveiligings- en inlichtingenexperts die zowel extern als intern onrechtmatig gedrag onderzoeken. Er is een al lang bestaand proces, inclusief interne systemen, dat ons beveiligingsteam volgt om degenen die zich schuldig hebben gemaakt aan dit soort gedrag te onderzoeken en ter verantwoording te roepen”, aldus de woordvoerder.
Hoe handel met voorkennis in crypto verschilt van traditionele markten
De blockchain is een openbare, onveranderlijke database die alle transactiegeschiedenissen voor cryptocurrencies opslaat. Terwijl digitale portefeuilles de echte identiteit van handelaren verbergen, stellen de openheid en transparantie van de blockchains onderzoekers in staat toegang te krijgen tot nauwkeurige transactiegegevens om misdaad en wangedrag te onderzoeken.
Ruadhan O, de hoofdontwikkelaar van het tokensysteem Seasonal Tokens, vertelde Cointelegraph dat handel met voorkennis in crypto niet op dezelfde manier gebeurt als op de aandelenmarkt. In het geval van aandelen zijn insiders degenen met niet-openbare kennis van aankomend nieuws over het bedrijf dat de prestaties zal beïnvloeden.
Recent: Met belastingstrategieën kunnen crypto-investeerders verliezen compenseren
Hij voegde eraan toe dat deze mensen werknemers van het bedrijf, wetgevers en beleidsmakers zijn. In het geval van cryptocurrencies hebben de mensen die de beurzen runnen de mogelijkheid om grote transacties te leiden en de markt te manipuleren. In beide gevallen bedriegt handel met voorkennis eerlijke investeerders op een manier die erg moeilijk te ontdekken is. Hij legde uit hoe uitwisselingen kunnen werken met bestaand beleid om eerlijke prijsontdekking te garanderen:
“De Verenigde Staten zouden strikte regels kunnen afdwingen die vereisen dat inkomende cryptocurrency-bestellingen worden verwerkt door een systeem voor het matchen van openbare bestellingen, wat front-running zou voorkomen. Dit zou helpen om een veilig systeem te creëren voor investeerders in cryptocurrency in de VS, maar het zou ook de meeste cryptocurrency-handel offshore stimuleren. Het volledig stopzetten van handel met voorkennis op de grootste beurzen zou internationale coördinatie vereisen, en het is onwaarschijnlijk dat concurrerende regeringen het eens zullen worden over maatregelen die hun binnenlandse economieën zouden schaden.
Volgens een studies door Columbia Law School, kocht een groep van vier gekoppelde portemonnees regelmatig cryptocurrency uren voordat de officiële notering bekend werd gemaakt, wat resulteerde in een winst van $ 1.5 miljoen. Vóór de formele aankondiging van de notering kochten de geïdentificeerde portefeuilles de getroffen tokens en stopten ze met handelen zodra ze hun posities verkochten. Uit de studie bleek dat de handelsgeschiedenis van deze digitale portefeuilles nauwkeurig was, wat suggereert dat de eigenaren toegang hadden tot privé-informatie over cryptocurrencies die gepland waren voor notering op beurzen.
Uit het onderzoek bleek dat bij 10-25% van de cryptocurrencies die in de steekproef werden vermeld, sprake was van handel met voorkennis bij aankondigingen van noteringen.
Volgens de studie hebben cryptocurrency-markten een ernstig probleem met handel met voorkennis dat erger is dan traditionele aandelenmarkten. Statistische gegevens laten ook opmerkelijke afwijkende rendementen en aanlooppatronen zien vóór aankondigingen van aanbiedingen. Deze handelspatronen zijn vergelijkbaar met die gedocumenteerd in gevallen van handel met voorkennis op een aandelenmarkt.
Jeremy Epstein, chief marketing officer bij laag-1-protocol Radix, vertelde Cointelegraph dat een crypto-uitwisseling niet anders is dan een traditionele financiële dienstverlener die handelt in markten en op dezelfde manier moet worden gereguleerd. Hij legde uit:
“Wat dit laatste schandaal opnieuw benadrukt, is hoe superieur een gedecentraliseerd financieel systeem, met transparantie voor iedereen, zal zijn voor consumenten en marktdeelnemers die zich veel minder zorgen hoeven te maken dat ze door insiders worden opgelicht. Handel met voorkennis zal niet verdwijnen, maar het zal gemakkelijker en sneller te herkennen zijn, waardoor de slachtoffers miljoenen dollars kunnen besparen.”
Handel met voorkennis is een bekend fenomeen op traditionele financiële markten waar iemand illegale handel pleegt in zijn voordeel door toegang tot vertrouwelijke informatie. De handel met voorkennis op traditionele markten is niet vaak beperkt tot voormalige werknemers van een bepaalde beurs. Veel zittende politici en beleidsmakers blijken bij dergelijke daden betrokken te zijn. Volgens volgens een studie van de New York Times hebben ten minste 97 huidige leden van het Congres aandelen, obligaties of andere financiële activa gekocht of verkocht die verband houden met hun werk als wetgever, of soortgelijke activiteiten van hun echtgenoten of kinderen ten laste bekendgemaakt.
Een ander prominent geval was het schandaal over handel met voorkennis van het congres in 2020, waarbij senatoren de STOCK Act overtraden door aandelen te verkopen aan het begin van de COVID-19-epidemie met behulp van informatie die was verkregen tijdens een besloten senaatsvergadering. Op 30 maart 2020 opende het ministerie van Justitie een onderzoek naar de aandelentransacties. Alle onderzoeken zijn nu gesloten en er is nooit iemand aangeklaagd.
Dit spraakmakende geval van handel met voorkennis op traditionele markten benadrukt dat, ondanks alle geldende maatregelen en voorschriften, dezelfde beleidsmakers die belast waren met het beschermen van de belangen van investeerders naar verluidt betrokken waren bij dezelfde activiteiten.
Regelgeving alleen kan sommige van de inherente kritieke problemen niet oplossen. Paolo Ardoino, de chief technical officer bij Bitfinex, is van mening dat crypto niet het doelwit moet zijn.
Ardoino vertelde Cointelegraph dat er mogelijkheden voor misbruik zouden zijn in een jonge industrie zoals crypto totdat er duidelijke regels en richtlijnen zijn om tegen dergelijk misbruik te beschermen. Hij zei dat er waarborgen moeten zijn tegen asymmetrische informatiestroom, zodat er echte prijsontdekking is. Hij legde uit:
“Ik ben van mening dat crypto-uitwisselingen en beleidsmakers moeten samenwerken om een regelgevingskader te creëren dat de industrie in staat zal stellen te gedijen en tegelijkertijd alle deelnemers te beschermen tegen marktmisbruik. Als een cryptocurrency-uitwisseling die voorop loopt op het gebied van technologische innovatie op het gebied van handel in digitale tokens, is het primaire doel van Bitfinex altijd geweest om een omgeving te bieden die veilig is voor handelaren en transparant is. Met dat ethos gaan we door.”
Nu de roep om regelgeving toeneemt na de ineenstorting van de FTX, nemen crypto-uitwisselingen extra voorzorgsmaatregelen om eerlijke handel te volgen en te garanderen en hun klanten beter te beschermen.
Bron: https://cointelegraph.com/news/crypto-exchanges-tackle-insider-trading-after-recent-convictions