Crypto-uitwisseling Bitvavo achtervolgt $ 500 miljoen van Genesis, bronnen

Europese cryptobeurs Bitvavo maakt deel uit van de zogenaamde crediteurencommissie die meer dan 1.8 miljard dollar probeert terug te vorderen van Barry Silbert's Genesis Trading en haar moederbedrijf Digital Currency Group (DCG). Dat zeggen bronnen bekend met de zaak die rechtstreeks met Protos spraken.

Toen de op de Bahama's gebaseerde beurs FTX in november instortte, werd Genesis gedwongen om de aflossingen op te schorten. Als gevolg hiervan, naast het bevriezen van $ 175 miljoen aan handelsactiva van Genesis, liet het Genesis en DCG ook drie grote schuldeisers achter - $ 900 miljoen aan de Gemini van de Winklevoss-tweeling, $ 350 miljoen aan een groep investeerders onder leiding van investeringsmaatschappij Eldridge, en $500 miljoen aan Bitvavo.

Bitvavo zag naar verluidt ook zijn staking programma aangetast. Het platform biedt doorgaans tot 10% rendement op ingezette activa vorderingen meer dan $ 40 miljoen aan dagelijks transactievolume.

Als onderdeel van hun inspanningen om hun geld terug te vorderen, Gemini en Bitvavo hebben een crediteurencommissie gevormd. Ze hebben ook advocatenkantoor Kirkland & Ellis aangetrokken als juridisch adviseur en de wereldwijde investeringsbank Houlihan Lokey als financieel adviseur.

Als de schuldeisers erin slagen hun geld terug te nemen, kan dit de financiën van Genesis Trading aanzienlijk verminderen.

Lees verder: Wat is er aan de hand met crypto-uitwisseling Gemini en zijn banden met FTX?

Protos heeft contact opgenomen met Bitvavo voor commentaar en zal dit verhaal updaten als en wanneer er nieuwe informatie beschikbaar komt.

Slechte schulden tussen Genesis en Gemini

Volgens Gemini Earn's FAQ, is het misschien mogelijk om het geld van Gemini Earn-gebruikers terug te krijgen als Genesis Trading en DCG leningen van hun grootste debiteuren kunnen innen.

Genesis en DCG zouden ook fondsen kunnen werven in een nieuwe kapitaalfinancieringsronde of een herstructurering van hun schuld nastreven. Dit zou echter tijd kosten.

DCG onlangs geïnjecteerd $ 140 miljoen aan onderpand in Genesis Trading om de tegoeden aan te vullen die op FTX waren bevroren. De bedrijven zullen echter nieuwe financieringsbronnen nodig hebben om hun schulden terug te betalen.

De oorspronkelijke voorwaarden van het leningpakket met Eldridge geven aan dat het saldo in 2023 verschuldigd is. Eldridge streeft er nu echter naar om zo snel mogelijk te incasseren vanwege de kwetsbare posities van DCG en Genesis.

CEO Barry Silbert vertelde aandeelhouders dat DCG gebruikte de lening van Eldridge en een lening van $ 575 miljoen van Genesis om investeringsmogelijkheden te financieren en aandelen terugkopen van aandeelhouders die geen werknemer zijn.

DCG streeft naar een claim van $ 1.2 miljard in de faillissementszaak van Three Arrows Capital (3AC). Het nam de claim over om Genesis Trading te beschermen. Silbert zegt dat DCG op schema ligt om in 800 $ 2022 miljoen aan inkomsten te verdienen.

Ondanks de inkomsten blijven Genesis en DCG kwetsbaar vanwege de $ 1.7 miljard aan schulden aan externe bedrijven en het verlies van $ 175 miljoen in de FTX-meltdown. Ze kunnen herstellen als ze een aanzienlijk deel van het geld kunnen terugvorderen van debiteuren zoals 3AC. Het is echter mogelijk dat ze een herstructurering moeten ondergaan om het probleem op te lossen.

Voor meer geïnformeerd nieuws, volg ons op Twitter en Google Nieuws of luister naar onze onderzoekspodcast Geïnnoveerd: Blockchain City.