Een ding waar markten een hekel aan hebben, zijn verrassingen, en als deze week niet volgens plan verloopt, kunnen ze ruw wakker geschud worden.
De aandelen- en cryptomarkten bleven maandag relatief tam, terwijl traders wachtten op de laatste lezing van de consumentenprijsindex en het rentebesluit van de Federal Reserve.
Bitcoin en ether kwamen eind maandag in het groen, met respectievelijk 0.2% en 0.3%. De S&P 500 en technologiezware Nasdaq Composite-indexen stegen ook en eindigden de sessie van maandag respectievelijk 1.4% en 1.3% hoger.
De stabiliteit is deels te danken aan het vertrouwen van de markten in een renteverhoging van 50 basispunten door de Fed. Er is een kans van 74.7% op een stijging van een half procent, volgens gegevens van de CME-groep.
"Er zijn vrijwel zeker indicaties dat de FOMC-vergadering van deze week de rentetarieven met 50 basispunten zal verhogen in plaats van 75 basispunten, wat de markt een beetje kalmeert", zei Youwei Yang, hoofdeconoom bij BTCM. "Wat nog belangrijker is, we moeten meer aandacht besteden aan het uiteindelijke doel van de Fed."
De Fed ligt momenteel op schema om in maart of mei 500 tussen de 525 en 2023 basispunten te bereiken en renteverhogingen te stoppen, zei Yang. Een eerdere stop zou bullish zijn voor markten, waar een latere stop of een hoger basispuntdoel bearish zou kunnen zijn, voegde ze eraan toe. Een zachte landing op dit punt zou een verrassing zijn, zeiden andere analisten.
“Om een zachte landing te bereiken, moet de Fed vacatures ontkoppelen van werkloosheid. Het moet de gezondste bedrijven overtuigen om het aannemen van personeel te bevriezen, zonder de zwakste bedrijven ertoe aan te zetten werknemers te ontslaan”, zegt Aneta Markowska, financieel hoofdeconoom bij Jefferies. "Bedrijven zullen anders reageren op de verkrapping door de Fed."
In termen van inflatie zou een lager dan verwachte stijging op jaarbasis (analisten vragen momenteel een stijging van 7.3%) goed nieuws zijn voor de markten, maar een hoger cijfer zou de prijzen kunnen doen dalen.
"Een lager CPI-nummer en een lager einddoel van de Fed-rente zullen een 'Santa Rally' helpen na een jaar van neergang en vooral om recente verliezen goed te maken," zei Yang.
Volgens Nicolas Colas, mede-oprichter van DataTrek Research, bestaat er echter een risico in ingeprijsde zekerheid.
“De markten zijn momenteel geprijsd alsof ze alle antwoorden hebben over het toekomstige beleid van de Fed, het effect ervan op de Amerikaanse/wereldeconomie en de bedrijfswinsten voor 2023-2024. En misschien doen ze dat, 'zei Colas. "Alles wat we zeker weten, is dat elke keer dat de markten dit jaar dit perspectief hadden, ze het bij het verkeerde eind hadden."
CPI-gegevens worden dinsdagochtend om 8 uur ET verwacht. En voor cryptomarktkijkers heeft de dinsdagkalender ook een langverwachte verschijning van zowel voormalig FTX-CEO Sam Bankman-Fried en huidige CEO John Ray in de House Financial Services Committee vanaf 10 uur.
Ontvang elke avond het beste cryptonieuws en inzichten van de dag in je inbox. Abonneer u op de gratis nieuwsbrief van Blockworks .
Kan je niet wachten? Ontvang ons nieuws op de snelst mogelijke manier. Ga met ons mee op Telegram.
Bron: https://blockworks.co/news/crypto-markets-eye-key-events-this-week