Crypto-ondernemer steunt herlancering Terra te midden van scepticisme, zegt dat prijsinstorting institutionele adoptie zal bevorderen

Crypto-bewaarder Hex Trust zegt dat de recente ineenstorting van stablecoin TerraUSD (UST) en zijn zustertoken Luna meer interventie door regelgevers zal inluiden, wat de weg vrijmaakt voor meer vermogensbeheerders om zich bij de crypto-ruimte aan te sluiten.

H

ong Kong's Hex vertrouwen had nauw samengewerkt met terraform-laboratoria toen de crypto-tokens van het in Singapore gevestigde bedrijf, UST en Luna, begin vorige maand instortten. Het crypto-bewaarbedrijf zei dat het erin geslaagd was het "bloedbad" te vermijden door zijn onderpandposities in de dagen vlak voor de implosie te liquideren.

Hex Trust had de waarschuwingssignalen gezien begon te verschijnen in het weekend van 7 en 8 mei, toen investeerders hun geld uit Anchor Protocol begonnen te halen, een crypto-leenplatform dat bijna 20% rentebetalingen beloofde voor deposito's van UST. In de daaropvolgende twee dagen verloor UST zijn koppeling aan de Amerikaanse dollar, met maar liefst 25%, volgens tracker CoinGecko.

Hoewel Terraform Labs een van de investeerders was in de in maart aangekondigde financieringsronde van $ 88 miljoen van Hex Trust, zei de crypto-bewaarder dat het geen informatie van Terraform Labs had ontvangen toen de ineenstorting zich ontvouwde. Terraform Labs, dat ook Anchor ontwikkelde, schorste de swaplijn van UST met andere stablecoins - een duidelijk teken dat het de waarde van UST niet langer kon verdedigen.

"Gelukkig zijn we erg conservatief vanuit een risicoperspectief", zei de medeoprichter en CEO van Hex Trust, Alessio Quaglini, vanuit het hoofdkantoor van het bedrijf in Hong Kong. "We zijn altijd te veel verzekerd, dus we hoefden geen verlies te nemen van de kredietverstrekkende kant."

Hex Trust is een crypto-bewaarbedrijf dat de privésleutels van klanten - de wachtwoorden waarmee gebruikers cryptocurrencies kunnen verzenden en ontvangen - beschermt tegen diefstal of onopzettelijk verlies. Bewaarders verdienen doorgaans vergoedingen voor het aanhouden van activa, zodat vermogensbeheerders zich in plaats daarvan kunnen concentreren op investeringsbeslissingen.

Quaglini gelooft dat bewaring het "geheime ingrediënt" zal zijn voor de ontwikkeling van de blockchain-industrie op de lange termijn, aangezien bedrijven zoals hij traditionele financiële instellingen mogelijk maken om veilig door de snel evoluerende en volatiele cryptomarkten te navigeren.

Volgens Quaglini kan de recente uitverkoop zelfs gunstig zijn, omdat het regelgevers zou moeten aansporen om meer betrokken te raken bij de cryptomarkten, wat op zijn beurt een snellere acceptatie door de institutionele beleggers die zijn bedrijf bedient, zal bevorderen.

Begin juni heeft het Japanse parlement een historische wet aangenomen die vereist dat stablecoins worden gekoppeld aan wettige betaalmiddelen en dat houders het recht garanderen om ze tegen nominale waarde in te wisselen. In de tussentijd, een tweeledig paar Amerikaanse senatoren heeft een cryptorekening geïntroduceerd die stablecoins bevat, en de Britse regering heeft voorgesteld om bestaande regels te wijzigen om de Bank of England de bevoegdheid te geven om mislukte stablecoin-uitgevers te beheren.

De cryptomarkt bevindt zich nu in de fase van de "hospitalisatietriage", aldus Quaglini, met veel beleggers beoordelen nog steeds de schade en heroriënteren hun portefeuilles. "Ik denk dat het mooie van deze markt is dat hij zich zeer snel en dynamisch aanpast", zei hij.

De crypto-industrie zag sinds mei bijna $ 800 miljard aan rijkdom verdampen, volgens CoinGecko vanaf dinsdag. Luna, die werd opgericht om de koppeling van UST aan de dollar te behouden, crashte tot bijna nul.

Vóór de kernsmelting blijkt uit de gegevens van CoinGecko dat de marktkapitalisatie van UST begin mei een hoogtepunt van $ 19 miljard had bereikt, en Luna's piekte begin april op $ 41 miljard. Maar de twee cryptocurrencies samen waren eind mei gedaald tot ongeveer $ 1 miljard. De implosie richtte grote schade aan op Terra, de blockchain die meer dan 100 gedecentraliseerde applicaties had gehost en bijna 4 miljoen gebruikers had.

Onlangs circuleerden er beschuldigingen op Twitter en in onbevestigde mediaberichten over Do Kwon, de CEO en medeoprichter van Terraform Labs, die een maand voorafgaand aan de crash 80 miljoen dollar verzilverde. De ondernemer wijst de beschuldigingen echter van de hand.

Ondertussen wordt Terraform Labs naar verluidt geconfronteerd met onderzoeken van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission over de vraag of de marketing van UST door het bedrijf de wetten ter bescherming van investeerders had geschonden, volgens een Bloomberg News rapport. Terraform Labs zou ook worden onderzocht door de politie van Zuid-Korea wegens beschuldigingen dat het personeel een deel van de bitcoin-holdings van het bedrijf heeft verduisterd. Financial Times en Bloomberg gemeld. Het onderzoek komt nadat een groep Zuid-Koreaanse investeerders een klacht heeft ingediend tegen Kwon en zijn oprichtende partner Daniel Shin wegens twee aanklachten, waaronder fraude, lokale media Yonhap News Agency zei vorige maand.

Ondanks dit alles blijven sommige cryptohandelaren verrassend genoeg hun steun uitspreken voor de stap van Terraform Labs om het Terra-ecosysteem nieuw leven in te blazen, waaronder de lancering van een nieuwe blockchain die UST verlaat en uitsluitend draait op een nieuwe versie van Luna. Om klanten toegang te geven om de tokens te claimen, hebben Hex Trust, samen met verschillende crypto-uitwisselingen zoals Huobi en Kucoin, ook de comeback van Terra ondersteund.

"De extreme groeisnelheid van Anchor was wat de hele blockchain in feite op een punt bracht waar de totale waarde opgesloten in de UST-stablecoin te groot was voor de marktkapitalisatie van de Terra-blockchain zelf", zei Quaglini.

"Afgezien daarvan was wat Terra had gebouwd echt indrukwekkend en de gemeenschap was behoorlijk groot", voegde hij eraan toe. "Dus het zou me niet verbazen als de gemeenschap blijft geloven in wat Terra heeft gebouwd."

Maar anderen blijven niet overtuigd. Het debacle heeft duidelijk het vertrouwen van investeerders in het Terra-ecosysteem geschaad. die twijfel lijkt te worden weerspiegeld in de prijs van de nieuwe Luna, die volgens CoinGecko maar liefst 77% daalde in de uren nadat de Terra-blockchain op 28 mei opnieuw werd gelanceerd. De cryptomunt eindigde dinsdag rond de $ 2.5.

Hex Trust heeft ondertussen een dag eerder aangekondigd dat het klanten ook toegang zal gaan bieden tot gedecentraliseerde applicaties die zijn gebouwd op Polygon, een rivaliserende blockchain die onlangs een fonds van miljoenen dollars heeft gelanceerd om projecten weg te lokken van Terra.

"Het idee dat Do Kwan een nieuw project start met hetzelfde leiderschap en een aantal verschillende stimuleringsmechanismen, is echt een uitdaging om investeerders en ontwikkelaars aan boord te krijgen", zegt Thomas Dunleavy, senior analist bij crypto-databedrijf Messari. “Het is op dit moment bijna allemaal speculatie. Ik zie niet in waar er op lange termijn levensvatbaarheid is voor een fundamentele belegger."

Hex Trust heeft een licentie in Hong Kong en Singapore en beheert de volatiliteit van cryptovaluta vanaf de eerste dag. Het werd opgericht tijdens de "crypto-winter" van 2018, toen honderden symbolische projecten instortten, de prijzen met 80% daalden en het handelsvolume maandenlang slonk.

MEER VAN FORBESCrypto's Great Reset: hoe investeerders in digitale activa zullen herstellen van de $ 1 biljoen instorting van de marktBy Michaël del Castillo

Quaglini's introductie in de cryptowereld kwam tijdens een koffiegesprek in 2014, toen een collega-bankier hem beschreef hoe bitcoin mogelijk traditioneel bankieren en financieren zou kunnen verstoren. Quaglini zei dat hij onmiddellijk in beslag werd genomen door de technologie en vervolgens zijn eerste bitcoin-aankoop deed voor ongeveer $ 300.

"Het gebeurt niet vaak in je leven dat er een nieuwe activaklasse op de markt komt", zegt Quaglini, die meest recentelijk bij First Abu Dhabi Bank werkte na een periode bij de Spaanse geldschieter BBVA en de Italiaanse effectencommissie. "Alle andere activaklassen zijn min of meer vergelijkbaar in termen van hoe ze worden behandeld door gecentraliseerde entiteiten, maar cryptocurrencies zijn volledig ontwrichtend", zei hij.

De 39-jarige richtte Hex Trust op in samenwerking met Rafal Czerniawski, een voormalig tech-chef bij investeringsbank CLSA. Het duo bracht ongeveer twee jaar door met de voorbereiding van de lancering van hun bewaarplatform en kwam eind 2019 aan boord van de eerste lichting klanten van het bedrijf.

Afgelopen maart sprong Hex Trust op de NFT-trein en werd de eerste gelicentieerde bewaarder die blockchain-gekoppelde kunstwerken en andere digitale verzamelobjecten voor institutionele klanten aanbood. Sindsdien is het verder uitgebreid door samen te werken met de in Hong Kong gevestigde blockchain-krachtpatser Animoca Brands in een joint venture om een ​​NFT-portemonnee voor gamers te bouwen.

“Dat is de once-in-a-lifetime kans om samen te werken met de meest succesvolle speler in het ecosysteem, en om de kans te krijgen om ons platform echt op te schalen en aan te bieden aan miljoenen klanten die spelen in de meest bekende blockchain-spellen', zei Quaglini.

Onder de samenwerking kunnen spelers van Animoca's titels, waaronder vlaggenschip metaverse game de zandbak, kunnen hun in-game-items opslaan bij Hex Trust. De portemonnee van het bedrijf zal worden geïntegreerd met Animoca's investeringsportefeuille van meer dan 340 NFT-gerelateerde bedrijven en blockchain-projecten, en uiteindelijk met anderen buiten het ecosysteem van Animoca.

"Er is hier geen winner-takes-all-scenario... het is heel gewoon voor beleggers om activa op meerdere plaatsen aan te houden, net zoals mensen geld op meerdere bankrekeningen aanhouden", zegt Yat Siu, medeoprichter en voorzitter van Animoca. "Ik zie Hex Trust zeker als een van de belangrijkste die er zijn."

Hoewel Quaglini zegt dat detentiediensten een geheim ingrediënt zijn, doet het nieuws de ronde. Crypto-uitwisselingen zoals Brian Armstrong's Coinbase en Cameron en Tyler Gemini van Winklevoss heeft al hun eigen bewaarinfrastructuurbedrijven overgenomen. Ondertussen heeft digitale betalingsgigant Paypal een crypto-beveiligingsstartup gekocht en BNY Mellon, 's werelds grootste depotbank, heeft een nieuwe eenheid gevormd om klanten te helpen bij het veilig bewaren, overdragen en uitgeven van digitale activa.

Hex Trust, van zijn kant, is nu bezig met het opzetten van een nieuwe regionale hub in Dubai, zei Quaglini. Het uitbreidingsplan komt nadat Dubai begin maart een nieuwe wet heeft goedgekeurd die virtuele activa-bedrijven regelt, waaronder handel en bewaardiensten. De nieuwe wetgeving heeft al miljardairs aangetrokken Changpeng Zhao's Binance, Sam Bankman-Fried's FTX en verschillende andere crypto-uitwisselingen om daar op te zetten. Quaglini zei dat Hex Trust ook van plan is om extra regionale kantoren op te richten in Europa en de Bahama's.