Crypto Collapse laat een grotere oprit achter voor conventionele kredietbeoordelingen

Het bullish verhaal rond gedecentraliseerde financiering stort ineen en het is een grote kans voor gevestigde gevestigde exploitanten.

De ineenstorting vorige week van FTX verraste de meeste investeerders. De cryptocurrency-uitwisseling was een groot onderdeel van de overgang naar transparantie in financiële transacties. De ondoorzichtigheid leidde uiteindelijk tot de ondergang.

Beleggers moeten kopen overwegen Eerlijke Isaac Corp. (FICO) Laat het me uitleggen.

Gedecentraliseerde financiering beloofde tussenpersonen die vergoedingen innen te verstoren. DeFi-netwerken gebruiken een permanent cryptografisch grootboek dat blockchain wordt genoemd. Deze grootboeken kunnen niet worden gewijzigd of gedupliceerd en bieden volledige transparantie omdat deelnemers aan beide kanten van elke transactie elke invoer kunnen zien. Deze transparantie ontkent de behoefte aan middelmatige garantstellers. Dat is tenminste de theorie.

Sam Bankman-Fried bouwde zijn carrière op door te profiteren van de transparantie van het DeFi-netwerk. Na zijn afstuderen in 2014 aan het MIT, richtte de handelaar die in de branche bekend staat als SBF samen met Caroline Ellis, een vriend, Alameda Research op. Het kwantitatieve handelsbedrijf begon de kleine prijsverschillen tussen bitcoin-handel in Japan en de Verenigde Staten te arbitreren. De lancering van FTX in 2019, een volledige derivatenbeurs voor cryptocurrencies, ondersteund door blockchain, was de volgende logische stap.

Ondanks zijn jonge leeftijd nam SBF de volledige leiding in onderhandelingen met durfkapitaalbedrijven die wilden investeren. Van Sequoia en Blackrock tot Tiger Global en Softbank, investeerders werden vooraf gewaarschuwd dat ze "hem moesten steunen en observeren". volgens de New York Times. Een voor een stonden ze in de rij om in totaal $ 2 miljard in FTX te investeren. Het in de Bahama's gevestigde bedrijf werd in oktober gewaardeerd op $ 32 miljard, zelfs toen andere cryptobedrijven begonnen te falen.

Beschuldigingen van zelfhandel door SBF en zijn trawanten stapelen zich op. Best ironisch voor een branche die financiële transparantie tot doel had. Een van de beschuldigingen is een plan om klanten geld te lenen om risicovolle weddenschappen te sluiten op zogenaamde alt-munten, en vervolgens die halfbakken winsten te gebruiken om de waarde van de beurs te verhogen. Of zoiets. Het is ingewikkeld en dom.

Het volstaat te zeggen dat dit echt niet geweldig is voor de veronderstelde focus van crypto's op gedecentraliseerde financiële rechtvaardigheid.

Twee jaar geleden kochten investeerders zich in voor het idee dat DeFi legacy-tussenpersonen snel zou verstoren. DeFi-pitchers spotte bij ouderwetse bedrijven die zijn gebouwd om creditcardtransacties te verwerken en verzekeringen door te verkopen. Instaan ​​voor kredietscores bij banken was iets opgegeten door software.

Fair Isaac en Corp. is ouderwets. Het in San Jose, Californië gevestigde kredietscorebedrijf werd opgericht in 1956 nadat Bill Fair en Earl Isaac elkaar ontmoetten tijdens hun studie aan Stanford University. Het paar had het radicale idee om bankleningen te transformeren met behulp van algoritmen die inzicht gaven in consumentengedrag uit het verleden en voorspellende analyses.

Tegenwoordig liggen FICO-technologieën ten grondslag aan 65% van alle creditcardbeslissingen. Negentig van de 100 grootste creditcarduitgevers in de VS en 95 van de 100 grootste binnenlandse financiële instellingen zijn klant. Het bedrijf werkt ook samen met 600 wereldwijde verzekeraars en meer dan 400 detailhandelaren en algemene merchandisers.

De bedrijfsmanagers van FICO hebben het bedrijf jaar na jaar consequent kunnen laten groeien. De omzet groeide van $ 1.29 miljard in 2020 tot $ 1.38 miljard in 2022, een stijging van 6.9%. De dynamiek van het bedrijf is de realiteit.

Leidinggevenden bij FICO meldden woensdag dat de omzet in het vierde kwartaal groeide tot $ 348.7 miljoen, een stijging van 4.2% op jaarbasis. De nettowinst in het vierde kwartaal steeg met 4% tot $ 5.8 miljoen. De winst per aandeel steeg met 90.7% tot $ 18, en het bedrijf gaf een dubbelcijferige groeiprognose voor de winst per aandeel voor het volgende kwartaal.

Will Lansing, chief executive officer, zei dat de kracht van het bedrijf in het licht van de huidige macro-economische turbulentie blijk geeft van veerkracht. Hij is bescheiden.

Klanten zitten opgesloten.

Volgens documenten ingediend bij de Securities and Exchange Commission was het netto klantretentiepercentage in het vierde kwartaal 4%. De retentie van platformsoftware was 107% en de retentie van niet-platformsoftware was 128%. Ondanks DeFi-alternatieven vertrekken klanten in alle bedrijfssegmenten niet. Ze vinden het prima om de vergoeding te betalen.

In plaats van het spel te veranderen, imploderen de DeFi-verstoorders nu. Een van hen,

Nieuwkomer (UPST), maakt software voor kunstmatige intelligentie die door banken en kredietverenigingen wordt gebruikt om consumentenleningen te evalueren. Het in San Mateo, Californië gevestigde bedrijf meldde vorige week dat de verliezen per aandeel in het derde kwartaal de schattingen met 3% overtroffen, volgens gegevens bij Nasdaq.

Tegen een prijs van $ 607.57 worden FICO-aandelen verhandeld tegen 27x de toekomstige winst en 10.6x de omzet. Het aandeel is in 40.1 met 2022% gestegen. En het kan worden gekocht tegen $ 550.

Veiligheid is voor sukkels. Onze reeks onderzoeksdiensten heeft duizenden onafhankelijke investeerders geholpen hun vermogen te vergroten door gebruik te maken van de kracht van gevaar. Leer om angst en verwarring om te zetten in duidelijkheid, vertrouwen - en een fortuin. Probeer onze vlaggenschipservice voor slechts $ 1. Tactische opties nieuwsbrief beveelt instap-, streef- en stopniveaus aan voor in-the-money, bijna-maandelijkse, zeer liquide opties van grote bedrijven. Transacties duren meestal één tot vijf dagen om uit te spelen en streven naar winsten van 40% tot 80%. Resultaten in 2022 tot 1 augustus zijn ongeveer 180%. Klik hier voor een proefperiode van 2 weken van $ 1 $.