Crypto barbell-strategie: de basis | Beginnerszelfstudie| OKX Academie

 Adam Bloom is een contentschrijver, podcaster en opbrengstboer in Los Angeles.

De Barbell-strategie wordt ondersteund door Nassim Taleb. Hier is hoe het werkt en hoe het kan worden toegepast op crypto. ️‍♀️

Samengevat

• Nassim Taleb stelt dat we het handelsrisico niet nauwkeurig kunnen voorspellen, en meer gegevens leiden zelfs tot slechtere transacties
• Hierop voortbouwend, houdt zijn haltermethode in dat een groot deel van iemands portefeuille wordt toegewezen aan activa met een laag risico, een klein deel aan activa met een hoog risico en geen aan activa met een gemiddeld risico.
• Deze benadering kan logisch zijn voor crypto, maar er zijn nuances

Begin met handelen

Alles is risicovol 

Nassim Nicholas Taleb heeft tientallen jaren besteed aan het bestuderen van willekeur en hoe we het proberen te begrijpen. Met andere woorden, hoe beoordelen we risico's (en zijn we er goed in)?

Zijn basisconclusie is dat we geen idee hebben waar we mee bezig zijn. Volgens hem vinden we patronen waar er geen zijn. We doen voorspellingen op basis van valse veronderstellingen. We proberen dingen te begrijpen die niet kunnen worden begrepen, en we proberen dingen te beheersen die niet kunnen worden gecontroleerd.

Taleb concludeert verder dat hoe harder we ons best doen, hoe slechter we het doen. We denken dat als we onszelf harder pushen, meer lezen, meer data, meer data, meer data consumeren, we de data kunnen overzien, beheersen, begrijpen, voorspellen en er geld mee verdienen. Mis.

In feite beweert Taleb het tegenovergestelde. Hoe meer data we verbruiken, hoe groter de kans dat we slechte informatie tegenkomen, valse patronen zien en onszelf in een konijnenhol sturen op basis van valse aannames. 

Zoals Taleb het zegt Antifragiel:

"Meer gegevens betekent misschien meer informatie, maar het betekent ook meer valse informatie."

In plaats daarvan stelt Taleb voor dat onze handelsstrategie (samen met al het andere) antifragiel moet zijn. 

Hoe handel je op een antifragiele manier?

Taleb zegt dat 'antifragiel' het tegenovergestelde is van 'fragiel'. Maar de meesten van ons denken dat het tegenovergestelde van fragiel 'sterk' is. Als iets breekbaar is, breekt het gemakkelijk. Dus het tegenovergestelde van breekbaar zou iets moeten zijn dat niet gemakkelijk breekt, toch? Niet naar Taleb.

Taleb stelt voor dat "fragiel" iets betekent dat zwakker wordt als het gewond raakt, dus het tegenovergestelde is "antifragiel", iets dat sterker wordt als het gewond raakt. 

Spieren werken op deze manier. Als je traint, breken je spieren af, en ze groeien sterker terug. 

Bossen werken op deze manier. Als er een bosbrand uitbreekt, ruimt het oude groei op, maakt ruimte voor nieuwe groei en wordt het hele bos sterker.

Markten werken ook op deze manier. Wanneer bedrijven de markt betreden, falen sommige, andere slagen en de hele markt wordt sterker. 

Dit werkt natuurlijk alleen als de verwonding niet zo destructief is dat het antifragiele ding sterft. Een matige bosbrand is goed voor het bos, maar alleen als er genoeg bomen over zijn om daarna te blijven groeien.

Taleb stelt voor om dit idee in je portfolio in te bouwen door gebruik te maken van de barbell-strategie.

Wat is de barbell-strategie?

Taleb heeft twee centrale handelsprincipes:

1. Onze marktvoorspellingen zijn slecht, en het analyseren van gegevens maakt ze slechter, dus we hebben geen idee wat er gaat gebeuren
2. We willen antifragiel zijn, dus wanneer volatiliteit op de markt komt, overleven we het niet alleen, maar profiteren we er ook van

Met andere woorden, we weten niet wanneer de volatiliteit eraan komt, maar wanneer dat gebeurt, willen we klaar zijn om ervan te profiteren. En als we het verpesten, moeten we overleven.

De halterstrategie, stelt Taleb, kan aan beide behoeften voldoen als we elke potentiële transactie sorteren op risiconiveau:

• Laag. Handelaren beschouwen contant geld en Amerikaanse staatsobligaties vaak als een laag risico.
• Medium. Ze beschouwen beleggingsfondsen zoals de Vanguard 500 vaak als middelgroot risico.
• Hoge. Crypto, opties, startups en snelgroeiende technologieaandelen worden meestal als risicovol beschouwd.

Het verhandelen van halters houdt in dat u uw blootstelling aan de risico's van de categorie 'gemiddeld' verlaagt. Deze, meent Taleb, hebben een beperkt opwaarts maar onbeperkt nadeel omdat onze risicobeoordelingen helemaal verkeerd zijn. Op die manier, "Gemiddelde" risico's zijn niet echt gemiddelde risico's - het zijn onbekende risico's met een beperkt voordeel.

Vervolgens impliceert de halter het aanleggen van voorraden die gewoonlijk als een laag risico worden beschouwd, zoals contant geld. De redenering van Taleb is dat we, omdat we het risico niet nauwkeurig kunnen meten, ervan uitgaan dat we alles kunnen verliezen wat we beleggen. Daarom raadt hij aan om voldoende activa met een laag risico te verwerven om te overleven, wat er ook gebeurt.

Ten slotte houdt de halterstrategie in dat u agressieve, risicovolle transacties nastreeft - met een klein deel van uw portefeuille. Dit zijn asymmetrische kansen, want als onze handelskraters ontstaan, is ons maximale verlies beperkt tot die kleine toewijzing. Als er daarentegen een gunstige golf binnenkomt, kunnen we die opvangen en onze winst maximaliseren.

Wanneer het is ingesteld, ziet een halterportfolio er als volgt uit:

Taleb vat het als volgt samen:

"Antifragiliteit is de combinatie van agressiviteit plus paranoia ... bescherm jezelf tegen extreme schade en laat de positieve kanten ... voor zichzelf zorgen."

De crypto-halter

Waar zou crypto in deze mix kunnen passen?

 Een paar weken geleden publiceerden we een blog over de manier waarop ETH correleert met de S&P 500. Kortom, ETH komt met veel meer opwaartse maar ook veel meer volatiliteit (historisch gezien) dan de S&P 500. S&P 500 beleggingsfondsen worden echter meestal als gemiddeld risico beschouwd - niet goed vanuit het oogpunt van de barbell-strategie. 

Nu gaat de handel in crypto gepaard met een veel hoger risico, maar ook met meer voordelen. Geconfronteerd met de keuze om een ​​deel van iemands portefeuille toe te wijzen aan een S&P 500-fonds of in crypto, zou de halterstrategie voorstellen om een ​​kleine cryptopositie te verwerven en weg te blijven van het S&P 500-fonds. Maar dat is niet het einde van het verhaal: er zit een halter in de halter.

Crypto bestaat al een tijdje en sommige crypto-activa, zoals BTC en ETH, hebben iets verworven dat in de buurt komt van een blue chip-status. Ter vergelijking: kleinere en nieuwere tokens brengen nog meer risico met zich mee, maar ook nog meer voordelen. Het toepassen van de barbell-benadering zou in dit geval kunnen betekenen dat een groot deel van iemands cryptopositie wordt toegewezen aan 'blue chip'-tokens en een klein deel aan activa met een nog hoger risico, zoals opkomende altcoins. 

Wie weet hoe de volgende golf eruit zal zien?

Surf's Up.

Start

DIT ARTIKEL IS UITSLUITEND BEDOELD VOOR INFORMATIEVE DOELEINDEN. HET VERTEGENWOORDIGT DE MENINGEN VAN DE AUTEUR(S) EN HET VERTEGENWOORDIGT NIET DE MENINGS VAN OKX EN IS NEET BEDOELD OM ENIGE INVESTERING, BELASTING OF JURIDISCH ADVIES TE VERSTREKKEN, NOCH DIENT HET TE WORDEN BESCHOUWD ALS EEN AANBOD OM DIGITALE ACTIVA TE KOPEN OF TE VERKOPEN. DIGITAL ASSET HOLDINGS, WAARONDER STABLECOINS, KUNNEN EEN HOOG RISICO MET BETREKKING HEBBEN, KUNNEN STERK fluctueren, EN KUNNEN ZELFS WAARDELOOS WORDEN. U MOET ZORGVULDIG OVERWEGEN OF HET HANDELEN OF AANHOUDEN VAN DIGITALE ACTIVA GESCHIKT IS VOOR U IN HET LICHT VAN UW FINANCILE STAAT.