Crypto-activaplatforms worden meer geïntegreerd in het traditionele financiële systeem

advertentie

 

 

Op 3 oktober 2022 heeft de Financial Stability Oversight Council (FSOC) haar rapport uitgebracht in reactie op het Executive Order van de Amerikaanse president Joe Biden over "Ensuring Responsible Development of Digital Assets", uitgegeven in maart 2022. De FSOC is een federale overheidsinstelling wiens mandaat omvat het identificeren en bewaken van risico's en het reageren op nieuwe bedreigingen voor het Amerikaanse financiële systeem.

Het FSOC-rapport bevatte verschillende aanbevelingen, waaronder dat de aangesloten agentschappen waar nodig gebruikmaken van bestaande autoriteiten, federale agentschappen om de huidige regels en voorschriften te blijven handhaven, en de noodzaak voor het Congres om hiaten in de regelgeving aan te pakken die niet door het bestaande regelgevingssysteem worden gedekt.

Andere aanbevelingen in het FSOC-rapport waren onder meer de voortdurende coördinatie door regelgevers bij het toezicht op crypto-activa-entiteiten, het Congres om wetgeving aan te nemen voor uitgevers van stablecoin, verschillende regelgevende regimes voor verschillende crypto-activa-entiteiten en regelgevers van de staatsbank om hun bestaande autoriteit te gebruiken om te beoordelen diensten geleverd door aanbieders van crypto-activa.

Het FSOC-rapport wees erop dat crypto-activa-entiteiten die verbonden zijn met het traditionele financiële systeem, kunnen leiden tot aanzienlijke financiële blootstelling voor beleggers. Crypto-activaplatforms stonden bekend om hun potentieel om nood te veroorzaken vanwege hun brede scala aan geïntegreerde financiële diensten.

“Meer in het algemeen zou het falen van een groot crypto-activaplatform waarschijnlijk leiden tot verliezen voor personen en bedrijven waarmee het rechtstreeks transacties uitvoert, dwz klanten en tegenpartijen. Een dergelijk falen zou ook van invloed kunnen zijn op het vermogen van marktdeelnemers om crypto-activa te verkopen en om te zetten in nationale valuta”, aldus het rapport.

Het falen van sommige crypto-activaplatforms heeft geleid tot insolventieproblemen voor investeerders. “Bovendien verhoogt de praktijk van platforms om crypto-activa van klanten op omnibustegoedrekeningen te plaatsen, waarin die activa worden vermengd met die van het platform, het risico dat het faillissement van een platform zijn klanten als algemene schuldeisers en kwetsbaar voor verliezen of vertragingen op hun activaposities”, aldus het rapport.

Het rapport merkte op dat het algemene gebrek aan interoperabiliteit tussen crypto-activaplatforms investeerders blootstelt aan verdere risico's. “In het bijzonder, omdat er geen direct mechanisme is voor klanten om via verschillende crypto-activaplatforms te handelen, kunnen klanten in tijden van nood aanzienlijk worden opgesloten in individuele crypto-activaplatforms, tenzij ze hun activa rechtstreeks in privéportefeuilles willen opnemen en zolang aangezien opnames zijn toegestaan ​​en onderhevig aan transactiekosten”, aldus het rapport.

Crypto-activaplatforms kunnen beleggers ook blootstellen aan aanzienlijke verliezen in hun portefeuilles. "Klanten kunnen aanzienlijke belangen hebben op crypto-activaplatforms op basis van de overtuiging dat de fondsen aan hen toebehoren, niet aan het crypto-activaplatform, wat mogelijk kan leiden tot verliezen die klanten gemakkelijk kunnen weerstaan", aldus het rapport.  

Volgens het FSOC-rapport vormt de onderlinge verbondenheid van crypto-activaplatforms verdere risico's voor investeerders. "Ten slotte kan het falen van een groot platform ook een ander platform verstoren door operationele relaties of door andere verbindingen zoals schulden of aandeleninvesteringen", aldus het rapport.

In haar opmerkingen tijdens de presentatie van het FSOC-rapport zei de Amerikaanse minister van Financiën Janet L. Yellen: "Al met al bieden deze rapporten een sterke basis voor beleidsmakers terwijl we werken aan het beperken van de risico's van digitale activa en tegelijkertijd de potentiële voordelen realiseren. Ze bieden ook een waardevolle aanvulling op het inzicht van het publiek in digitale activa”.