Coinbase zet in op grote Europese expansie tijdens de crypto-winter

Terwijl de cryptowinter de handelsactiviteit op zijn thuismarkt afkoelt, wil Coinbase dat potentiële klanten in Europa hen een warm welkom heten. Uitbreiding naar Europa zou echter niet voldoende kunnen zijn om het fortuin van het bedrijf om te buigen.

De beursgenoteerde VS cryptogeld exchange sloot dinsdagochtend het merendeel van zijn Japanse activiteiten na een verdere personeelsreductie van 20%. Om zijn inspanningen te herschikken en tegelijkertijd de uitdagingen van de bearmarkt aan te pakken, heeft het afgelopen zomer ook 18% van zijn personeelsbestand ontslagen.

Coinbase had niet altijd problemen

Coinbase stond eind 2021 hoog op de mainstream acceptatie van cryptocurrencies. Beleggers die nog nooit een obligatie hadden gekocht of een beursinvestering hadden gedaan, kwamen naar de cryptocurrency-uitwisseling om populaire tokens zoals ether, bitcoin en dogecoin te verhandelen.

De stroom aan klanten van het bedrijf droeg bij aan de omzet- en winstrecords van 2021. Maandelijkse actieve gebruikers op het platform stegen met meer dan 300%. In dat jaar steeg de omzet van Coinbase tot $7.8 miljard.

Echter, een aanzienlijke stablecoin-crash deed de cryptocurrency-markt in mei op zijn grondvesten schudden, waardoor de prijs van bitcoin naar een nieuw dieptepunt in twee jaar zakte en investeerders werden gedwongen hun geld op te nemen van gecentraliseerde beurzen zoals Coinbase. Daarna werd de daling nog veel sterker rivaliserende FTX's ineenstorting in november.

De vlucht van handelaren uit de markt heeft een ernstig existentieel gevaar gevormd voor Coinbase, dat bijna 90% van zijn inkomsten uit handelscommissies haalt. Het bedrijf zal misschien niet standhouden als er geen constante stroom nieuwe klanten is.

De Europese Unie is van plan om de Markets in Crypto Assets (MiCA)-verordening goed te keuren, een standaardkader dat bedoeld is om de handel in cryptocurrency in de 27 lidstaten van de Europese Unie te regelen. Daarom gelooft het bedrijf dat zijn enige hoop op dit moment in Europa ligt. Om zijn zeer gebruikersafhankelijke verdienmodel te behouden, hoopt Coinbase nieuwe handelaren in Europa te ontdekken.

Voordat MiCA waarschijnlijk zou worden aangenomen en geïmplementeerd, Coinbase begon uit te groeien tot markten als Italië, Spanje, Frankrijk, Nederland en, buiten de EU, Zwitserland. Coinbase is van mening dat een strenger regelgevingsklimaat in Europa het een voorsprong zal geven op zijn particuliere rivalen en het gemakkelijker zal maken om zijn doel om de marktdominantie te vergroten uit te voeren.

Volgens Nana Murugesan, vice-president internationale en bedrijfsontwikkeling bij Coinbase,

Het is bijna een existentiële zorg voor ons om ervoor te zorgen dat we ons doel kunnen bereiken door onze uitbreidingsinspanningen te vergroten.

Murugesan leidt de expansie van het bedrijf in heel Europa met de hulp van vijf regionale directeuren die verantwoordelijk zijn voor het beheer van de zaken op elke gloednieuwe locatie.

Coinbase zal echter waarschijnlijk in de problemen komen bij haar poging om een ​​groter marktaandeel in de EU te verwerven.

Dit komt door de mogelijkheid dat de wetswijziging waarop Coinbase vertrouwt, mogelijk niet streng genoeg is reglement om de activiteiten van andere uitwisselingen in het gebied te beperken. Rivalen zoals Binance en Crypto.com, die hun betaalbare tarieven en gespecialiseerde handelsdiensten hebben gebruikt om vaste voet aan de grond te krijgen in Europa, vormen een aanzienlijke bedreiging voor Coinbase. Coinbase moet mogelijk de fondsen verzamelen om zijn ontluikende aanbod van futures-handel uit te breiden, dat grotere regelgevingsproblemen met zich meebrengt dan andere soorten handel, en aanvullende maatregelen nemen om Europese consumenten aan te trekken, aangezien het bedrijf worstelt met dalende verkopen en een sterk dalende aandelenkoers.

Het vermogen van de beurs om een ​​continue stroom van nieuwe handelaren substantiële kosten in rekening te brengen voor het uitvoeren van cryptocurrency-transacties, maakt of breekt het huidige inkomstenmodel van Coinbase. Maar tijdens een langdurige marktdaling zijn die handelaren een van de eersten die de markt verlaten, volgens Lisa Ellis, een senior aandelenanalist bij MoffettNathanson LLC:

Veel van die [beginnende] particuliere beleggers vallen in winterslaap als de prijzen laag zijn en je in een crypto-winter zit

Volgens experts die door FactSet zijn ondervraagd, wordt verwacht dat de inkomsten van Coinbase voor 2022 met ongeveer $ 3.2 miljard, of 59%, zullen dalen ten opzichte van het voorgaande jaar. Het bedrijf verwacht jaar-op-jaar omzetdalingen en verliezen tot $ 500 miljoen exclusief rente, belastingen, afschrijvingen en afschrijvingen in 2023.

Het afnemende gebruikersbestand van het bedrijf heeft bijgedragen aan de dalende inkomsten en inkomsten van Coinbase. Coinbase rapporteerde 8.5 miljoen maandelijkse actieve gebruikers in het derde kwartaal van 2022, tegen 9.2 miljoen in het eerste kwartaal. Bovendien handelen er in het algemeen minder mensen op de site.

 

De handelsvolumes migreren merkbaar naar Europa sinds het begin van de cryptowinter eerder dit jaar

-Lisa Ellis

Volgens een brief die Coinbase eind vorig jaar naar zijn aandeelhouders stuurde, daalden de maandelijkse handelsvolumes in de VS van januari tot september 50 met meer dan 2022%, vergeleken met slechts 18% wereldwijd in dezelfde periode.

Volgens Daniel Seifert, vice-president en regionaal directeur van de EMEA-divisie [Europa, Midden-Oosten en Afrika] van Coinbase, moedigden deze toegenomen buitenlandse handelsvolumes, samen met de enorme omvang en bevolking van de Europese Unie, Coinbase aan om aan te dringen op Europese markten.

Zoals hij al zei,

Met acht miljard mensen op aarde wonen er slechts ongeveer 300 miljoen in de Verenigde Staten. We willen ervoor zorgen dat we slagen in EMEA, omdat we geloven dat het een onderscheidend wereldwijd lighthouse-karakter heeft.

Volgens Seifert is de regio nu gunstig voor Coinbase om een ​​aanwezigheid in de hele EU te vestigen als gevolg van de mogelijke implementatie van MiCA-wetten door de EU. Als wetgevers de wetgeving in februari goedkeuren, zouden ze begin 2024 van kracht moeten worden.

Hij vervolgde:

Als beursgenoteerde bedrijven hebben we al heel lang een heel, heel hoog niveau van transparantie. Het hebben van onafhankelijke accountants die regelmatig, elk kwartaal, onze financiële overzichten, onze rekeningen bekijken … is waarschijnlijk een van de sterkste dingen in termen van [het verkrijgen van regelgevende] goedkeuring die u kunt hebben.

Concurrenten en wetten

Maar er zijn obstakels in de weg, en Coinbase is niet de enige beurs die haar inspanningen opvoert om marktdominantie in de EU te verwerven.
De twee grootste beurzen in Europa op basis van dagelijks handelsvolume, Binance en Crypto.com leveren al diensten aan klanten in de doelregio's van Coinbase, waar ze af en toe zonder vergunning hebben gefunctioneerd.

Beide uitwisselingen proberen momenteel te krijgen regelgevers licenties, of op zijn minst voorlopige machtigingen, in die markten en daarbuiten. Binance behaalde deze week zijn achtste regelgevende goedkeuring in de EU toen Zweedse toezichthouders het bedrijf groen licht gaven.

Hoewel particuliere Binance, Crypto.com en andere bedrijven vechten om de media-aandacht weg te houden van hun duistere bedrijfsstructuren en financiën, evenals hun reputatie voor het overtreden van regels in het verleden, voorspelde Ellis dat Coinbase, eigendom van de overheid, de overhand zou kunnen krijgen op de Europese markten.

Coinbase onderscheidt zich op een significante manier van zijn rivalen dankzij het feit dat het volgens Ellis altijd aan de wet voldoet, en dit zou hen moeten helpen om naar de top te stijgen.

Dat geldt zeker in het licht van de FTX stortte in november in, wat aanleiding gaf tot regelgevend toezicht op cryptocurrency-uitwisselingen en de zorgen van handelaren over de activa achter die uitwisselingen.

Het is echter nog steeds onduidelijk of de verbeterde verbindingen van Coinbase met toezichthouders voldoende zouden zijn om Europese klanten te overtuigen hun geld op het platform van het bedrijf op te slaan. Terwijl Coinbase een vast bedrag in rekening brengt variërend van 99 cent tot $ 2.99 voor transacties tot $ 200 en een procentuele vergoeding van maximaal 3.99% voor transacties boven $ 200, rekent Binance een handelsvergoeding van 0.10% aan voor de meeste transacties.

Aangezien de lonen van Europeanen nog steeds zwaar worden beïnvloed door buitensporige inflatie, kunnen deze extra kosten nieuwe gebruikers ervan weerhouden om deel te nemen aan de beurs.

Daarnaast heeft Binance een derivatenhandel; Coinbase doet het niet in Europa, wat een nadeel zou kunnen zijn voor Coinbase. Volgens dataprovider CryptoCompare maakt de handel in derivaten al meer dan 60% uit van alle cryptocurrency-handelstransacties, en dit percentage kan toenemen tijdens een inzinking van de markt.

Zelfs gezegd, Coinbase kan een voordeel hebben vanwege de nieuwe cryptocurrency-wetgeving van de EU, die autoriteiten in staat kan stellen om de handel in crypto-derivaten op het continent aan banden te leggen. Er zijn aanwijzingen dat grote landen MiCA zouden willen gebruiken tegen het gebruik van derivaten in de detailhandel, aangezien het individuele nationale regelgevers de bevoegdheid geeft om cryptogoederen te verbieden die zij gevaarlijk achten.

In een brief aan de Europese autoriteiten dit jaar verklaarde de International Association for Trusted Blockchain Applications (INATBA), een non-profit belangenbehartigingsgroep voor blockchain-technologieën, dat derivaten op basis van crypto-activa een belangrijk gebied zijn waar dergelijke inconsistentie kan ontstaan ​​(onder MiCA ). "Het is onduidelijk of het instrument een financieel instrument of een crypto-actief zou zijn in alle EU-lidstaten in omstandigheden waarin een derivaat verwijst naar onderliggende activa die worden afgewikkeld in crypto-activa in plaats van in fiat-valuta."

Coinbase loopt ook achter op zijn rivalen wat betreft het bedrag dat het uitgeeft aan advertenties in het gebied, wat betekent dat het meer zal moeten uitgeven om hen in te halen en marktaandeel te winnen. Volgens marktonderzoeksbureau Sensor Tower heeft Crypto.com in 2.5 bijna $ 2021 miljoen uitgegeven aan advertenties in het Verenigd Koninkrijk, vergeleken met de uitgaven van Coinbase van ongeveer 5%.

Hoewel wetten op crypto-reclame het een uitdaging maken om reclamecampagnes te plannen in sommige Europese gebieden, zoals het VK, dat geen lid is van de EU, weigerde Coinbase te zeggen hoeveel het zal uitgeven aan reclame voor zijn meest recente Europese push.

Desalniettemin zijn sommige investeerders sceptisch dat Coinbase in staat zou zijn om de fondsen te besteden die nodig zijn om de ontwikkeling naar Europa te ondersteunen, aldus Chris Brendler, een senior aandelenanalist bij DA Davidson Companies. Crypto winter heeft de winstmarges van het bedrijf aanzienlijk verkleind.

Volgens Brendler,

[Veel mensen] zijn van mening dat de handelsvolumes van cryptocurrency aan het instorten zijn, en dat die volumes 90% van de inkomsten van Coinbase uitmaken, en ze hebben een enorme uitgavenbasis.”

Er zijn zorgen over zowel de financiële stabiliteit als de inkomsten van het bedrijf.

In 2022 daalde het aandeel Coinbase met meer dan 86%, vergeleken met een daling van 19% in de S&P 500 in dezelfde periode. Het aandeel wordt nu verhandeld op $43, een stijging ten opzichte van het dieptepunt van vorige week op $31.55. Na een lucratief eerste jaar als beursgenoteerd bedrijf in 2021, rapporteerde Coinbase een verlies per aandeel van $ 2.43 in het derde kwartaal van 2022, wat aangeeft dat het bedrijf achteruitgaat.

Winsten van Stablecoins

Ondanks het feit dat de zaken op Wall Street somber lijken, is er een bemoedigende ontwikkeling. Door de samenwerking met stablecoin-uitgever Circle, kan Coinbase mogelijk zijn inkomsten verhogen in een dalende markt. De recente daling van de waarde van cryptocurrency en de toename van de marktvolatiliteit hebben de interesse van investeerders in stablecoins vergroot, die zijn ontworpen om een ​​relatief stabiele prijs te behouden en één-op-één gekoppeld zijn aan de Amerikaanse dollar of een ander activum.

Door de netto rente-inkomsten die worden gegenereerd door de kortetermijnschatkisten die de Circle-uitgegeven USD-valuta ondersteunen, zal Coinbase's stablecoin-aanbod het bedrijf in staat stellen meer geld te genereren, wat de beurs zou kunnen helpen bij het verkrijgen van de nodige financiering om een ​​deel van zijn Europese expansie te ondersteunen .

Coinbase promoot ook de acceptatie van USDC op wereldwijde schaal door toegangsdrempels te verlagen, zoals door af te zien van fiat-naar-USDC-conversiekosten.

De alliantie zou heel succesvol kunnen zijn in Italië, net als in andere regio's van Europa.

De Italiaanse cryptocurrency-handelaar Marco Gallazi, die de cryptocurrency-handelsblog "Mind the Chart" beheert, beweert dat Europeanen meer van stablecoins gebonden aan de Amerikaanse dollar houden dan die gekoppeld aan de euro, daarom zal de zero-fee USDC-incentive van Coinbase waarschijnlijk een aantal van hun klanten aantrekken .

We geven de voorkeur aan gekoppelde stablecoins tegen de waarde van de dollar in plaats van de euro als basisvaluta te gebruiken. Er is minder liquiditeit in euro's en veranderingen zijn moeilijker te voorspellen.

Volgens een onderzoek van de Europese Centrale Bank hebben de meeste Europese investeerders in cryptovaluta de 0.2% van de handelsvolumes die worden gevormd door stablecoins in euro's vermeden.

Een clausule in de huidige versie van MiCA zou echter beperkingen kunnen opleggen aan de uitgifte van door USD gesteunde stablecoins, waardoor het vermogen van Coinbase om te profiteren van de Circle-samenwerking en het incentive-vrije stablecoin-programma wordt beperkt.

Volgens Seifert is Coinbase echter bereid om eventuele onvoorziene veranderingen in het regelgevingslandschap aan te pakken en zou het zijn strategie dienovereenkomstig aanpassen.

Seifert verklaarde,

Onze teams nemen de ontwerpwetgeving die we nu hebben door en analyseren dat allemaal en gaan letterlijk regel voor regel om te zien wat voor soort veranderingen we zouden moeten aanbrengen om hieraan te voldoen.

Verwant

FightOut (FGHT) - Verplaats om te verdienen in de Metaverse

• CertiK gecontroleerd & CoinSniper KYC geverifieerd
• Voorverkoop in vroege fase Nu live
• Verdien gratis crypto en ontmoet fitnessdoelen
• LBank Labs-project
• In samenwerking met Transak, Block Media
• Beloningen en bonussen inzetten