LooksRare maakte zijn debuut op 10 januari en de onlangs gelanceerde NFT-marktplaats heeft veel aandacht getrokken, niet alleen omdat de dagelijkse handelsvolumes meer dan het dubbele waren van die van Opensea op de tweede handelsdag, maar ook omdat het de nieuwe speeltuin is geworden voor wassen handelaren.
Wash trading is een reeks handelsactiviteiten waarbij dezelfde handelaar tegelijkertijd hetzelfde instrument koopt en verkoopt, waardoor een kunstmatig hoog handelsvolume en een gemanipuleerde marktprijs voor het actief in het spel wordt gecreëerd.
In de Verenigde Staten is wash-trading op traditionele financiële markten illegaal sinds 1936 en het meest recente veelbesproken schandaal met betrekking tot wash-trading is de manipulatie van LIBOR in 2012.
Hoewel wash-trading sterk gereguleerd is en nauwlettend wordt gevolgd door beurzen en toezichthouders, lijkt het zijn nieuwe weg te hebben gevonden in de niet-gereguleerde crypto-ruimte en vooral in NFT-marktplaatsen zoals LooksRare.
Een marktplaats die eigendom is van de gemeenschap is een tweesnijdend zwaard
LooksRare begon met goede bedoelingen om winst te delen binnen de gemeenschap. De token-stimulansen en de handelsbeloningen waren in wezen het geheime wapen dat grote volumes aantrok en Opensea op lichte snelheid versloeg direct na de lancering, maar dezelfde factoren zijn ook de wapens geworden die handelaren gebruiken om de markt te overspoelen.
LooksRare lijkt de mogelijkheid van wash-trading te hebben voorzien die zou kunnen worden veroorzaakt door de lucratieve handelsbeloningen, maar volgens LooksRare Docs waren ze van mening dat de handelskosten van platformvergoedingen en royalty-vergoedingen te hoog zouden zijn om enige stimulans voor wash-trading te creëren. Interessant is dat de realiteit het tegenovergestelde laat zien.
De grafieken hierboven laten zien dat dagelijkse gebruikers en dagelijkse transacties van LooksRare slechts een klein deel (2% tot 3%) van OpenSea zijn, maar de volumes zijn meer dan drie of zelfs vier keer die van OpeaSea.
Als we 19 januari als voorbeeld gebruiken, is het gemiddelde handelsvolume op LooksRare ongeveer $ 380,000 per gebruiker, terwijl het op OpenSea slechts $ 3,000 is. Evenzo is het gemiddelde handelsvolume per transactie ongeveer $ 415,000 op LooksRare, terwijl het voor OpenSea slechts $ 1,676 is.
Kortom, wat de gegevens laten zien, is een zeer kleine groep gebruikers die transacties uitvoert ter waarde van honderdduizenden dollars. Dit klinkt zeker niet als een speeltuin voor normale NFT-kopers. Met een platformvergoeding van 2%, royaltyvergoeding en de volatiele gasvergoeding van het Ethereum-netwerk, lijken washtraders nog steeds een goede plek te vinden om hun kosten en winst in evenwicht te houden.
Laten we eens kijken hoe washandelaren profiteren van het kopen en verkopen van dezelfde NFT.
De handelsbeloningen van LooksRare worden verdeeld over in totaal 721 dagen in vier fasen. De dagelijkse beloning is het hoogst gedurende de eerste 30 dagen in Fase A en de totale beloning is het hoogst in Fase C (240 dagen). Het aantal handelsbeloningen dat een enkele handelaar op een bepaalde dag kan krijgen, is het product van de vaste dagelijkse LOOKS-handelsbeloning (2,866,500 LOOKS) en de verhouding tussen het handelsvolume van de individuele handelaar en het totale handelsvolume van de dag. Daarom, hoe meer handelsvolume door de handelaar wordt gecreëerd, hoe meer beloning ze krijgen. Dit mechanisme zorgt voor grote prikkels voor grote hoeveelheden wash-handel. Naast de handelsbeloningen kunnen handelaren ook een deel van de geïnde platformvergoedingen verdienen op basis van het aantal LOOKS dat is ingezet, evenals staking-beloningen en liquiditeitsproviderbeloningen. Maar vergeleken met de handelsbeloningen die zijn verkregen met wash-trading, zijn de andere beloningen te onbeduidend en dicht bij een afrondingsfout, dus ze worden hier niet in aanmerking genomen. Het grootste handelsvolume van LooksRare op één dag was op 19 januari 2022. Door de top 10 portefeuilles die op die dag werden verhandeld, uit te zetten, vallen twee portefeuilles op met meer dan $ 90 miljoen US dollar die op de dag werd verhandeld, zoals weergegeven in de onderstaande grafiek . De activiteiten van deze twee wallets laten ook heen en weer kopen en verkopen tussen hen zien, wat een duidelijke indicatie is van wash trading. Meestal kiezen de washandelaren voor NFT's met 0% royaltyvergoeding, zoals Meebits of Terraforms, dus de enige kosten van de transactie zijn de platformvergoeding van 2% en de gasvergoeding. In dit specifieke voorbeeld, op 19 januari, kocht en verkocht de handelaar Loot meerdere keren met behulp van deze twee portemonnees voor een prijs van ongeveer 6,500 keer de bodemprijs. Op basis van de toewijzing van handelsbeloningen en ervan uitgaande dat de twee portefeuilles tot dezelfde handelaar behoren, was het totale handelsvolume van deze handelaar op 19 januari $ 186 miljoen; de handelsbeloning verdiend met de transacties is $ 6.2 miljoen en de betaalde vergoeding is $ 3.7 miljoen (met $ 4.9 als LOOKS-marktprijs en 2% platformvergoeding), resulterend in een nettowinst van $ 2.5 miljoen, wat 1.34% is van het dagelijkse rendement of equivalent 12,661 % van het jaarlijkse rendement. Kijkend naar de afgelopen 24 uur (vanaf 24 januari), ging 29% van de LOOKS-beloningen naar de top 10 handelaren. Evenzo, als we kijken naar de dag met het grootste handelsvolume, 19 januari, ging 28% van de beloningen naar de top 10 handelaren. Een groot deel van de beloningen gaat naar een klein aantal washandelaren. Dit volgt niet precies de filosofie van LooksRare van "Door NFT-mensen, voor NFT-mensen." Het delen van de winst binnen de community lijkt tot nu toe te zijn mislukt en het leeuwendeel van de winst gaat maar naar een paar handelaren. Zoals Delphi Digital terecht opmerkte, is dit model op de lange termijn onhoudbaar en zal het handelsvolume waarschijnlijk aanzienlijk dalen naarmate washandelaren geleidelijk vertrekken wanneer het niet langer winstgevend is. LooksRare heeft nog een lange weg te gaan om te concurreren met OpenSea in termen van aantal gebruikers en niet-nul royalty NFT-handelsvolumes. Het zal interessant zijn om te zien hoe de dynamiek verandert wanneer de handelsbeloning met de helft vermindert in fase B vanaf 10 februari 2022. De meningen en meningen die hier worden weergegeven, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de meningen van Cointelegraph.com. Elke investering en elke handelsbeweging brengt risico's met zich mee, u moet uw eigen onderzoek uitvoeren bij het nemen van een beslissing. Bron: https://cointelegraph.com/news/clever-nft-traders-exploit-crypto-s-unregulated-landscape-by-wash-trading-on-looksrareHoe handelsbeloningen worden toegewezen
Een close-up van een wash-handelaar met $ 90 miljoen aan dagelijks handelsvolume
De meeste handelsbeloningen op LooksRare gaan naar de washandelaren
