De liquiditeitscrisis van Celsius wakkert de angst voor besmetting van de cryptomarkt aan

Een liquiditeitscrisis bij cryptocurrency-leningbedrijf Celsius maakt beleggers zich zorgen over een bredere besmetting die andere grote spelers op de markt zou kunnen neerhalen.

Celsius is onlangs verhuisd naar pauzeer alle accountopnames, wat de vrees wekt dat het op het punt staat failliet te gaan. Het bedrijf leent geld van klanten uit op dezelfde manier als een bank, maar zonder de strenge verzekeringseisen die aan traditionele kredietverstrekkers worden opgelegd.

Bitcoin daalde dinsdag onder de $21,000, wat een scherpe daling ten opzichte van de vorige dag betekent en dieper wegzakt naar het dieptepunt in 18 maanden. Volgens gegevens van CoinMarketCap is de totale waarde van alle digitale tokens samen voor het eerst sinds begin 1 onder de $2021 biljoen gedaald.

Crypto-investeerders vrezen dat de mogelijke ineenstorting van Celsius kan leiden tot nog meer pijn voor een markt die al op wankele grond stond na de ondergang van $60 miljard stablecoin-onderneming Terra. Celsius was een investeerder in Terra, maar zegt dat het “minimale” blootstelling aan het project had.

Celsius heeft niet meerdere CNBC-verzoeken om commentaar geretourneerd.

“Op de middellange termijn bereidt iedereen zich echt voor op nog meer nadelen”, zegt Mikkel Morch, uitvoerend directeur van crypto-hedgefonds ARK36.

“Berenmarkten hebben een manier om eerder verborgen zwakheden en projecten met een te grote schuldenlast bloot te leggen, dus het is mogelijk dat we gebeurtenissen zoals de ontmanteling van het Terra-ecosysteem van vorige maand opnieuw zien plaatsvinden.”

Monsur Hussain, senior directeur van financiële instellingen bij Fitch Ratings, zei dat een liquidatie van de activa van Celsius “de waardering van crypto-assets verder zou doen schommelen, wat zou leiden tot een bredere besmettingsronde binnen de crypto-sfeer.”

Celsius heeft een grote aanwezigheid in de zogenaamde gedecentraliseerde financiële ruimte, die tot doel heeft traditionele financiële producten zoals leningen opnieuw te creëren zonder tussenkomst van tussenpersonen zoals banken.

Celsius bezit talloze populaire activa in de DeFi-wereld, waaronder staked ether, een versie van de ether cryptocurrency die gebruikers beloningen belooft op hun stortingen.

“Als het bedrijf volledig in liquidatie gaat, zal het deze posities moeten sluiten”, zegt Omid Malekan, adjunct-professor aan de Columbia Business School.

USDD, een zogenaamde stablecoin die altijd $1 waard moet zijn, daalde maandag naar een diepte van 97 cent, in navolging van de ellende van Terra. UST stablecoin vorige maand. Justin Sun, de maker van de munt, beschuldigde niet bij naam genoemde investeerders van het “shorten” van het token en beloofde 2 miljard dollar aan financiering om de dollarkoppeling te versterken.

Elders probeerden rivaliserende cryptogeldverstrekkers Nexo en BlockFi de zorgen over de gezondheid van hun activiteiten te bagatelliseren nadat Celsius zijn besluit had aangekondigd om de opnames stop te zetten.

Nexo zei dat het over een ‘solide liquiditeits- en aandelenpositie’ beschikte en zelfs had aangeboden een deel van de leningenportefeuille van Celsius over te nemen – een voorstel dat het bedrijf naar eigen zeggen ‘weigerde’. BlockFi zei ondertussen dat al zijn diensten “normaal blijven werken” en dat het “geen blootstelling” heeft aan staked ether.

Dat betekent echter niet dat het niet is beïnvloed door de recessie: BlockFi deze maand heeft ongeveer 20% van het personeelsbestand ontslagen als reactie op een “dramatische verschuiving in de macro-economische omstandigheden.”

De liquiditeitscrisis van Celsius heeft zorgen doen ontstaan ​​over mogelijke domino-effecten op andere financiële markten.

CDPQ, de beheerder van het op één na grootste pensioenfonds van Canada, leidde eerder dit jaar een aandeleninvestering in Celsius. In een verklaring zei het bedrijf maandag dat het “de situatie nauwlettend in de gaten houdt”.

Veel analisten zijn het erover eens dat eventuele overloopeffecten van het Celsius-debacle waarschijnlijk beperkt zullen blijven tot crypto. “Het grootste besmettingsrisico ligt binnen de cryptomarkten zelf”, zei Malekan.

Hussain van Fitch zei dat de uitverkoop van cryptoprijzen een ‘inkrimping van de gehele cryptomarkt’ weerspiegelde, en voegde eraan toe dat ‘besmetting met het bredere gecentraliseerde financiële systeem beperkt zal zijn’.