Een paar maanden geleden leek de investering in cryptocurrency van Mike Washburn een winnaar.
Nu hoopt hij zijn geld terug te krijgen.
Mr. Washburn, een 35-jarige loodgieter in Otsego, Minnesota, had $ 100,000 op een rekening bij Celsius Network LLC, een van de grootste geldschieters in de cryptocurrency-wereld. De heer Washburn, die onlangs weduwe was geworden, zei dat hij en zijn twee kinderen bij zijn ouders introkken en dat hij van plan was met zijn spaargeld een huis te kopen. Het Celsius-account bood hem een hoger rendement dan een traditionele bankrekening, en het bedrijf was bekend in de cryptogemeenschap.
Maar op zondagavond zei Celsius het stond klanten niet langer toe om geld op te nemen van hun rekeningen. Op dinsdagavond meldde The Wall Street Journal dat: Celsius huurde herstructureringsadvocaten in om de toenemende financiële problemen het hoofd te bieden.
Nu wacht meneer Washburn met spanning af wat er met zijn account gebeurt.
"Als ik dat geld nooit meer terugzie, zal het mij en mijn kinderen jaren terugzetten", zei Mr. Washburn.
"Diep van binnen geloof ik niet dat er een goede afloop zal zijn, maar ik hoop dat ik het bij het verkeerde eind heb", zei hij.
Prijzen voor bitcoin en andere cryptocurrencies zijn sterk gedaald naarmate de rente stijgt en risicovolle activa impopulair worden. De moeilijke markt dwingt eens zo hoogvliegende digitale-valutabedrijven om banen te schrappen, fusies een halt toe te roepen en klanten te verbieden digitale investeringen terug te trekken, wat investeerders choqueert.
Individuele beleggers hadden zich misschien niet gerealiseerd toen ze geld in Celsius stopten dat ze het bedrijf een ongedekte lening gaven met weinig wettelijke bescherming. Crypto-bedrijven zoals Celsius lijken in sommige opzichten op banken, maar ze missen het beleggerstoezicht en de wettelijke bescherming die is ingebouwd in banken en makelaars.
In een blogpost zondagavond zei Celsius dat het alle opnames, swaps en overdrachten tussen accounts pauzeerde, daarbij verwijzend naar "extreme marktomstandigheden". De verhuizing bevroor $ 11.8 miljard aan klantenactiva, op basis van het mei-rapport van het bedrijf. Woensdagmiddag waren de activa nog steeds bevroren, en de oprichter en CEO van Celsius
Alex Mashinsky
twitterde dat het bedrijf "non-stop aan het werk was" aan de kwestie.
Het is een van de tientallen niet-gereguleerde kredietverstrekkers die de afgelopen jaren zijn ontstaan en die hoge rendementen beloven aan investeerders die hun digitale activa willen uitlenen. Celsius, dat ongeveer 1.7 miljoen klanten claimt, betaalde klanten jaarlijkse procentuele opbrengsten tot 18.6% op cryptocurrency-deposito's. Hogere rentetarieven waren beschikbaar voor diegenen die betaling in Celsius's eigen CEL-token wilden accepteren.
De heer Mashinsky lanceerde het bedrijf in 2017 en bracht Celsius op de markt als een veilig alternatief voor banken. De in Oekraïne geboren Mr. Mashinsky bekritiseerde banken voor het betalen van lage rentetarieven aan klanten, en gaf de voorkeur aan T-shirts die zijn boodschap onderstreepten, waaronder een met de tekst: "Banken zijn niet je vrienden."
Net als andere kredietverstrekkers accepteerde Celsius klantendeposito's van cryptocurrencies en leende deze uit aan andere gebruikers, waaronder market makers en beurzen, om een rendement te behalen. Celsius plaatst ook klantdeposito's in hoogrentende, risicovolle gedecentraliseerde financiële beleggingen.
Hoe het crypto-uitleenproces van Celsius werkt:
Celsius zet klantendeposito's in gedecentraliseerde financiële investeringen en leent geld uit aan andere gebruikers (inclusief aan beurzen en market makers).
Klanten geld lenen naar Celsius in ruil voor opleveren. (Dit is in wezen een ongedekte lening).
Celsius verdient een terugkeer van kredietnemers en investeringen.
Celsius zet klantendeposito's in gedecentraliseerde financiële investeringen en leent geld uit aan andere gebruikers (inclusief aan beurzen en market makers).
Klanten geld lenen naar Celsius in ruil voor opleveren. (Dit is in wezen een ongedekte lening).
Celsius verdient een terugkeer van kredietnemers en investeringen.
Celsius stond echter voor een uitdaging om een rendement te behalen dat hoger was dan het rendement dat aan klanten werd beloofd, terwijl ze hen toch hun crypto-investeringen onmiddellijk konden terugtrekken. Celsius plaatste minstens $ 470 miljoen in een investering die in waarde was gedaald, volgens blockchain-gegevens en een persoon die bekend is met de zaak. De voorwaarden van het beleggingsproduct, beheerd door Lido Finance, verbieden Celsius om snel zijn activa te verwijderen, wat de moeilijkheden nog vergroot.
Vasiliy Shapovalov, een Lido-ontwikkelaar, zei dat hij de token niet erg riskant vond.
Celsius accepteerde ether van klanten en gebruikte het om minstens 409,000 "Lido-staakt-ether"-tokens te kopen, volgens de persoon die bekend is met materie en blockchain-gegevens, die het op zijn beurt uitleende om een hoog rendement te behalen. Historisch gezien hebben dergelijke tokens ongeveer dezelfde waarde als ether, omdat ze de ether vertegenwoordigen die op het Ethereum-platform wordt gebruikt om transacties te verwerken en de ketenbeveiliging te behouden. Celsius kan zijn ingezette etherposities niet inwisselen voor ether totdat Ethereum de overstap maakt naar zijn "proof of stake" -model, maar een deadline voor die stap is consequent naar achteren geschoven.
Volgens analysebedrijf Dune Analytics wordt de laatste tijd echter ether met een Lido-inzet verhandeld met een korting van ongeveer 5%. De ontkoppeling begon toen cryptocurrency TerraUSD onlangs ingestort, waardoor beleggers worden gemotiveerd om zich terug te trekken uit de meest speculatieve activa.
De waardedaling van deze tokens vormt een probleem voor Celsius. Als zijn klanten massaal etherdeposito's zouden opnemen, zou het bedrijf zijn ingezette etherposities met aanzienlijk verlies moeten verkopen.
Celsius's fortuinen leken snel te veranderen. Op vrijdag zei het bedrijf dat het geen problemen had gehad met het voldoen aan opnameverzoeken en dat het "meer dan genoeg" ether bezat om aan verplichtingen te voldoen.
Matt Novak, 35, uit Sacramento, Californië, maakte zich dit weekend voor het eerst zorgen toen hij problemen had met inloggen op zijn Celsius-account. Een paar uur later probeerde hij het opnieuw, maar zonder succes.
De heer Novak zei dat zijn crypto-investeringen op zijn Celsius-account, ongeveer 5% in bitcoin en de rest in de cryptocurrency Polygon, ongeveer 60% van zijn pensioenfondsen vertegenwoordigden. Ze waren begin vorige week ongeveer $ 93,000 waard, maar waren eerder deze week gedaald tot ongeveer $ 28,000, zei hij.
De heer Novak, die een hypotheekmarketingbedrijf runt, zei dat hij werd aangetrokken door het rendement van 17.5% dat destijds werd geboden op zijn Polygon-deposito's bij Celsius. Vóór de crypto-meltdown van deze week schatte hij dat hij ten minste 50% had gewonnen op zijn initiële investering.
"Als ik terugkijk, lijkt het te mooi om waar te zijn", zei hij.
Het besluit van Celsius om accounts te bevriezen leidde tot nervositeit in de cryptowereld, waardoor bitcoin en ether maandag met ongeveer 15% daalden. De digitale activa zijn het afgelopen jaar tot nu toe met 53% en 68% gedaald.
"Het stopzetten van het opnemen van klanten is een groot probleem", zegt Matthew Sigel, hoofd onderzoek naar digitale activa bij Van Eck Associates, dat drie cryptofondsen beheert. "Het test de markt."
Individuele beleggers in andere cryptocurrencies voelen hun eigen druk naarmate de prijzen dalen, met sommigen margestortingen ontvangen om meer onderpand te bieden voor hun hefboomtransacties in digitale valuta. Op dinsdag zei dataprovider CoinGlass dat ongeveer $ 690 miljoen aan onderpand dat was toegezegd door ongeveer 160,223 detailhandelaren de afgelopen 24 uur was geliquideerd.
Dinsdag was het CEL-token van Celsius in het jaar tot nu toe met 81% gedaald, volgens crypto-onderzoeksbureau Messari. Toen het token op vrijdag viel, zei Celsius dat "de prijs van CEL heel vaak wordt beïnvloed door marktfactoren die geen verband houden met de prestaties van het bedrijf."
Later die dag kwam het nieuws dat Celsius herstructureringsadvocaten had ingehuurd van advocatenkantoor Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP om te zoeken naar mogelijke financieringsopties van investeerders en andere strategische alternatieven, waaronder een financiële herstructurering.
Effecten die voor klanten worden aangehouden door een geregistreerde makelaardij, zoals Fidelity Investments, kunnen niet worden aangeraakt in faillissementsprocedures. Celsius is echter geen geregistreerde makelaardij.
Securities and Exchange Commission voorzitter
Gary Gensler
heeft gewaarschuwd dat beleggers die cryptocurrency bezitten via handelsplatforms zoals de grootste Amerikaanse crypto-uitwisseling,
Coinbase Wereldwijd Inc.,
worden niet op dezelfde manier beschermd als wanneer ze zouden beleggen via een geregistreerde makelaardij. In maart heeft de SEC vrijgegeven richtlijnen het instrueren van beursgenoteerde cryptobedrijven om de digitale tokens die ze voor klanten aanhouden als activa en hun verplichtingen aan de klanten als verplichtingen vast te leggen.
In april stopte Celsius met het aanbieden van de producten aan "niet-geaccrediteerde" beleggers, of degenen die niet aan een bepaalde vermogensdrempel voldoen, nadat ze door toezichthouders onder druk waren gezet.
In mei zei Coinbase klanten: kunnen de toegang tot hun digitale activa verliezen gehouden op de beurs als het bedrijf ooit failliet gaat. De grootste onzekerheid waarmee de crypto-industrie wordt geconfronteerd, is of digitale tokens effecten zijn zoals aandelen en obligaties. De vraag wordt uitgevochten in de rechtbank.
Enkele van de grotere, spraakmakende investeerders en crypto-oprichters hadden het afgelopen jaar hun investeringen verkocht, waardoor de winst ruim voor de recente uitverkoop werd vastgelegd. Miljardair
Mike Novogratz
, is een verkoper geweest van verschillende cryptocurrencies, volgens bedrijfsdossiers en mensen die dicht bij de zaak staan. Eerder dit jaar liet de heer Novogratz een tatoeage op zijn biceps van de cryptocurrency Luna zetten en sprak hij positief over verschillende cryptocurrencies op branche-evenementen.
De afgelopen dagen hebben bedrijven in digitale valuta en blockchain werknemers ontslagen. Op maandag zei cryptogeldschieter BlockFi dat het het aantal hoofden met ongeveer 20% verminderde. Op dinsdag zei Coinbase dat het bijna een vijfde van zijn personeel schrapte omdat het bedrijf te snel was gegroeid en een mogelijke recessie "zou kunnen leiden tot een nieuwe crypto-winter". Vier top-functionarissen van Coinbase hebben gezamenlijk meer dan $ 1 miljard gedoneerd door aandelen te verkopen sinds de openbare notering van de cryptocurrency-uitwisseling in het voorjaar van 2021. Dit jaar zijn de aandelen van het bedrijf tot nu toe met 78% gedaald.
De dalende prijzen van cryptocurrency bemoeilijken ook de plannen van bedrijven die handelen in bitcoin en aanverwante gebieden. Volgens Dealogic zijn er dit jaar tot nu toe 42 aangekondigde overnames van crypto-gerelateerde bedrijven geweest. Maar het is ongeveer twee maanden geleden sinds de laatste deal werd aangekondigd, wat suggereert dat sommige bedrijven kan het moeilijk vinden om fusies te bereiken of te voltooien totdat de markten vrij zijn.
—Orla McCaffrey en Paul Vigna hebben bijgedragen aan dit artikel.
Schrijven aan Gregory Zuckerman bij [e-mail beveiligd]
Copyright © 2022 Dow Jones & Company, Inc. Alle rechten voorbehouden. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
Bron: https://www.wsj.com/articles/celsius-is-crashing-and-crypto-investors-are-spooked-11655371801?siteid=yhoof2&yptr=yahoo