Terwijl de wereldwijde cryptogemeenschap nog steeds zijn wonden likt na de ineenstorting van de FTX, blijft een liquiditeitscrisis zich verspreiden rond gecentraliseerde uitwisselingen en gedecentraliseerde financiering (DeFi) alike.
Binnenkort zal worden besloten of de komende regelgeving die wordt veroorzaakt door het faillissement van FTX een zilveren randje voor crypto zal brengen.
De Kamer van Afgevaardigden van Brazilië, het lagerhuis van het federale wetgevende orgaan van het land, heeft een regelgevend kader aangenomen dat het gebruik van cryptocurrencies legaliseert als een betalingsmethode binnen het land.
Naar schatting verhandelen 10 miljoen Brazilianen, of ongeveer 5% van de bevolking, crypto-activa.
De grootste gecentraliseerde beurs in Brazilië is een lokaal bedrijf genaamd Mercado Bitcoin, met ongeveer drie miljoen gebruikers. Internationale spelers zoals Coinbase of Gemini hebben niet zo'n relevante aanwezigheid in Brazilië.
Wereldwijde faillissementen zoals die van FTX hebben de blockchain-markt in Brazilië dus niet zo sterk beïnvloed als in de Verenigde Staten of Europa.
Recent nieuws over regelgeving uit Brazilië geeft een sprankje hoop, aangezien andere landen over de hele wereld zich richten op de cryptocurrency-industrie zonder enig onderscheid te maken tussen goede en slechte actoren, vooral in de VS en Europa.
In een blogpost met de titel "Bitcoin's last stand", waarschuwde de Europese Centrale Bank banken voor interactie met digitale valuta, omdat dit hun reputatie zou kunnen aantasten. nauwelijks gebruikt voor legale transacties en dat de regelgevende aandacht die het momenteel krijgt van wetgevers over de hele wereld "verkeerd kan worden opgevat als goedkeuring".
De Amerikaanse Commodity Futures Trading Commission (CFTC) gaat door agressief toezicht houden op nieuwe markten voor digitale grondstoffen. Volgens een rapport van de CFTC werden in het fiscale jaar 82 in totaal 2022 handhavingsacties ingediend, waarbij $ 2.5 miljard werd opgelegd aan "restitutie, teruggave en civielrechtelijke geldboetes, hetzij door middel van schikkingen of rechtszaken".
Hoewel het door het Braziliaanse congres goedgekeurde raamwerk Bitcoin niet wettig betaalmiddel maakt zoals het in El Salvador werd bereikt, is het legaliseren van crypto als betaalmethode een positieve stap in de richting van het aanmoedigen van lokale bedrijven om crypto te adopteren en transacties uit te voeren.
De Salvadoraanse president Nayib Bukele kondigde aan dat het land zou worden het implementeren van een dollar-kostengemiddelde handelsstrategie om Bitcoin te accumuleren. Na een groot deel van zijn Bitcoin-reserves op markthoogte te hebben gekocht, merkt El Salvador momenteel dat het grootste deel van zijn crypto-investering onder water staat.
Huidig cryptolandschap in Brazilië
Brazilië bereidt zich gestaag voor op de regulering van tokenized activa en de huidige regering heeft de afgelopen jaren een positief standpunt ingenomen over financiële innovatie, maar niemand had verwacht dat er zo plotseling over zou worden gestemd.
De Braziliaanse Securities and Exchange Commission is het nastreven van veranderingen in het wettelijke kader van het land over de regulering van cryptocurrencies. In 2021 keurde de effectentoezichthouder een sandbox-structuur goed voor het testen van blockchain-bedrijven en -oplossingen.
De Centrale Bank van Brazilië deelde ook haar doelstellingen om die van het land te creëren soevereine digitale valutapiloot voor het einde van het jaar.
Luis Felipe Adaime, CEO van Moss.earth – een Braziliaanse klimaattechnologie die op blockchain gebaseerde oplossingen ontwikkelt om bedrijven te helpen koolstof te compenseren – vertelde Cointelegraph:
“De Centrale Bank heeft in 2020 enorm geïnnoveerd met de 'PIX', een elektronische instantbetalingsmethode die in het land brede acceptatie heeft gekregen. Gezien het succes dat het tot nu toe heeft gehad, kan ik me voorstellen dat de volgende natuurlijke stap zou zijn om de 'PIX' on-chain te hebben."
Het juridische kader van Brazilië stelt dat de centrale bank de regels zal bepalen en dat een vergunning vereist is voor elk bedrijf dat fiat inwisselt voor crypto of crypto-bewaring en crypto-gerelateerde producten aanbiedt.
"Vergunningsvereisten zullen beperken wie kan deelnemen en dit soort operaties kan uitvoeren, het goedkeuringsproces door de centrale bank kan de markt beperken." Thiago César, de CEO van fiat on-ramp provider Transfero Group, vertelde Cointelegraph en voegde eraan toe: “Er is geen reden waarom de president deze wet niet goedkeurt, dit is de laatste stap en hij zal het waarschijnlijk doen omdat er grote druk is van de centrale bank om het wettelijke kader te aanvaarden.”
De huidige president van Brazilië, Jair Bolsonaro, heeft voor dergelijke complexe economische beslissingen vertrouwd op het ministerie van Economische Zaken en het advies van technische kandidaten en zal het raamwerk waarschijnlijk goedkeuren voordat hij op 1 januari 2023 zijn ambt neerlegt.
Een duidelijk regelgevingskader zal sommige institutionele spelers meer rechtszekerheid bieden om deel te nemen, maar Brazilië werd geenszins gehinderd op het gebied van innovatie op dit gebied.
Banken en financiële instellingen zouden zich kunnen wagen aan nieuwe productaanbiedingen, zoals kredietleningen met crypto en misschien zelfs crypto-overmakingen met deze nieuwe gereguleerde omgeving in Brazilië. Drie grote banken in Brazilië boden al cryptogerelateerde producten aan voordat het Braziliaanse congres het wetsvoorstel goedkeurde.
Wie zal het meest profiteren van deze nieuwe verordening?
Ondanks de stagnatie van het bbp in de afgelopen twee decennia, heeft Brazilië een relatief gunstig lage-inflatiescenario gehad – vooral in vergelijking met buurlanden Argentinië en Venezuela – en heeft het de afgelopen jaren aanzienlijke financiële innovaties doorgevoerd.
Positieve regulering zou beursgenoteerde fondsen en beursgenoteerde instrumenten in staat kunnen stellen hun crypto lokaal te kopen in plaats van naar het buitenland te gaan.
Beleggingsfondsen in Brazilië mogen alleen crypto-activa kopen op gereguleerde beurzen. Hierdoor ontstond in het verleden een scenario waarbij een fonds dat een deel van zijn beleggingen in crypto wilde beleggen, zijn toevlucht moest nemen tot internationale beurzen die in een ander rechtsgebied werden gereguleerd.
Alles dat de liquiditeit tussen meerdere rechtsgebieden en Brazilië overbrugt, is een zeer interessante kans. Een internationale investeerder zou te maken krijgen met een minder gecompliceerd bureaucratisch proces en lokale bedrijven zouden toegang hebben tot meer kapitaal.
"Ik geloof dat Brazilianen sterk hebben geprofiteerd van financiële en technische innovatie, zoals de opkomst van fintech en de acceptatie van blockchain, met bredere toegang tot goedkoper krediet, groeiende investeringen en handel in crypto", aldus Adaime.
DeFi-initiatieven met Braziliaanse stablecoins zoals de Celo Brazilian real (cREAL) en de Brazilian Digital Token (BRZ) maken buitenlandse directe investeringen gemakkelijker door internationale stablecoin-houders in staat te stellen lokale kleine en middelgrote ondernemingen te financieren.
Zie ook: Luiz Inácio Lula da Silva wint de presidentiële race van Brazilië - Wat betekent dit voor crypto?
Brazilië is een zeer financieel afgezonderde markt van de rest van de wereld vanwege de restrictieve aard van de lokale valuta. “De enige valuta die in Brazilië kan worden gebruikt, is de Braziliaanse real, dus er zijn geen aankopen in USD of bankrekeningen in vreemde valuta. Dit maakt de lokale munt behoorlijk sterk.” Cesar voegde toe:
"Natuurlijk verwachten lokale spelers dat regelgevers streng zijn voor internationale spelers, zodat ze een betere kans hebben om te vechten."
Internationale beurzen in Brazilië zoals Binance, ByBit en Crypto.com breidden snel uit en bestormden de markt met een beter productaanbod, meer liquiditeit en boeken die meer liquide en wereldwijd geïntegreerd zijn.
Een groep lokale beurzen heeft zich uitgesproken over internationale beurzen die in Brazilië actief zijn zonder enige vorm van regulering. Die lokale uitwisselingen speelden een grote rol bij het zo snel mogelijk laten plaatsvinden van de stemming door het Congres.
Bron: https://cointelegraph.com/news/brazilian-crypto-industry-gets-regulatory-clarity-amid-global-uncertainty