Het macro-economische beeld verslechtert snel en zou de Amerikaanse economie in een recessie kunnen duwen als de Federal Reserve haar monetair beleid verkrapt om de stijgende inflatie te beteugelen, waarschuwen strategen van de Bank of America in een wekelijkse onderzoeksnota, Reuters meldt.
Michael Hartnett, hoofdinvesteringsstrateeg van de Bank of America, schreef in een brief aan klanten dat de “inflatieschok” verergert, de “renteschok” nog maar net begint en dat er een “recessieschok” op komst is.
De hoofdinvesteringsstrateeg voegde er ook aan toe dat “in deze context contant geld, volatiliteit, grondstoffen en cryptovaluta’s, zoals bitcoin (BTC) en ether (ETH) zouden beter kunnen presteren dan obligaties en aandelen.”
Op woensdag 6 april werd aangekondigd dat de Federal Reserve waarschijnlijk zal beginnen met het weghalen van verschillende activa van haar balans van $9 biljoen. Dit proces zal beginnen tijdens de komende bijeenkomst van de Fed begin mei.
Kwantitatieve aanscherping op dubbele snelheid
Bovendien zal deze, in tegenstelling tot de eerdere “kwantitatieve verkrappingsoefeningen” van de Fed, bijna tweemaal zo snel worden uitgevoerd als de vorige. Fed houdt zich bezig met het bestrijden van de inflatie, tegen tarieven die sinds het begin van de jaren tachtig niet meer zijn gezien.
Volgens de Bank of America verwachten veel beleggers dat de centrale bank haar belangrijkste rentetarief met 50 basispunten zal verhogen – twee keer zoveel als eerder verwacht en gesignaleerd.
In termen van opmerkelijke wekelijkse stromen zei de Bank of America dat aandelenfondsen uit opkomende markten in de week van 5.3 april met 4 miljard dollar de grootste instroom in tien weken genoten, terwijl schuldinstrumenten uit opkomende markten 2.2 miljard dollar aantrokken, hun beste week sinds september 2021.
De markten kenden ook acht weken van uitstroom uit Europese aandelen van in totaal $1.6 miljard, terwijl Amerikaanse aandelen genoten van hun tweede week van instroom, wat in de week van 1.5 april $4 miljard toevoegde.
As gerapporteerd by cryptoslat naar op 7 april is Bank of America niet de enige kredietverstrekker op Wall Street die waarschuwt voor macro-economische schokken aan de horizon.
Goldman Sachs' hoofdeconoom Bill Dudley, voormalig president van de Federal Reserve Bank in New York, is van mening dat “om effectief te zijn, [de Federal Reserve] meer verliezen zal moeten toebrengen aan aandelen- en obligatiebeleggers dan tot nu toe het geval is geweest.”
De Fed wil dat de aandelenkoersen dalen
Volgens Dudley hebben renteverhogingen op de korte termijn weinig gevolgen voor de meeste mensen in de moderne samenleving, omdat veel hypotheken gedurende een lange periode aan een vaste rente zijn gebonden, vooral in de VS.
Dudley is van mening dat het marktsentiment gericht is op het feit dat de Fed de komende jaren de rente zal moeten verlagen. In essentie gaan de markten niet zo hard omlaag als de Fed zou willen, omdat beleggers een toekomstige bull run voorspellen zodra de inflatie onder controle is.
Volgens Dudley:
“[De Federal Reserve] zal de markten moeten shockeren om het gewenste antwoord te bereiken. Dit zou betekenen dat de Federal Funds-rente aanzienlijk hoger moet worden verhoogd dan momenteel wordt verwacht. Op de een of andere manier zal de Fed, om de inflatie onder controle te krijgen, de obligatierente moeten verhogen en de aandelenkoersen moeten verlagen.”
Bron: https://cryptoslate.com/bank-of-america-coming-recession-shock-possible-boon-for-crypto/