Stimuleert institutionele investeringen de correlatie tussen crypto en aandelenmarkten?

Renteverhogingen en op hol geslagen inflatie bleven het investeringslandschap overspoelen, gezien het feit dat de wereldeconomie zich op rotsachtige gronden bevindt als gevolg van factoren zoals de invasie van Oekraïne door Rusland.

Om de stijgende inflatie te beteugelen, hebben verschillende regeringen hun toevlucht genomen tot renteverhogingen, wat nadelige gevolgen heeft gehad voor de financiële markten. Bijvoorbeeld, de Federal Reserve (Gevoed) opgebracht de rente eerder deze maand met 75 basispunten (bps), een scenario dat voor het laatst in 1994 werd gezien. 

Traditioneel waren institutionele beleggers sterk geneigd tot aandelen in de financiële scene, maar ze hebben hun vleugels uitgeslagen om crypto in hun portefeuilles op te nemen. 

Met macro-economische factoren zoals rentestijgingen die van invloed zijn op zowel aandelen als crypto, roept dit de vraag op: stuwen institutionele investeringen de correlatie tussen de twee markten voort?

Wat heeft institutionele beleggers ertoe aangezet om de crypto-scene te betreden?

Met het begin van de coronavirus (Covid-19)-pandemie begin 2020 ontstond er wereldwijde economische onrust op basis van massale ontslagen toen sociale afstandelijkheid en reisbeperkingen van kracht werden.

Als gevolg hiervan namen regeringen zoals die van de Verenigde Staten financiële initiatieven zoals kwantitatieve versoepeling of het drukken van meer geld om hun burgers te waarschuwen voor de economische gevolgen van de pandemie. Bijvoorbeeld de Amerikaanse regering afgedrukt meer dan $ 6 biljoen voor dit doel. 

Omdat veel investeerders een onzekere toekomst tegemoet gingen, cryptocurrencies kwam naar voren als een toonaangevend alternatief om de leemte op te vullen als indekkingen tegen inflatie op de lange termijn, en institutionele beleggers bleven niet achter. Daarom werd vóór het uitbreken van de pandemie de aanwezigheid van institutionele beleggers in de crypto-ruimte niet gevoeld, aangezien particuliere beleggers de markt domineerden, maar dit is nu veranderd.

MicroStrategy, een op de Nasdaq genoteerd bedrijf voor bedrijfsinformatie en software, heeft bijvoorbeeld de bal aan het rollen gebracht in institutionele investeringen met zijn Bitcoin-holdings overtreffen 129,000 BTC.

Institutionele investeerders speelden ook een belangrijke rol bij het mogelijk maken dat Bitcoin in december 20 de toenmalige all-time high (ATH) van $2020 kon doorbreken, na minstens drie jaar geprobeerd te hebben deze zone te doorbreken. 

Terwijl betalingsgiganten graag PayPal, Visa en MasterCard al voet in de cryptosector hebben gezet, kan niet langer worden gezegd dat institutionele investeringen in de vergetelheid raken in deze ruimte.

PayPal heeft bijvoorbeeld onlangs zijn crypto-portemonneemogelijkheden geüpgraded, waardoor gebruikers om ondersteunde digitale middelen naar andere portefeuilles te sturen. 

Hoe diepgeworteld is de correlatie tussen crypto en aandelen?

Er doet zich een opmerkelijke trend voor in de markt wanneer beleggers aandelen opgeven op basis van factoren zoals een stijgende inflatie omdat de prijs van Bitcoin ook is gedaald.

Vorig jaar erkende Santiment dat terwijl de S&P 500-index lichte dalingen doormaakte, Bitcoin volgde. De aanbieder van marktinzichten uitgelegd:

“De afgelopen maand hebben Bitcoin en de S&P 500 vrij sterk gecorreleerd, inclusief de lichte daling van de afgelopen dagen. Ondertussen is de omgekeerde correlatie tussen BTC en de goudprijs aanzienlijk gekalmeerd.”

Bron: Santiment

De S&P 500 Index, of de Standard & Poor's 500 Index, is een naar marktkapitalisatie gewogen index van de 500 grootste beursgenoteerde bedrijven in de Verenigde Staten.

In april van dit jaar bereikte de 30-daagse correlatie tussen Bitcoin en technologieaandelen een hoogste punt in 21 maanden. Geheimzinnig onderzoek erkend:

"De 30-daagse correlatie van Bitcoin met technologieaandelen is gestegen tot een recordhoogte sinds juli 2020. Tegelijkertijd is de correlatie van Bitcoin met goud gedaald tot een historisch dieptepunt."

Bron: TradingView/ArcaneResearch

De correlatie tussen Bitcoin en S&P 500 heeft verschillende experts laten meewegen, waarvan sommigen beweerden dat het aangescherpte monetaire beleid de oorzaak was. Joe Dipasquale, de CEO van crypto-hedgefonds BitBull Capital, merkte bijvoorbeeld op:

"De verkrapping van het monetaire beleid zorgt ervoor dat beleggers hun blootstelling aan risicovolle activa verminderen, en de huidige correlatie van BTC met de S&P 500 heeft ertoe geleid dat het vandaag ook is gedaald."

Toen de cryptoprijzen vorige maand kelderden, meende Edward Moya, een senior marktanalist bij forex-uitwisselingsbedrijf Oanda, dat een daling van de technologieaandelen de uitverkoop veroorzaakte. In dezelfde tijd, Mati Greenspan, de CEO van Quantum Economics, bepaald dat de correlatie tussen BTC en S&P 500 een nieuw frustrerend hoogtepunt had bereikt.

Bron: Mati Greenspan

Nadat de Fed op 0.5 mei de rente met 4 basispunten had verhoogd, een paar dagen later, werd de crypto-marktkapitalisatie liet vallen met 9.83%, terwijl de belangrijkste aandelenindexen in de VS – de S&P 500, Dow Jones Industrial Average en Nasdaq Composite – daalden tot hun laagste niveau sinds 2020.

Daarom hebben aangescherpte macro-economische factoren en beleggerssentimenten zowel cryptocurrencies als aandelen beïnvloed, en het meest waarschijnlijke antwoord is dat institutionele beleggers achter de schermen zitten.

Afbeeldingsbron: Shutterstock