Volgens een vertrouwelijk document dat is verkregen, had Alameda op 14.6 juni $ 30 miljard aan activa. Het grootste deel is echter afkomstig van FTX, een ander Bankman-Fried-bedrijf dat de FTT-token.
Vormt FTX een systeemrisico gezien de rommelige balans van Alameda?
FTX, de cryptobeurs die eigendom is van miljardair Sam Bankman-Fried, en Alameda Research, zijn handelsbedrijf, zijn de twee belangrijkste componenten van zijn crypto-imperium. Beide bedrijven zijn marktleiders in hun respectievelijke vakgebieden.
Ondanks dat het twee verschillende bedrijven zijn, is de scheiding echter duidelijk op een cruciale plaats: op de balans van Alameda.
Die balans is geladen met FTX, voornamelijk die van de beurs FTT-token, waarvan de houders een vermindering van de handelscommissies op de beurs van de beurs ontvangen.
Hoewel er niets inherent ongepast of onwenselijks aan is, toont het wel aan dat de krachtpatser van Bankman-trading Fried Alameda is voornamelijk gebouwd op basis van een munt die een zusterbedrijf heeft gemaakt in plaats van een onafhankelijk activum zoals een fiat-valuta of een andere crypto. De omstandigheid bewijst de sterke relaties tussen FTX en Alameda.
De financiële gegevens ondersteunen wat waarnemers in de sector al weten
De activa van Alameda waren op 14.6 juni $ 30 miljard. De som van $ 3.66 miljard aan "unlocked FTT" is het belangrijkste bezit. Wat is de op twee na grootste post van het boekhoudkundig grootboek onder de rubriek "Activa"? een massa "FTT-onderpand" ter waarde van $ 2.16 miljard.
Extra FTX-tokens in totaal $ 292 miljoen aan "bevroren FTT" zijn opgenomen in de verplichtingen van $ 8 miljard. (Leningen van in totaal $ 7.4 miljard vormen het grootste deel van de verplichtingen.)
CEO Caroline Ellison van Alameda koos ervoor om geen verklaring af te leggen. Verzoeken om commentaar van FTX bleven onbeantwoord.
Op de balans staan ook andere belangrijke activa, zoals $ 3.37 miljard in "held crypto" en aanzienlijke hoeveelheden "unlocked SOL", "locked SOL" en "SOL-onderpand", de oorspronkelijke tokens van de Solana-blockchain.
Een van Solana's eerste geldschieters was Bankman-Fried. Andere specifiek genoemde munten zijn FIDA, MAPS, OXY en SRM (de munt van het gedecentraliseerde uitwisselings Serum dat Bankman-Fried mede heeft opgericht). Er is ook een "investering in aandelen" van $ 2 miljard, samen met $ 134 miljoen in contanten en equivalenten.
Bovendien kunnen tokenwaarden laag zijn. Alameda schrijft in de voetnoot dat "vergrendelde tokens conservatief worden behandeld tegen 50% van de aangegeven reële waarde" naar FTX/USD orderboek."
Het native token van de Solana-blockchain, SOL, en aanzienlijke hoeveelheden ervan - $ 292 miljoen in "unlocked SOL", $ 863 miljoen in "locked SOL" en $ 41 miljoen in "SOL-onderpand" - behoren tot de andere opmerkelijke activa die op de balans worden getoond .
Samen zijn ze in totaal $ 3.37 miljard. Vroege investeerders in Solana waren onder meer Bankman-Fried. SRM (het token van de gedecentraliseerde Serum-uitwisseling, die Bankman-Fried mede heeft opgericht), MAPS, OXY en FIDA zijn andere tokens waarnaar specifiek wordt verwezen.
Daarnaast is er $ 2 miljard aan "investeringen in aandelen" en $ 134 miljoen in contanten en equivalenten.
Door de risicovolle balansstructuur Alameda insolventie zal ervaren als de markt met meer dan 50% daalt. (1) Vanwege de zware hefboomwerking en een precaire balansstructuur heeft Alameda aanzienlijke problemen. (2) De financieringsbronnen en uitgaven van FTX en Alameda zijn zeer twijfelachtig. (3) Defi/Cefi, dat SOL/FTT als onderpand ondersteunt, loopt risico op onderpandrisico vanwege de hoge concentratie van SOL/FTT.
CEO van Alameda's Reply
Alameda Research CEO Caroline Ellison ging in op de geruchten op Twitter door te beweren dat het bedrijf meer dan $ 10 miljard aan activa heeft die "niet werden weerspiegeld" op de gelekte balans. Alameda had, volgens Ellison, heggen verborgen en had eerder de meeste van zijn uitstaande leningen terugbetaald.
De verkoop van Binance's FTT-aandelen, vervolgde CZ, moet niet worden gezien als een belediging voor een rivaliserende beurs. CZ twitterde:
“We bewaren tokens vaak lang. En we hebben deze token al zo lang bewaard, we blijven open met onze klanten.”
Bron: https://crypto.news/alameda-ceo-justify-companys-financial-situation/