A16z Crypto's record nieuwe $ 4.5 miljard fonds verdubbelt op Web3 te midden van marktcrash

Te midden van een ineenstorting van de marktprijs, laadt een van de meest invloedrijke durfkapitaalbedrijven van crypto op.

De crypto-eenheid van Andreessen Horowitz, bekend als a16z crypto, heeft woensdag aangekondigd dat het $ 4.5 miljard heeft opgehaald voor zijn vierde fonds. Het bedrijf is van plan om $ 1.5 miljard toe te wijzen aan investeringen in Web3 en $ 3 miljard aan meer traditionele startup-investeringen.

Het fonds, het grootste individuele cryptofonds dat tot nu toe in durfkapitaal is opgehaald, brengt de totale opgehaalde middelen op meer dan $ 7.6 miljard; het sluit bevestigt een Rapport van januari van het Financial Times die nauwkeurig de omvang en plannen van het bedrijf beschreef. Aan het hoofd van het fonds staan, zoals verwacht, partners Chris Dixon, Sriram Krishnan, Arianna Simpson en Ali Yahya.

In een interview zei Simpson dat het bedrijf het fonds als een "uitbreiding" beschouwde die in omvang groeide in verhouding tot een breder aandachtsgebied dat is gegaan van voornamelijk infrastructuur- en blockchain-bedrijven naar een veel bredere mix, vooral in Web3- en consumentgerichte bedrijven. "Wat de algemene categorie omvat, blijft groeien, en als gevolg daarvan is ons fonds groter omdat we dat hele ecosysteem echt willen kunnen ondersteunen", zegt ze.

Het nieuwste fonds van A16z Crypto komt op een uitdagend moment binnen de crypto-industrie. Na de ondergang van stablecoin TerraUSD ging tussen 56 mei en 7 mei alleen al $ 12 miljard aan waarde verloren in wat Forbes heeft gerapporteerd is de "vijfde reset" in de geschiedenis van crypto. Coinbase, een banner a16z crypto-investering die hielp Dixon naar nummer 1 te stuwen op dit jaar Midas-lijst van 's werelds beste durfkapitalisten, is tot nu toe meer dan 75% gedaald. Met zijn marktkapitalisatie teruggebracht tot ongeveer $ 14 miljard, bracht het bedrijf onlangs een tv-advertentie uit waarin de spot werd gedreven met eerdere verklaringen over de ondergang van crypto. (Een advertentie die in wezen zegt: "we zijn er nog steeds", is waarschijnlijk niet hoe het bedrijf zijn tiende verjaardag wilde vieren).

Tegen die achtergrond en het publieke scepticisme en de bezorgdheid voor particuliere beleggers die daarmee gepaard gaan, is het plan van a16z crypto om op koers te blijven. in een interview met Forbes eerder dit jaar noemde Dixon de komende drie jaar mogelijk "de gouden periode" van crypto; in een blogpost die woensdag werd gepubliceerd, verdubbelde hij die verklaring en verkondigde hij het huidige moment "het gouden tijdperk van Web3".

De post gaat niet in op de huidige bearish turn van crypto. Simpson zegt van haar kant dat zij en haar partners lang genoeg in crypto hebben geïnvesteerd om verschillende van dergelijke cycli te doorstaan. Wanneer de prijzen dalen en de speculatie afneemt, zijn degenen die achterblijven meestal meer langetermijntechnologen die geïnteresseerd zijn in het bouwen van duurzame technologie, stelt ze. (Het is een populaire positie bij crypto-VC's, zo beweerde men ook, bijvoorbeeld door rivaliserende Paradigm's partners) in 2020.) "De cycli maken deel uit van het proces", zegt Simpson. "Het cruciale punt dat er toe doet, is: waar zijn de bouwers, en de bouwers blijven in grotere aantallen dan ooit in Web3 komen."

Een dergelijk argument past in de strategie van een VC-bedrijf – het kan tegen lagere prijzen in bedrijven investeren, gezien zijn tijdshorizon en risicocapaciteit – maar heeft de neiging om de personen te verdoezelen die de afgelopen maanden crypto-wallets hebben geopend, bijvoorbeeld na de blitz van crypto-advertenties lopen tijdens de Super Bowl, en die nu op korte termijn pijnlijke verliezen zouden kunnen opvangen. (Beleggers in TerraUSD en de bijbehorende munt LUNA zijn een voor de hand liggende) recent voorbeeld.) Hier probeert een bedrijf als a16z crypto een precaire lijn te bewandelen, enerzijds met het argument dat de push van crypto naar de mainstream en de popularisering ervan belangrijke stappen zijn in de acceptatie ervan; crasht, en vernietigt ondertussen de "kortetermijnfocus" van mensen die niet helpen bij het bouwen van crypto's toekomst op de lange termijn.

"Er zijn compromissen tussen de verschillende fasen van de cyclus", zegt Simpson. Het bedrijf is de afgelopen weken doorgegaan met het aankondigen van investeringen, waaronder een ecosysteemfonds voor Flow, de blockchain achter NBA Top Shot, een cross-blockchain connectorbedrijf genaamd LayerZero Labs, en een tokenized carbon credit business mede opgericht door voormalig WeWork-CEO Adam Neumann.

Met de fondsen is a16z crypto van plan om professionals in dienst te nemen die zich richten op onderzoek en engineering, beveiliging, talent en go-to-market-functies zoals marketing en partnerschappen om zijn portfolio te ondersteunen; Gevraagd of het bedrijf meer investeerders zal aantrekken, zegt Simpson: "we hebben mensen aangenomen en zullen blijven aannemen."

In april, Forbes meldde dat het a16z-cryptoteam investeerders in het nieuwe fonds vertelde dat ze van plan waren hun eenheid uiteindelijk terug te vouwen in de centrale fondsen van het bedrijf, wat de bredere invloed van crypto over categorieën weerspiegelt. (Consumenten- en gaming-investeerders bij het bedrijf hebben bijvoorbeeld momenteel hun eigen geld, maar werken samen met a16z crypto.) Het bedrijf weigerde destijds commentaar te geven.

Simpson zegt nu dat het bedrijf blijft geloven dat crypto- en web3-componenten "een groot deel van de meeste, zo niet alle, bedrijven zullen zijn over een horizon die lang genoeg is". Maar vroeg hem oprecht of het nieuwe a16z-cryptofonds de laatste in zijn soort zal zijn, protesteert Simpson. 'Te vroeg om te zeggen', zegt ze.