Een vernietigend rapport over Celsius, Britse crypto-regulering en meer

Deze week zat boordevol nieuws en er kwamen enorme rapporten binnen on Het blok bureau, variërend oppompen van de bijna 700 pagina's tellende recensie van de examinator het verkennen van de mislukkingen van de failliete geldschieter Celsius tot het ingrijpende nieuwe van het VK regelgevers kadervoorstel voor de crypto-industrie. 

We hadden ook de gebruikelijke besprenkeling van drama van de sluiting van een zijketen door het NFT-platform Verzamel naar a strijd tussen VC's. Hier zijn enkele van de belangrijkste ontwikkelingen die ons opvielen. 

Een vernietigend rapport over Celsius

Failliete crypto geldschieter Celsius was terug in de schijnwerper aan het begin van de week na de publicatie van een vernietigend rapport van de faillissementsonderzoeker van Shoba Pillay, die door de faillissementsrechtbank was aangesteld als onafhankelijk onderzoeker. 

Het bijna 700 pagina's tellende boek onderzocht hoe Celsius een riskanter bedrijf runde dan geadverteerd en honderden miljoenen aan verliezen niet rapporteerde, terwijl CEO Alex Mashinsky meer dan $ 68 miljoen uitbetaalde. 

"Achter de schermen voerde Celsius zijn zaken op een heel andere manier uit dan hoe het zichzelf in elk belangrijk opzicht aan zijn klanten op de markt bracht", schreef Pillay. “Celsius heeft vanaf het begin afstand gedaan van haar belofte van transparantie.” 

Faillissementsexperts geven de rechtbanken en schuldeisers een onafhankelijke juridische kijk op het faillissement van failliete ondernemingen. Celsius hield zich volgens het rapport bezig met dubieuze investeringspraktijken, van risicovolle leningsovereenkomsten tot tokenmanipulatie en misleidende verklaringen aan klanten. 

Pillay's onderzoek zei dat de financiële problemen van Celsius begonnen waren in 2020, lang voordat het in juli Chapter 11 faillissementsbescherming aanvroeg. Op het hoogtepunt van de bullmarkt was een derde van de institutionele leningportefeuille van Celsius volledig ongedekt en had meer dan de helft te weinig onderpand, aldus de onderzoeker. Het bedrijf erkende ook $ 800 miljoen aan verliezen in 2021 uit investeringen met Grayscale, KeyFi, Stakehound en Equities First Holdings. 

Stablecoin-uitgever Tether verzette zich tegen enkele claims in het rapport, waarin stond dat Celsius meer dan $ 2 miljard aan Tether had geleend. Paolo Ardoino, Chief Technology Officer van Tether, vertelde The Block dat het "een verkeerde karakterisering" was en dat Celsius een tegenpartij was die extra marge moest storten. 

Volgens het rapport stelde Mashinsky herhaaldelijk de waarde van Celsius's native token CEL gelijk aan de waarde van de geldschieter zelf. Zijn team gebruikte verschillende handelsstrategieën om de prijs van de tokens te beïnvloeden en het bedrijf besteedde ten minste $ 558 miljoen aan het kopen van zijn eigen token op de markt, aldus het bedrijf. Sommige van deze dubieuze praktijken leidden ertoe dat de voormalige financieel directeur van Celsius schreef: "[we] hebben het erover een gereguleerde entiteit te worden en we doen iets dat mogelijk illegaal is en zeker niet conform", aldus het rapport. 

VK versterkt zijn crypto-regulering

Van het ene gigantische rapport over cryptoleningen tot het volgende. Op woensdag, het Verenigd Koninkrijk onthuld zijn plannen voor het reguleren van cryptohandel en -leningen. Een consultatiedocument van de Schatkist schetste een nieuw crypto-regelgevingskader dat crypto-serviceproviders, uitleenplatforms, consumentenbescherming, crypto-uitgifte en meer omvat. 

De paper stelde voor dat het exploiteren van een crypto-uitwisseling of geldschieter onder de bevoegdheid van de Financial Conduct Authority (FCA) valt. Toekomstige bedrijven zullen onder andere details moeten verstrekken over hun activiteiten, risicobeheerprocessen en financiële middelen. Ze zullen ook verantwoordelijk zijn voor het ontwerpen van controlesystemen om marktmisbruik op te sporen. 

Tokens die op Britse beurzen worden verhandeld, zullen ook onderworpen zijn aan traditionele regels voor misbruik van de financiële markt, die misdrijven van handel met voorkennis tot marktmanipulatie dekken. Voor aanstaande tokenaanbiedingen zullen ze volgens de richtlijnen waarschijnlijk worden geclassificeerd als beveiligingsaanbiedingen. Uitwisselingen zullen due diligence moeten uitvoeren op de tokens die worden vermeld en ervoor moeten zorgen dat openbaarmakingsdocumenten worden ingediend. 

De crypto-industrie is tot nu toe ontvankelijk geweest voor de voorstellen en heeft tot eind april de tijd om reacties op het papier in te dienen. 

"Als de stem van de cryptosector in het VK verwelkomen we deze positieve stap naar meer duidelijkheid over de regelgeving", aldus Ian Taylor, raadsadviseur van CryptoUK, in een verklaring. "Gezien de bepalingen in de voorgestelde wetgeving, kan overleg met de industrie niet kritischer zijn."  

NFT-platforms haperen

Een van de onderwerpen die echter niet hoog op de regelgevende agenda van het VK leek te staan, maar deze week toch voor opschudding zorgde, was non-fungible token (NFT)-platforms. Sociaal tokenplatform Rally vertelde gebruikers dat het zijn zijketen onmiddellijk zal afsluiten. Door de zijketen af ​​te sluiten, die geen bruggen heeft naar andere ketens, hebben gebruikers geen toegang meer tot hun NFT's en worden ze daarom effectief vernietigd. Sommige gebruikers klaagden dat dit betekende dat ze 'robuust' waren, een term die verwijst naar opgelicht worden.  

Coinbase maakte deze week ook bekend dat het zo zou zijn pauzeert nieuwe NFT-drops op zijn NFT-platform. De recente ontwikkelingen met Coinbase en Rally tonen de strijd waarmee platforms worden geconfronteerd die er niet in zijn geslaagd een aanzienlijk marktaandeel in de NFT-ruimte te veroveren. Het is echter niet allemaal slecht nieuws: Ebay's NFT-eenheid KnownOrigin maakt een aanwerving push en NFT-bedrijf Limit Break is luchten een Superbowl-advertentie van $ 6.5 miljoen. 

VC's strijden om het bestuur van Uniswap

Deze week gaf ons ook een voorproefje van hoe durfkapitalisten een rol kunnen spelen bij het beheer van gedecentraliseerde protocollen en de uitdagingen die dit met zich mee kan brengen. A strijd achter de schermen vond plaats tussen Andreessen Horowitz (a16z) en Jump Crypto over de vraag of LayerZero of Wormhole een cross-chain zou zijn die wordt gebruikt door de gedecentraliseerde uitwisseling Uniswap. 

Een community-stem voor "temperatuurcontrole" kwam terecht op Wormhole, dat wordt ondersteund door Jump Crypto. A16z, dat 15 miljoen stemtokens heeft, kon echter niet deelnemen aan de temperatuurcontrole vanwege de bewarende opzet van zijn tokens. Aanhangers van zowel LayerZero als Wormhole hadden Uniswap-tokenafgevaardigden onder druk gezet om voor hen te stemmen, vertelde een bron aan The Block.

Er werd verwacht dat er een eindstemming zou plaatsvinden, maar Uitvoerend directeur van de Uniswap Foundation, Devin Walsh zei dat de "eindstemming over het bestuur verder zal gaan met de resultaten van de meest recente snapshot-enquête", met Wormhole als geselecteerde brug. Ze erkende ook dat de stemming "meer aandacht had gekregen dan enig Uniswap-voorstel in de recente geschiedenis" en dat ze in de toekomst een verbeterd proces voor bridge-selectie zou voorstellen.

Over VC's gesproken, het dealteam heeft verschillende spraakmakende verhogingen behandeld die in de maak zijn, waaronder het Ethereum-herstakingsplatform EigenLayer proberen $ 50 miljoen op te halen voor een Serie A-ronde naar Arpeggi Labs en Giga energie een poging om fondsen te werven rond de $ 10 miljoen. 

© 2023 The Block Crypto, Inc. Alle rechten voorbehouden. Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het wordt niet aangeboden of bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies.