Wat is gedecentraliseerde financiering (DeFi)?

Gedecentraliseerde financiering is een term die wordt gebruikt om op blockchain gebaseerde protocollen te beschrijven die gebruikers toegang geven tot financiële diensten zoals handel, lenen en uitlenen.

In tegenstelling tot traditionele financiën, waar vertrouwen een fundamentele rol speelt, worden gedecentraliseerde financiële protocollen gebouwd met behulp van slimme contracten om tussenpersonen te elimineren en de vereiste dat de bij een transactie betrokken partijen elkaar vertrouwen. 

DeFi-basisprincipes

Gedecentraliseerde financiële protocollen kunnen worden gelanceerd op vrijwel elk blockchain-platform dat slimme contracten voor algemene doeleinden ondersteunt.

In de praktijk vindt het merendeel van de gedecentraliseerde financiële activiteiten plaats op Ethereum, omdat het de populairste blockchain voor slimme contracten is en de hoogste liquiditeitsniveaus kent. Andere blockchains zoals Tron, BNB Chain, Polygon, Avalanche en Solana zien echter ook enige adoptie van DeFi.

DeFi-protocollen worden gebouwd met behulp van slimme contracten, een aanpak die zijn eigen voor- en nadelen heeft. 

Aan de positieve kant communiceren DeFi-gebruikers rechtstreeks met protocollen vanuit hun eigen cryptocurrency-portemonnee, waarbij ze te allen tijde de controle behouden over hun privésleutels. DeFi-protocollen werken ook 24/7, zonder geografische beperkingen, en iedereen kan ze gebruiken zolang hij of zij voldoende geld in zijn crypto-portemonnee heeft om te betalen voor de transacties die hij wil uitvoeren.

DeFi-projecten zijn echter ook kwetsbaar voor exploits. Aanvallers kunnen bugs in de code van het slimme contract of een fout in het economische ontwerp van het protocol vinden om geld van de gebruikers van het protocol te stelen. DeFi-protocollen kunnen behoorlijk lastig zijn om te upgraden, omdat protocolupgrades van gebruikers kunnen vereisen dat ze tokens migreren of andere vervelende taken uitvoeren. 

Hoewel alle onderliggende actie plaatsvindt op de blockchain, gebruiken de meeste mensen gedecentraliseerde financiële protocollen via websites die een eenvoudig te gebruiken visuele interface bieden voor interactie met het protocol. De meeste gebruikers die tokens op Uniswap willen ruilen, doen dit bijvoorbeeld via de app.uniswap.org-interface.

Een (zeer) korte geschiedenis van DeFi in crypto 

De term ‘gedecentraliseerde financiën’, die vaak wordt afgekort tot ‘DeFi’, begon in 2018 aan bekendheid te winnen. Het duurde echter tot 2020 voordat gedecentraliseerde financiën echt van de grond kwamen – de periode in 2020 waarin gedecentraliseerde financiën in populariteit explodeerden, wordt vaak genoemd. als de “DeFi-zomer”.

In 2020 groeide de TVL (totale waarde vergrendeld) van de DeFi-sector van minder dan 1 miljard dollar in mei naar een piek van 15.5 miljard dollar in december. Dit fenomeen stond bekend als “DeFi Summer”. Bron afbeelding: DeFi Llama.

Een van de grootste katalysatoren voor deze plotselinge groei van de DeFi-sector was toen Compound, een populair gedecentraliseerd kredietprotocol, hun COMP-governancetoken lanceerde en deze begon te distribueren onder gebruikers van het protocol via liquiditeitsmijnbouw. 

Dankzij de mogelijkheid om tokens te verdienen, begonnen gebruikers zich in Compound te storten, en uiteindelijk volgden andere DeFi-protocollen dit voorbeeld met soortgelijke tokenprikkels.

Tegenwoordig bedraagt ​​de totale waarde van activa in de DeFi-protocollen ongeveer $50 miljard, maar deze bereikte zelfs $177 miljard tijdens de hoogtepunten van de cryptocurrency-bullmarkt van 2021. 

Soorten DeFi-protocollen

Laten we, om beter te begrijpen wat DeFi is, eens kijken naar de meest populaire soorten gedecentraliseerde financiële protocollen en wat ze gebruikers bieden.

Geautomatiseerde marktmakers (AMM's) – Gedecentraliseerde tokenswaps

Het meest populaire type gedecentraliseerde financiële protocollen zijn geautomatiseerde marktmakers (AMM's). Dit zijn protocollen die liquiditeitspools gebruiken om gebruikers in staat te stellen rechtstreeks op de blockchain tussen verschillende tokens te wisselen. De pionier van het AMM-ontwerp, en nog steeds de grootste AMM in termen van handelsvolume, is Uniswap.

Naast het gebruik van het protocol om tussen verschillende tokens te handelen, kunnen gebruikers er ook voor kiezen om liquiditeit te verschaffen door tokens in liquiditeitspools te storten. Gebruikers worden daartoe gestimuleerd omdat zij een vergoeding innen telkens wanneer een token swap wordt gefaciliteerd door de liquiditeitspool waaraan zij liquiditeit verstrekken. Het bedrag aan vergoedingen dat een gebruiker verzamelt, is evenredig aan de hoeveelheid liquiditeit die hij aan de pool levert.

Een liquiditeitsverschaffer worden op een populaire AMM zoals Uniswap kan een leuke manier zijn om wat extra inkomsten te verdienen, hoewel het verstrekken van liquiditeit niet zonder risico is. In sommige gevallen is het simpelweg aanhouden van tokens in uw eigen portemonnee winstgevender dan ze gebruiken om voor liquiditeit te zorgen. . Dit komt door een concept dat bekend staat als vergankelijk verlies. 

Een van de grootste voordelen van gedecentraliseerde beurzen op basis van het AMM-model is dat iedereen elk token kan aanbieden dat hij of zij wil, zolang ze er maar liquiditeit voor verschaffen. Dit betekent dat je vaak tokens van nieuwe cryptocurrency-projecten op AMM's kunt vinden voordat ze worden genoteerd op grote gecentraliseerde cryptocurrency-beurzen.

U moet echter ook op uw hoede zijn voor oplichting, aangezien sommige mensen zullen proberen nietsvermoedende gebruikers voor de gek te houden door een nepkloon op te nemen van een token waar veel vraag naar is.

Naast Uniswap zijn andere populaire voorbeelden van AMM's PancakeSwap, SushiSwap, Balancer, QuickSwap, TraderJoe en Osmosis. 

Gedecentraliseerde derivatenhandel – On-chain cryptocontracthandel met hefboomwerking

Hoewel het ontwerp van AMM's erg slim is, voeren ze uiteindelijk een heel eenvoudige taak uit: wisselen tussen verschillende tokens. Ondertussen stellen gedecentraliseerde derivatenbeurzen gebruikers in staat om op een meer geavanceerde manier te speculeren over de prijs van cryptocurrencies, en geven ze gebruikers ook de mogelijkheid om hefboomwerking te gebruiken om hun handelsresultaten te versterken.

Een van de voordelen van gedecentraliseerde derivatenbeurzen is dat ze gebruikers in staat stellen zelfs te speculeren op crypto-activa die niet op dezelfde blockchain staan ​​als het gedecentraliseerde derivatenprotocol zelf. Je kunt bijvoorbeeld het GMX-protocol, dat beschikbaar is op de blockchain-platforms Avalanche en Arbitrum, gebruiken om te speculeren op de prijs van Bitcoin. 

Tegenwoordig zijn de meest relevante gedecentraliseerde handelsprotocollen voor derivaten dYdX en GMX.  

Uitleenprotocollen — Leen crypto of verdien rendement op uw bezittingen

Uitlenen is een belangrijke financiële dienst, en er zijn tal van DeFi-protocollen waarmee gebruikers cryptocurrencies kunnen lenen of hun crypto uit kunnen lenen om rente te verdienen.

In de meeste protocollen fluctueert het bedrag dat gebruikers aan rente verdienen afhankelijk van de marktvraag. Het uitlenen van een crypto-activum waar veel vraag naar is, kan u belonen met hoge rentetarieven, terwijl het uitlenen van een crypto-activum waar weinig vraag naar is u bijna helemaal geen winst kan opleveren.

DeFi-leningsprotocollen zijn meestal overbelast, wat betekent dat de waarde van het onderpand dat u verstrekt hoger moet zijn dan de waarde van de activa die u wilt lenen.

Een zeer populair leenprotocol is Maker, waarmee gebruikers een stablecoin genaamd Dai kunnen lenen door cryptocurrency als onderpand te verstrekken. Een ander zeer belangrijk leenprotocol voor het DeFi-ecosysteem is Aave.

Liquide staking — Behoud liquiditeit terwijl u stakingbeloningen verdient

Met liquide staking-protocollen kunnen gebruikers staking-beloningen verdienen terwijl ze toegang behouden tot liquiditeit. 

Als u bijvoorbeeld het Lido-protocol gebruikt om uw ETH-munten in te zetten, ontvangt u een gelijkwaardig aantal sETH-tokens, die de prijs van ETH nauwlettend volgen, aangezien ze kunnen worden ingewisseld voor ETH-munten die via het Lido-protocol zijn ingezet. 

Op deze manier kunt u stakingsbeloningen verdienen met uw ETH terwijl u uw sETH verhandelt of uitleent in andere DeFi-protocollen. Wanneer u de inzet wilt opheffen, kunt u uw sETH inwisselen om uw ingezette ETH terug te krijgen.  

Er bestaan ​​liquide staking-protocollen op de meeste Proof-of-Stake-blockchains die slimme contracten voor algemene doeleinden aanbieden. Op Ethereum zijn de meest populaire opties Lido en Rocket Pool. Als u een Solana-gebruiker bent, heeft u toegang tot liquid staking via het Marinade-protocol. 

De beste DeFi-portemonnees

Als je DeFi-protocollen wilt gebruiken, heb je een portemonnee nodig die compatibel is met het blockchain-netwerk waarop het protocol is geïmplementeerd. Hier zijn enkele van de beste DeFi-portemonnees die u gratis kunt gebruiken. Alle onderstaande portemonnees zijn niet-bewarend, wat betekent dat de gebruiker de verantwoordelijkheid heeft om zijn privésleutels veilig te houden.

• MetaMask – 's werelds populairste portemonnee voor Ethereum- en EVM-compatibele netwerken
• Trust Wallet – Een portemonnee van het hoogste niveau met ondersteuning voor een grote verscheidenheid aan cryptocurrencies
• 1inch DeFi Wallet – Een crypto-portemonnee van een van de meest productieve teams in het DeFi-ecosysteem
• XDEFI – Een portemonnee gespecialiseerd voor DeFi-gebruikers en NFT-verzamelaars
• Phantom – De beste portemonnee voor Solana DeFi-liefhebbers

Wees op uw hoede voor DeFi-hacks

Zoals we eerder hebben vermeld, zijn DeFi-protocollen kwetsbaar voor verschillende soorten exploits. Een aanvaller kan mogelijk een bug in de slimme contracten van het DeFi-protocol vinden en deze gebruiken om geld van gebruikers te stelen. 

Als alternatief zou een aanvaller een fout in het economische ontwerp van het protocol kunnen ontdekken en het protocol op een andere manier kunnen gebruiken dan door de ontwikkelaars bedoeld, om winst te maken ten koste van andere gebruikers. 

In totaal zijn miljarden dollars gestolen van DeFi-gebruikers door slimme hackers via honderden DeFi-exploits. Hier is slechts een korte selectie van enkele van de grootste DeFi-hacks aller tijden:

• Februari 2022: $320 miljoen gestolen uit Worhole
• Maart 2022: $ 600 miljoen gestolen van Ronin Network
• April 2022: $ 182 miljoen gestolen van Beanstalk Farms
• Juni 2022: $ 100 miljoen gestolen van Horizon Bridge
• Maart 2023: $ 200 miljoen gestolen van Euler Finance
• Juli 2023: $126 miljoen gestolen van Multichain

De voor- en nadelen van gedecentraliseerde financiering (DeFi)

Nu we de basisprincipes van DeFi hebben geleerd, laten we snel de belangrijkste voor- en nadelen van gedecentraliseerde financiering doornemen.

De bottom line

In de cryptocurrency-gemeenschap wordt DeFi vaak gecontrasteerd met TradFi, wat staat voor ‘traditionele financiën’. Hoewel veel van de door crypto-enthousiastelingen omarmde DeFi-voordelen reëel zijn (zoals decentralisatie en verbeterde privacy), is DeFi niet bijzonder beginnersvriendelijk en moeten gebruikers op hun hoede zijn voor hoge transactiekosten en kostbare exploits.

Als u meer wilt weten over hoe u betrokken kunt raken bij crypto en blockchain, bekijk dan zeker onze ultieme gids voor investeren in web3.