De FTX-crisis bracht investeerders naar gedecentraliseerde beurzen. Dit is waarom ze zouden kunnen vertrekken.

Door het FTX-debacle stapten investeerders over op gedecentraliseerde beurzen (DEX), waar crypto-investeerders meer controle hebben over hun munt. En waar geen CEO van cowboytechnologie dat kan vermeng klantgelden zoals FTX deed, gebruik het als hefboom en gok het allemaal weg. De verhuizing naar gedecentraliseerde beurzen in de afgelopen twee weken was de veilige haven voor cryptovaluta.

Is dit een blijvende trend?

“Op dit moment is decentralisatie aan de winnende hand. Mensen willen controle hebben over hun geld, zelfs veel van onze klanten hebben gevraagd om geld op te nemen van een gecentraliseerde beurs en de marktcontrole van hun tokens over te schakelen naar alleen DEX”, zegt Alex Andryunin, CEO van Gotbit. Hij is gevestigd in Lissabon. “Na Kerstmis zal iedereen FTX vergeten, net zoals ze (Tokio-gebaseerde cryptocurrency-uitwisseling) Mt. Gox en vele andere kleinere crypto-uitwisselingsfouten zijn vergeten en zullen terugkeren naar centralisatie. Decentralisatie heeft niet veel tijd om een ​​gewoonte te worden.”

De overgang van gecentraliseerde uitwisselingen (CEX) naar gedecentraliseerde is geweest prognose pas in mei. Elke keer dat Coinbase een vervelende handelssessie heeft, de opkomst van de DEX wordt vaak als reden gegeven.

MEER VAN FORBESDEX's winnen marktaandeel naarmate het vertrouwen in gecentraliseerde cryptospelers erodeertBy Leo Shimron

In recente pro-DEX-koppen, dat beroemde Nederlandse gezin van vijf, bekend als De Bitcoin-familie, die zogenaamd all-in ging op bitcoin en naar Thailand verhuisde, zei dat ze voornamelijk afhankelijk zijn van gedecentraliseerde uitwisselingen, Didi Taihuttu, de vader van drie kinderen, vertelde CNBC op december 1.

Kortom, een gedecentraliseerde beurs slaat crypto niet op, tenzij de belegger het gebruikt voor "staking" (zie het als dividendrendement). Verder heeft een belegger een harde portemonnee nodig – die eruitziet als een grote UBS-schijf – om zijn bezit te downloaden. Veiligheid is belangrijk na rampen zoals cyberbeveiligingsdiefstal of wat meer lijkt op bedrijfsdiefstal in het geval van FTX.

Maar de laatste kans voor de DEX zal niet lang open blijven. Beleggers die gewend waren aan E*Trade-achtige handelsplatforms verloren veel daarvan door over te stappen op een DEX.

Gedecentraliseerde uitwisselingen: nog niet helemaal klaar voor de 'Big Time'

Als investering in cryptocurrency is investeren in de tokens van gedecentraliseerde beurzen een goede manier om een ​​digitale activaportefeuille te diversifiëren.

"Uniswap is de klassieke DEX", zegt Andryunin. "I denk GMX is de beste eeuwigdurende DEX, en HyperSea is een opkomende DEX voor liquiditeitsbeheer.”

GMX is de afgelopen vier weken met 23% gestegen en het afgelopen jaar met 85%.

Voor beleggers is de CEX-handel alsof u uw aandelen- en obligatiebezit in handen geeft van Charles Schwab. Het is een begrip. Een DEX-transactie is vertrouwen stellen in een bedrijf dat waarschijnlijk niet adverteert op CNBC of zijn naam in lichten op Times Square heeft.

Gedecentraliseerde beurzen krijgen veel aandacht wanneer gecentraliseerde beurzen failliet gaan, maar ze zijn nog niet te vergelijken met hun meer liquide, goed gekapitaliseerde tegenhangers.

"Gedecentraliseerde beurzen zijn niet klaar voor hoogfrequente handel of algoritmische handel", zegt Pavlov Oleksii, oprichter van Web 3-softwarebedrijf K1 Core en het in de EU gevestigde financiële platform Kauri.Finance.

“De DEX heeft nog steeds problemen met de diepte van het orderboek en de uitvoeringssnelheid. En in veel (coin trading) paren zijn er geen market makers die een orderboek kunnen vullen”, zegt hij. K1 werkt aan softwareoplossingen voor deze problemen om "het beste uit DEX en CEX te halen" om een ​​liquiditeitsaggregator te bouwen die een orderboek van populaire DEX- en CEX-beurzen zal vullen.

Voor veel oprichters in de uitwisselingsruimte vandaag is het doel om "het beste uit DEX te halen, en dit is de opslagmethode, en het beste uit CEX, wat de snelheid van werken en de diepte van de liquiditeit is", zegt Olekskii. “Het combineren van de beste tools in één product leidt tot een doorbraak.”

MEER VAN FORBESFTX-debacle: is er een manier om crypto-investeerders te kalmeren?By Kenneth Rapoza

Andryunin zegt dat een ander groot probleem de DEX-gebruikers- en handelsinterface is.

"Een van de nieuwe platforms waarmee GMX uitkwam, heeft een min of meer fatsoenlijke interface en werd meteen populair", zegt hij. “Als DEX's aan de interface gaan werken, vooral mobiel, zullen we een aanzienlijke stroom van liquiditeit en volumes zien naar zulke handige DEX's.

Gotbit gebruikt een cross-chain DEX. Gebruikers kunnen op elk netwerk handelen.

"Op dit moment bestaan ​​veel van de beste gebruikerservaringen waar centralisatie en decentralisatie naast elkaar bestaan", zegt Sean Rach, voormalig CMO van Crypto.com en nu mede-oprichter van hi, een tech start-up achter een mobiele app voor iedereen -in-one bankdiensten zoals sparen, beleggen en betalen in crypto en traditioneel geld. Het bedrijf lanceerde onlangs een debetkaart met meerdere valuta met MastercardMA
.

"Als je handige, snelle, wereldwijde ervaringen wilt bieden (voor investeerders en gebruikers), dan moeten decentralisatie en centralisatie naast elkaar bestaan", zegt Rach. “Je moet investeerders de vrijheid geven om te kiezen hoe ze met het platform willen omgaan. We noemen dit 'progressieve decentralisatie'”, zegt hij.

Sommige van zijn favoriete DEX-platforms zijn crypto-portemonneebedrijven Coin98, OKX-portemonnee, Coinomi, Exodus en de eenzame ruil — PannenkoekRuilCAKE
.

DEX: Naar de maan

Rach zegt dat als DEX's mainstream willen worden, ze de fiat on/off-ramp-ervaring moeten verbeteren, wat een verbinding met traditionele bankinstellingen vereist; gebruikers de vrijheid geven om te kiezen tussen gedecentraliseerde financiering (DeFi) en gecentraliseerde financiering (CeFi), zoals het creëren van een DeFi- en CeFi-portemonnee in één app; en maak het multi-chain, zodat gebruikers niet meerdere platforms hoeven te gebruiken voor verschillende behoeften.

Het is erg ingewikkeld. Net als het kiezen van een nieuw aandeel, zullen investeerders in deze ruimte profiteren als ze de juiste tokens kopen van technologiebedrijven die erin slagen dit voor elkaar te krijgen. Er is weinig over hen bekend. In de traditionele financiële pers wordt er niet over gesproken. De "bitcoin-pers" zal zich concentreren op de technologie, wat een belangrijk verschil is, maar moeilijk te begrijpen voor de lekenbelegger.

Om deze reden hebben DEX's nog een lange weg te gaan om rekeningen van particuliere beleggers te winnen. Coinbase lijkt misschien kinderspel voor cryptoprofessionals, maar het is de leidende beurs qua volume in de VS Sommigen beschouwen de niet-bewarende Coinbase-portemonnee als een van de veiligste ter wereld.

"Gepolariseerde opvattingen tussen centralisatie en decentralisatie bestaan ​​op filosofisch niveau voor de meeste particuliere beleggers", zegt Rach. “Velen van ons, waaronder ikzelf, kunnen lyrisch worden over gedecentraliseerde waarden rond de eettafel en dan met plezier ons zuurverdiende geld in Binance, FTX of Coinbase ploegen. Waarom? Omdat het verplaatsen van dollars naar gedecentraliseerde financiering niet eenvoudig is. Want crypto kopen en verkopen met decentrale (exchanges) is niet eenvoudig. Omdat het niet eenvoudig is om cryptowinsten om te zetten in contanten die je in de echte wereld kunt uitgeven.”

De FTX-uitbarsting heeft het vertrouwen van investeerders in cryptocurrency geschokt. Het heeft opnieuw de wijsheid naar voren gebracht van het aanhouden van investeringskapitaal op een losjes gereguleerde beurs.

BitcoinBTC
handelt tegen minder dan $ 17,000. Vorig jaar was dat het dubbele.

"We bevinden ons in een andere crypto-winter, maar het is niet de crypto-apocalyps", zegt Olekskii. Wat betreft de toekomst van de DEX: “Net zoals cryptocurrencies geen vervanging kunnen zijn voor fiat, kan een DEX geen vervanging zijn voor een CEX. Uiteindelijk moeten we het beste uit elke technologie halen.”

*De schrijver bezit bitcoin op gecentraliseerde beurzen.