Bereidt betalingsgigant SWIFT zich voor op een blockchain-gebonden toekomst?

SWIFT is een betalingsreus. Het is actief in meer dan 200 landen, heeft meer dan 11,000 klanten van financiële instellingen en verzendt jaarlijks zo'n 8.4 miljard financiële berichten. Het is de wereldleider in grensoverschrijdende bank-naar-bankbetalingen en speelde onlangs een sleutelrol in de economische sancties van het Westen tegen Rusland. 

Dat betekent echter niet dat de in België gevestigde coöperatie immuun is voor ontwrichtingstrillingen. Critici hebben lang onderhouden het interbancaire berichtensysteem, opgericht in de jaren zeventig, is "oud, inflexibel, traag en in toenemende mate vatbaar voor cyberaanvallen". In mei, Mastercard-CEO Michael Miebach twijfel zaaien over SWIFT's vermogen om de komende vijf jaar te overleven. Ondertussen wordt het nog steeds bedreigd door een opkomend tij van op blockchain gebaseerde betalingsnetwerken aan de ene kant en een verwachte stortvloed van centrale bank digitale valuta (CBDC's) op de andere.

Maar vorige week, in een teken dat zelfs diepgewortelde legacy financiële netwerken (mogelijk) hun strepen kunnen veranderen, SWIFT een proof-of-concept-project bevestigd met blockchain-orakelprovider Chainlink. Als alles goed gaat, kunnen de bankgebruikers van SWIFT gemakkelijk toegang krijgen tot digitale activa en deze overdragen op meerdere blockchain-platforms. Dagen eerder kondigde SWIFT ook aan dat het het blockchain-platform van fintech-firma Symbiont zou gebruiken om de berichtgeving voor zakelijke evenementen zoals dividendbetalingen en fusies te verbeteren.

Deze ontwikkelingen roepen een intrigerende vraag op: in plaats van een strijd op leven en dood aan te gaan, zijn traditionele financiële (TradFi) en gedecentraliseerde financiële (DeFi) bedrijven daadwerkelijk aan het convergeren - dat wil zeggen, op weg naar een gemeenschappelijke middenweg die tokenized activa omvat, DeFi , interoperabiliteit en, ja, regelgeving?

Coöptatie van een existentiële bedreiging?

"Alle financiële goederen zullen in de toekomst over blockchain-netwerken gaan", vertelde Matthew Hougan, chief investment officer bij Bitwise Asset Management, aan Cointelegraph. “Het is niet verrassend om te zien dat legacy-bedrijven een technologie willen adopteren en/of coöpteren die een fundamentele bedreiging vormt voor hun bestaan; in feite zou het moeten worden toegejuicht.”

Uiteraard is dit slechts een pilotprogramma. Hougan voegde toe: "Het is niet zo dat SWIFT van de ene op de andere dag blockchain-religie heeft gekregen en al hun activiteiten naar DLT converteert." Maar het is een begin, en daarvoor moet het netwerk worden toegejuicht, stelde hij voor.

In deze snel evoluerende technologische wereld "is er geen plaats voor binaire standpunten die een 'ik win, jij verliest'-mentaliteit omarmen", vooral binnen de kapitaalmarkten en financiële sector, vertelde Mark Smith, CEO en mede-oprichter van Symbiont, aan Cointelegraph , verder toe te voegen:

"Uiteindelijk is wat uiteindelijk de norm wordt meestal een hybride, en we zien zeker een melding die zich ontvouwt die zal lenen van het beste dat TradFi en DeFi te bieden hebben." 

Jonathan Solé, strategiedirecteur bij SWIFT, die sprak op de Smartcon 2022-conventie van vorige week in New York, erkende een "onmiskenbare interesse" van institutionele beleggers in digitale activa "of dit nu stablecoins, CBDC's of iets anders zijn dat u kunt tokeniseren op het kapitaal marktenruimte” met inbegrip van aandelen en obligaties.

Banken en andere TradFi-instellingen kijken naar SWIFT om "de kloof te overbruggen" tussen hun infrastructuurbeheerders, zoals beurzen, bewaarders en clearinghuizen, "en al deze nieuwe blockchains die deze diensten gaan leveren" voor tokenized activa, voegde hij eraan toe op een panel met de titel "Bridging Traditional Finance and DeFi."

De sessie werd gemodereerd door Sergey Nazarov, CEO van Chainlink, die opmerkte dat SWIFT de "grootste privésleutelinfrastructuur van de wereld" van TradFi bezat, en voegde toe:

“Er is geen reden om van die private key-infrastructuur af te komen die al veilig transacties tekent om biljoenen dollars aan waarde te verplaatsen. Al die standaarden kunnen gewoon een toevoeging krijgen die zegt: blockchain-dingen.

Maar SWIFT "wil niet per se een integratie met elke afzonderlijke keten op de planeet bouwen", voegde Nazarov eraan toe, en daarom onderzocht het Chainlink's Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) als een manier om het "interoperabel te worden over alle blockchain-omgevingen.”

Stephen Prosperi, hoofd productbeheer en digitaal effectenbeheer van DTCC, dat clearing- en afwikkelingsdiensten biedt voor Amerikaanse effectenmarkten - een ander zwaargewicht van TradFi - deelde dit punt. Verschillende digitale valuta "zullen in verschillende ketens leven", en bedrijven zoals DTCC willen geen afzonderlijke infrastructuur bouwen om verbinding te maken met elk van de 100 blockchains die gewenste digitale activa hosten. Een centraal punt van binnenkomst als CCIP zou daarom nuttig kunnen zijn.

Zijn cross-chain bruggen veilig?

De Smartcon-panelleden gingen echter niet echt in op enkele van de uitdagingen die verband houden met ketenoverschrijdende bruggen, inclusief beveiligingsproblemen. "Ja, er zijn veiligheidsrisico's bij ketenoverschrijdende projecten", zegt Hougan, "daarom heb je dit soort proefprojecten nodig."

Cross-chain bridges zijn ontworpen om het probleem van interoperabiliteit tussen blockchain-platforms op te lossen. Blockchain-netwerken van vandaag - Bitcoin, Ethereum, Solana en anderen - zijn net als de spoorwegsystemen in de 19e eeuw voordat de spoorbreedtes werden gestandaardiseerd. Passagiers en vracht moesten worden overgeladen op een andere trein wanneer onverenigbare spoorlijnen elkaar ontmoetten.

Cross-blockchain-bruggen zijn ontworpen om dit soort onverenigbaarheden op te lossen, maar het probleem is dat ze kwetsbaar lijken voor hacks. Ongeveer $ 2 miljard is gestolen van bruggen in 13 afzonderlijke overvallen, volgens naar Chainalysis, het meeste dit jaar. Ethereum-oprichter Vitalik Buterin heeft onlangs ook cross-chain bridges met een rode vlag gemarkeerd, wat suggereert dat ze 51% netwerkaanvallen kunnen inschakelen.

Een belangrijk probleem lijkt te zijn dat de "bruggen" de neiging hebben om grote hoeveelheden "vergrendelde activa" van verschillende blockchains te verzamelen, sommige vrij obscuur en niet altijd gebouwd met geavanceerde beveiligingsfuncties, volgens Elliptic's Cross-Chain Report 2022, uitgebracht op 4 oktober. die opmerkte:

“Dit heeft bruggen tot een aantrekkelijk doelwit gemaakt voor cybercriminelen. […] Van januari tot juli 2022 werd er voor 1.2 miljard dollar aan crypto-assets gestolen bij acht bridge-compromisincidenten.”

Chainlink gelooft vermoedelijk dat het beter zal werken met beveiliging dan cross-chain bridges in het verleden hebben gedaan. Dat zei Nazarov ook in interviews na Smartcom. “Dat is wat CCIP wil oplossen. En ik denk niet dat het een hardnekkig probleem is. Ik denk dat het een oplosbaar probleem is,” zei hij vertelde Fortuin.

Zijn traditionele instellingen klaar voor tokenisatie?

Zijn er, naast de noodzaak van interoperabiliteit, andere overeenkomsten die TradFi en blockchain-aanbieders dichter bij elkaar brengen? Zijn de kapitaalmarkten bijvoorbeeld klaar voor tokenization, vroeg Nazarov aan panelleden.

'Nou, het is hier zeker. Het gaat niet weg", antwoordde Solé. "We hebben al onze berichtenstandaarden overgenomen, zodat we ervoor kunnen zorgen dat we kunnen voorzien in de informatie die nodig is voor tokenized assets."

"We kijken eigenlijk naar het intern tokeniseren van alle verschillende soorten activa", vertelde Victor O'Laughlen, directeur en hoofd van enterprise tokenization bij Bank of New York Mellon (BNY), aan het panel. De klanten van BNY's broker-dealer en vermogensbeheerder “willen hun activa niet scheiden en beheren in verschillende pools. Ze willen één klantervaring hebben.” Een andere attractie van blockchain-enabled tokenized assets is dat ze 24/7 toegankelijk zijn. O'Laughlen voegde toe:

“Het is toch de infrastructuur die altijd overeind blijft? De cryptomarkten hebben de financiële markten er echt toe aangezet om daarover na te denken. En we moeten onze klanten in elke tijdzone en op elke locatie kunnen ondersteunen.”

Naast interoperabiliteit en tokenisatie was er enige interesse onder de TradFi-vertegenwoordigers in eigenlijke DeFi-projecten - maar met kanttekeningen. "Als financiële diensten in DeFi-modus willen gaan, moet er een soort van gereguleerde DeFi komen", zei Solé, hoewel sommigen dat als een contradictio in terminis beschouwen. 

Prosperi herhaalde de behoefte aan een soort van "toegestane DeFi", een die de naleving had ingebakken. "Uiteindelijk moeten instellingen het gevoel hebben dat ze niet betrapt worden op KYC, AML - dat ze weten wie waarmee ze zaken doen.”

O'Laughlen van BNY Mellon zag echter enkele positieve punten met DeFi-protocollen. "DeFi zou de intraday-liquiditeit ten goede kunnen komen, waar liquiditeit nodig is om de wielen een beetje te smeren." Instellingen zouden kunnen beginnen met het uitlenen of lenen van activa of contanten, aangezien "sommige van de meer vanille soorten [DeFi]-transacties die plaatsvinden tussen tegenpartijen en financiële instellingen een geweldige eerste stap zouden zijn."

Een boost voor crypto-adoptie

Tot slot, wat heeft dit alles te maken met adoptie van crypto/blockchain? Oecumenische paneldiscussies zoals wat er gebeurde op Smartcon zijn bemoedigend, maar zullen partnerschappen zoals SWIFT-Chainlink echt "de acceptatie van DLT-blockchains versnellen en verschillende instellingen op de kapitaalmarkten ten goede komen", zoals Nazarov suggereerde?

"Het is positief nieuws", vertelde Hougan aan Cointelegraph. “Elke keer dat een gevestigde exploitant erkent dat hij moet nadenken over de implicaties van blockchain-technologie, maakt het het voor de volgende gemakkelijker om dat te doen. Dit is weer een steen in de muur.”

"Chainlink heeft een sterke concurrentiepositie in het leveren van orakels en betrouwbare gegevensbronnen, en het groeit door die tools te integreren in meer kapitaalmarkten en betalingsnetwerken", vertelde Lex Sokolin, hoofdeconoom bij ConsenSys, aan Cointelegraph. “De doeleinden van blockchains zijn verschillend en gevarieerd. Over het algemeen denk ik dat meer integratie meer paden naar adoptie impliceert.”

Smith van zijn kant ziet een "echte rijping" van blockchain-technologie in financiële diensten en beschouwt het als het "bindweefsel" dat zowel TradFi als DeFi succesvol zal maken. Blockchain-technologie is oorspronkelijk gemaakt om een ​​beter bankbetalingssysteem te bieden, en 13 jaar later wordt het "nog steeds breder geaccepteerd en geaccepteerd door banken, vermogensbeheerders en wereldwijde markten", zei Smith.