Initial Litigation Offerings (ILO's) laten zien dat blockchain geen oplossing is die op zoek is naar een probleem

De zaak van Apothio, een hennepteler die verwikkeld is in een rechtszaak van $ 1 miljard tegen een provincie in Californië, heeft Initial Litigation Offerings (ILO's) in de schijnwerpers gezet.

En hoewel het niet nieuw is in de wereld van blockchain, tonen ILO's het potentieel dat de technologie kan hebben wanneer het wordt gebruikt als een oplossing voor een zeer hardnekkig en erg duur probleem: rechtszaken.

Apothio en het probleem met de financiering van rechtszaken

Apothio LLC, een verticaal geïntegreerd hennepbedrijf gevestigd in Californië, is de ster van een rechtszaak die het potentieel heeft om een ​​revolutie teweeg te brengen in de procesvoering in de Verenigde Staten.

In april 2020 spande het bedrijf een rechtszaak aan tegen Kern County en het Sheriff Office van Kern County en beschuldigde hen van het vernietigen van hennepoogst ter waarde van $ 1 miljard. Het bedrijf beweert dat het de grootste grootschalige vernietiging van persoonlijke eigendommen door overheidsinstanties in de geschiedenis van de Verenigde Staten heeft ondergaan en klaagt de provincie aan voor een schadevergoeding van $ 1 miljard.

Ondanks zijn zeer waardevolle oogst, zit het bedrijf echter krap bij kas en worstelde het om de zeer dure procesgang te financieren die het op het punt stond te beginnen.

Sinds oktober 2021 probeert het bedrijf geld bij het publiek in te zamelen om de rechtszaak te financieren in ruil voor een deel van een eventuele terugvordering die het van de rechtbank ontvangt. Als zodanig is de financiering van rechtszaken niets nieuws, vooral niet in de Verenigde Staten, waar rechtszaken als deze miljoenen dollars kunnen kosten. Procesfinanciers ontvangen een veelvoud van hun investering als een zaak wordt geregeld, maar krijgen niets als de zaak wordt geseponeerd.

Think Business Insider, is het gebied van procesfinanciering de afgelopen jaren aanzienlijk gegroeid, waarbij beursgenoteerde bedrijven en particuliere vermogensbeheerders tussen 2 en 2019 gezamenlijk meer dan $ 2020 miljard in rechtzoekenden hebben geïnvesteerd.

LexShares, een toonaangevend fonds voor geschillenbeslechting in de VS, heeft investeerde in 103 gevallen sinds 2014. Van de 43 gevallen die tot nu toe zijn opgelost, had 70% een winstpercentage, wat beleggers een gemiddeld jaarlijks rendement van 52% opleverde.

De financiering van rechtszaken is echter beperkt tot alleen geaccrediteerde beleggers, die allemaal moeten voldoen aan de strenge accreditatiecriteria van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission. Afgezien van het uitsluiten van veel kleinere investeerders van de potentieel lucratieve business van procesfinanciering, krimpt het ook drastisch de groep investeerders waar eisers financiering van kunnen zoeken.

Om geld in te zamelen voor zijn rechtszaak tegen de California County, nam Apothio zijn toevlucht tot crowdfunding. Maar in plaats van contact te zoeken met een kleine groep geaccrediteerde investeerders, besloot het bedrijf een meer gedecentraliseerde route te volgen: een procesaanbod.

De term is bedacht door de advocaten van Apothio, Roche Freedman, die bekend staat om het vertegenwoordigen van de nalatenschap van David Kleiman in de controversiële zaak tegen Craig Wright. Het kantoor is een pionier in de branche en heeft ervaring met het navigeren door de vage regelgeving rond cryptocurrencies en blockchain-technologie.

Roche Freedman werkte samen met Republic, een crowdfundingwebsite, om Apothio's openbare aanbieding van $ 5 miljoen in oktober 2021 te lanceren. Vorige week werd het minimale doel voor fondsenwerving bereikt toen een family office $ 150,000 bijdroeg aan de inspanning. In totaal hebben tot nu toe 151 investeerders meer dan $ 344,000 bijgedragen aan de rechtszaak.

Het succes van Apotio's ILO repliceren met Ryval

De enorme interesse in Apothio en het succes van zijn ILO haalden al snel de krantenkoppen en dwong Roche Freedman tot een nogal ambitieuze onderneming: de lancering van een eigen ILO-platform.

Kyle Roche, een partner bij Roche Freedman, zei dat ze met verschillende technologie- en financiële partners hebben samengewerkt om verder te gaan met de lancering van Ryval, een marktplaats voor eerste procesaanbiedingen.

"Het is bijna net zo eenvoudig als een GoFundMe," vertelde Roche aan Business Insider.

De markt, gelanceerd op de Avalanche-blockchain, zou het aanbod van rechtszaken symboliseren en gebruikers in staat stellen de tokens te verhandelen. Alle aanbiedingen zouden worden geregistreerd bij de Securities and Exchange Commission (SEC) en beleggers in staat stellen om met slechts $ 100 in rechtszaken te stappen. Geaccrediteerde investeerders zouden de tokens onmiddellijk kunnen verhandelen, terwijl die zonder de juiste accreditatie onderworpen zouden zijn aan een blokkeringsperiode van een jaar, zei Roche.

"Ons doel is om relatief snel 5 tot 10 extra ILO's te hebben als het platform eenmaal klaar is", merkte hij op, eraan toevoegend dat Roche Freedman in de meeste van die gevallen niet betrokken zou zijn.

Desalniettemin werkt het advocatenkantoor momenteel samen met Ava Labs, het bedrijf achter Avalanche, en Republic, de crowdfundingwebsite van OpenDeal.

Het succes van Apothio's zaak bracht ook enkele tekortkomingen van de IAO aan het licht. Roche zei dat ze veel feedback hebben gekregen van de deelnemers aan het aanbod en dat ze nieuwe functies en opties in Ryval zullen opnemen.

De meeste deelnemers gaven namelijk aan de voorkeur te geven aan een model dat meer winst mogelijk maakt bij grote terugvorderingen. Het huidige Apotio-model geeft investeerders 1 ILO-token voor elke geïnvesteerde dollar, die een jaar lang vergrendeld blijft. Als de zaak wordt afgewikkeld, hangt het rendement af van hoeveel tijd er is verstreken tussen het moment dat de tokens zijn uitgegeven en het moment waarop de zaak werd gesloten, variërend van 200% tot 350%.

Roche zei dat het bedrijf aan het onderzoeken was hoe het een model met een groter rendement in toekomstige ILO's kon aanbieden en zelfs investeerders in staat zou stellen een deel van hun geld terug te krijgen als de zaak vroegtijdig wordt afgewezen.

Aangezien ILO's een vrij nieuw product zijn, zelfs in de wereld van crypto, zal Ryval zich richten op het bieden van betere voorlichting over het Amerikaanse rechtssysteem en enkele van de analytische tools gebruiken die door advocaten in het land worden gebruikt. Deze omvatten statistieken over de uitkomsten van zaken, die volgens Roche investeerders zouden helpen bij het evalueren van de risico's bij elke rechtszaak.

4) Zaakgegevens. Als @TheNewsHam opmerkt in zijn artikel, we werken hieraan samen met onze partners, en ik hoop dezelfde analytische instrumenten die door advocaten worden gebruikt, beschikbaar te maken voor het publiek als onderdeel van de @ryvalmarkt platform.

— Kyle Roche (@KyleWRoche) 4 januari 2022

 Kevin Sekniqi, de oprichter van Ava Labs, zei dat ILO's een doorbraak waren voor zowel particulieren die herstel zoeken als particuliere beleggers die vaak worden uitgesloten van de meeste goed presterende activaklassen.

"Ze zijn fundamenteel uniek ten opzichte van andere investeringen, en de oprichting van de ILO markeert de eerste keer dat blockchain-technologie zal worden gebruikt om financiële producten op een schaal van meerdere miljarden dollars te democratiseren."

We moeten nog zien of ILO's een activaklasse worden met praktische bruikbaarheid. Afgaande op de omvang van de markt die ze aanboren en de perfecte product-markt-fit die ze bieden, hebben ILO's het potentieel om te slagen. En als ze dat doen, zullen ze een perfect voorbeeld zijn van echt nuttige blockchain-integratie - een die laat zien dat de technologie geen oplossing is die op zoek is naar een probleem, maar een zeer efficiënte manier om de wereld van traditionele financiën in het nieuwe tijdperk te brengen .