Disruptieve Blockchain-bedrijven negeren is een 'fundamentele fout': versterk ETF's

Er is nog steeds reden tot hoop voor institutionele beleggers die meer blootstelling aan crypto willen, zelfs nu regelgevers de industrie blijven aan banden leggen, meest recentelijk met de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) die zowel Binance als Coinbase binnen 24 uur aanklaagde en de prijzen deed crashen.

Volgens Dan Weiskopf en Mike Venuto, portefeuillebeheerders bij Amplify ETF, zijn de groeivooruitzichten van bedrijven op korte termijn inderdaad "vaag en uitdagend", maar het goede nieuws is dat "groei er vandaag goedkoper uitziet dan in de afgelopen jaren".

"Wij geloven dat disruptorbedrijven voorlopig te koop zijn, en langetermijnbeleggers die niet goed kijken om de onvermijdelijke transformationele verandering van blockchain en digitale activa vast te leggen, lopen simpelweg de belangrijkste paradigmaverschuiving in decennia mis", schreven Weiskopf en Venuto. in hun laatste nieuwsbrief.

Weiskopf en Venuto hebben de leiding over de Transformational Data Sharing ETF (BLOK) bij Amplify, die een strategische beslissing nam om de nettoblootstelling van zijn portefeuille aan Bitcoin-mijnwerkers te vergroten tot maar liefst 22%, iets dat BLOK hielp om meer dan 31% jaar te groeien daten.

"Wat we niet kunnen doen, is te extreem zijn als we een rally missen, ik denk dat je er op de lange termijn bij betrokken moet zijn", zei Weiskopf in een interview met decoderen. “Iedereen zou betrokken moeten zijn bij de blockchain, omdat het disruptief zal zijn in zoveel verschillende industrieën. Zoveel verschillende bedrijven, er geen aandacht aan besteden is een echte fundamentele fout.”

BLOK, verhandeld op NYSE Arca, is een op de beurs verhandeld fonds dat zich richt op investeringen in bedrijven die betrokken zijn bij blockchain-technologie en cryptocurrencies, of, zoals het fonds het disruptieve sector noemt.

"Ons mandaat is om te investeren in bedrijven die betrokken zijn bij een zeer hoge bèta", vertelde Weiskopf decoderen. "Noem het een activaklasse, noem het een groeigebied, noem het disruptie, hoe je het ook wilt noemen, we moeten trouw blijven aan dat mandaat."

Om dat doel te bereiken, omvat BLOK onder andere aandelen van MicroStrategy, Galaxy Digital, Coinbase en Block, evenals toonaangevende Bitcoin-mijnbouwbedrijven, zoals Riot Platform, Marathon Digital, CleanSpark, Hut 8.

Sinds het begin van het jaar zagen Riot en Marathon hun aandeel omhoogschieten met respectievelijk 190% en 150%, terwijl andere Bitcoin-mijnwerkers in Blok's portefeuille ook vol vertrouwen in het groen stonden.

Maar zal dit momentum lang duren? En hoe zit het met risicomanagement?

"Omdat we een actief fonds zijn, kan onze blootstelling aan de mijnwerkers op en neer gaan", vertelde Weiskopf decoderen. "We zijn zo hoog als 30% en zo laag als 9.5% - dus ik zou zeggen dat we te zwaar waren voor mijnwerkers, maar we zijn niet volledig gekanteld naar onze maximale blootstelling aan de mijnwerkers."

Regelgevers hebben iets nodig om te reguleren, zegt Weiskopf

Terwijl Bitcoin-mijnwerkers een winnende gok lijken te zijn voor BLOK, althans op basis van de prestaties van dit jaar, is een ander belangrijk deel van de portefeuille van het fonds aanzienlijk blootgesteld aan bedrijven die betrokken zijn bij transactieaspecten van de blockchain-industrie, zoals Coinbase, PayPal en Robinhood.

Coinbase werd eerder vandaag getroffen door een SEC-rechtszaak, waarin het in San Francisco gevestigde bedrijf werd beschuldigd van het overtreden van effectenwetten. Tot weinig verrassing zorgde het nieuws ervoor dat de aandelen van Coinbase in de hitlijsten vielen.

Voor portefeuillebeheerders van BLOK was dit niet geheel onverwacht, aangezien ze vorige maand waarschuwden dat “zelfs stieren zich zorgen moeten maken dat ofwel de regelgevende druk in de VS de waardering van Coinbase onderdrukt (ruikt een korting), of erger – het management van Coinbase zal worden ontmoedigd. van innoveren.”

“Coinbase is onze kernholding. We hebben het een beetje ingekort toen de kennisgeving van Wells tot stand kwam, en het was geen verrassing voor ons, "zei Weiskopf.

Het grappige aan de transactiekant is volgens hem dat het er niet toe doet of ze zich op Galaxy of Coinbase richten.

“Het wordt niet netjes, maar ze hebben iets nodig om te reguleren. Ik twijfel helemaal niet aan Coinbase, maar ik weet niet wat de regering gaat doen”, zei Weiskopf, eraan toevoegend dat BLOK de risico's op de juiste manier zal beheren, uitgaande van een bedrijfsmodel.