Hoe werkt hoogfrequente handel op gedecentraliseerde beurzen?

Na de decentralized finance (DeFi) boom van 2020, gedecentraliseerde beurzen (DEX's) verstevigden hun plaats in de ecosystemen van zowel cryptocurrency als financiën. Aangezien DEX's niet zo zwaar gereguleerd zijn als gecentraliseerde uitwisselingen, kunnen gebruikers elk token dat ze willen vermelden.

Met DEX's kunnen hoogfrequente handelaren handelen op munten voordat ze grote beurzen bereiken. Bovendien zijn gedecentraliseerde uitwisselingen niet-bewarend, wat inhoudt dat makers in theorie geen exit-fraude kunnen plegen.

Als zodanig hebben hoogfrequente handelsbedrijven die vroeger unieke handelstransacties met exploitanten van cryptocurrency-uitwisselingen bemiddelden, zich tot gedecentraliseerde beurzen gewend om zaken te doen.

Wat is hoogfrequent handelen in crypto?

High-frequency trading (HFT) is een handelsmethode die gebruikmaakt van complexe algoritmen om grote hoeveelheden gegevens te analyseren en snel te handelen. Als zodanig kan HFT meerdere markten analyseren en binnen enkele seconden een groot aantal orders uitvoeren. Op het gebied van handel is snelle uitvoering vaak de sleutel tot het maken van winst.

HFT elimineert kleine bied-laat-spreads door snel grote hoeveelheden transacties uit te voeren. Het stelt marktdeelnemers ook in staat om te profiteren van prijswijzigingen voordat deze volledig in het orderboek zijn verwerkt. Als gevolg hiervan kan HFT zelfs in volatiele of illiquide markten winst genereren.

HFT ontstond voor het eerst op traditionele financiële markten, maar heeft sindsdien zijn weg gevonden naar de cryptocurrency-ruimte dankzij infrastructurele verbeteringen in crypto-uitwisselingen. In de wereld van cryptocurrency kan HFT worden gebruikt om op DEX's te handelen. Het wordt al gebruikt door verschillende hoogfrequente handelshuizen zoals Jump Trading, DRW, DV Trading en Hehmeyer, de Financial Times gerapporteerd.

Gedecentraliseerde exchanges worden steeds populairder. Ze bieden veel voordelen ten opzichte van traditionele gecentraliseerde beurzen (CEX's), zoals verbeterde beveiliging en privacy. Als zodanig is de opkomst van HFT-strategieën in crypto een natuurlijke ontwikkeling.

De populariteit van HFT's heeft er ook toe geleid dat sommige op cryptohandel gerichte hedgefondsen gebruikmaken van algoritmische handel om grote rendementen te behalen, wat critici ertoe bracht HFT's te veroordelen omdat ze grotere organisaties een voorsprong geven in cryptohandel.

HFT lijkt in ieder geval here to stay in the wereld van cryptocurrency-handel. Met de juiste infrastructuur kan HFT worden gebruikt om winst te genereren door te profiteren van gunstige marktomstandigheden in een volatiele markt.

Hoe werkt hoogfrequente handel op gedecentraliseerde beurzen?

Het basisprincipe achter HFT is simpel: koop laag, verkoop hoog. Om dit te doen, analyseren HFT-algoritmen grote hoeveelheden gegevens om patronen en trends te identificeren die voor winst kunnen worden uitgebuit. Een algoritme kan bijvoorbeeld een bepaalde prijstrend identificeren en vervolgens een groot aantal koop- of verkooporders snel achter elkaar uitvoeren om hiervan te profiteren.

De Amerikaanse Securities and Exchange Commission gebruikt geen specifieke definitie van hoogfrequente handel. Het is echter lijsten vijf hoofdaspecten van HFT:

Snelle en complexe programma's gebruiken om orders te genereren en uit te voeren
Het verminderen van mogelijke vertragingen en latenties in de gegevensstroom door gebruik te maken van colocatiediensten die worden aangeboden door beurzen en andere diensten
Korte tijdframes gebruiken om posities te openen en te sluiten
Meerdere bestellingen indienen en ze vervolgens kort na verzending annuleren
Blootstelling aan nachtrisico verminderen door posities voor zeer korte perioden aan te houden

In een notendop, HFT gebruikt geavanceerde algoritmen om continu alle cryptocurrencies op meerdere beurzen met zeer hoge snelheden te analyseren. De snelheid waarmee HFT-algoritmen werken, geeft ze een aanzienlijk voordeel ten opzichte van menselijke handelaren. Ze kunnen ook op meerdere beurzen tegelijk en in verschillende activaklassen handelen, waardoor ze zeer veelzijdig zijn.

HFT-algoritmen zijn gebouwd om handelstriggers en trends te detecteren die niet gemakkelijk met het blote oog waarneembaar zijn, vooral bij snelheden die nodig zijn om een groot aantal posities tegelijk te openen. Uiteindelijk is het doel van HFT om als eerste in de rij te staan wanneer nieuwe trends worden geïdentificeerd door het algoritme.

Nadat een grote investeerder een lange of korte positie op een cryptocurrency beweegt de prijs bijvoorbeeld meestal. HFT-algoritmen maken gebruik van deze daaropvolgende prijsbewegingen door in de tegenovergestelde richting te handelen en snel winst te boeken.

Dat gezegd hebbende, grote verkopen van cryptocurrency zijn doorgaans schadelijk voor de markt omdat ze de prijzen meestal naar beneden trekken. Wanneer de cryptocurrency echter weer normaal wordt, "kopen de algoritmen de dip" en verlaten de posities, waardoor het HFT-bedrijf of de handelaar kan profiteren van de prijsbeweging.

HFT in cryptocurrency wordt mogelijk gemaakt omdat de meeste digitale activa worden verhandeld op gedecentraliseerde beurzen. Deze beurzen hebben niet dezelfde gecentraliseerde infrastructuur als traditionele beurzen, en als gevolg daarvan kunnen ze veel hogere handelssnelheden bieden. Dit is ideaal voor HFT, omdat het besluitvorming en uitvoering in een fractie van een seconde vereist. Over het algemeen voeren hoogfrequente handelaren elke seconde talloze transacties uit om in de loop van de tijd bescheiden winsten op te bouwen en een grote winst te genereren.

Wat zijn de beste HFT-strategieën?

Hoewel er te veel soorten HFT-strategieën zijn om op te noemen, bestaan sommige al een tijdje en zijn ze niet nieuw voor ervaren beleggers. Het idee van HFT is vaak verbonden met conventionele handelstechnieken die profiteren van geavanceerde IT-mogelijkheden. De term HFT kan echter ook verwijzen naar meer fundamentele manieren om te profiteren van kansen in de markt.

Zie ook: Basisprincipes van cryptohandel: een beginnershandleiding voor ordertypes voor cryptocurrency

Kort gezegd kan HFT als een strategie op zich worden beschouwd. Als gevolg hiervan is het belangrijk om, in plaats van te focussen op HFT als geheel, bepaalde handelstechnieken te analyseren die gebruikmaken van HFT-technologieën.

Crypto-arbitrage

Crypto-arbitrage is het proces van winst maken door te profiteren van prijsverschillen voor dezelfde cryptocurrency op verschillende beurzen. Als bijvoorbeeld één Bitcoin (BTC) kost $ 30,050 op Exchange A en $ 30,100 op Exchange B, je zou het op de eerste beurs kunnen kopen en het dan onmiddellijk op de tweede beurs kunnen verkopen voor een snelle winst.

Cryptohandelaren die profiteren van deze marktinconsistenties worden arbitrageurs genoemd. Met behulp van efficiënte HFT-algoritmen kunnen ze als eerste profiteren van discrepanties. Daarbij helpen ze de markten te stabiliseren door de prijzen in evenwicht te brengen.

HFT is zeer gunstig voor arbitrageurs omdat de kans voor het uitvoeren van arbitragestrategieën meestal erg klein is (minder dan een seconde). Om snel marktkansen op korte termijn te grijpen, vertrouwen HFT's op robuuste computersystemen die de markten snel kunnen scannen. Bovendien ontdekken HFT-platforms niet alleen arbitragemogelijkheden, maar kunnen ze ook tot honderden keren sneller handelen dan een menselijke handelaar.

Markt maken

Een andere veel voorkomende HFT-strategie is marketmaking. Dit houdt in dat u tegelijkertijd koop- en verkooporders voor een effect plaatst en profiteert van de bied-laat-spread - het verschil tussen de prijs die u bereid bent te betalen voor een actief (vraagprijs) en de prijs waartegen u bereid bent om het te verkopen (biedprijs).

Grote bedrijven die market makers worden genoemd, zorgen voor liquiditeit en goede orde in een markt en zijn bekend in de conventionele handel. Market makers kunnen ook worden gekoppeld aan een cryptocurrency-uitwisseling om de marktkwaliteit te garanderen. Aan de andere kant zijn er ook market makers die geen overeenkomsten hebben met uitwisselingsplatforms - hun doel is om hun algoritmen te gebruiken en te profiteren van de verspreiding.

Marktmakers kopen en verkopen voortdurend cryptocurrencies en stellen hun bid-ask spreads zo in dat ze een kleine winst maken op elke transactie. Ze kunnen bijvoorbeeld Bitcoin kopen voor $ 37,100 (de vraagprijs) van iemand die zijn Bitcoin-bezit wil verkopen en aanbieden om het te verkopen voor $ 37,102 (de biedprijs).

Het verschil van $ 2.00 tussen de bied- en laatprijzen wordt de spread genoemd, en het is vooral hoe market makers geld verdienen. En hoewel het verschil tussen de vraag- en biedprijs onbeduidend lijkt, kan daghandel in volumes resulteren in een aanzienlijk deel van de winst.

De spread zorgt ervoor dat de market maker wordt gecompenseerd voor het overgeërfde risico dat met dergelijke transacties gepaard gaat. Market makers zorgen voor liquiditeit op de markt en maken het voor kopers en verkopers gemakkelijker om tegen eerlijke prijzen te handelen.

Kansen op korte termijn

Hoogfrequente handel is niet bedoeld voor swingtraders en buy-and-holders. In plaats daarvan wordt het gebruikt door speculanten die willen wedden op prijsschommelingen op de korte termijn. Als zodanig bewegen hoogfrequente handelaren zo snel dat de prijs misschien geen tijd heeft om zich aan te passen voordat ze opnieuw handelen.

Wanneer een walvis bijvoorbeeld cryptocurrency dumpt, zal de prijs ervan doorgaans korte tijd dalen voordat de markt zich aanpast om aan het evenwicht tussen vraag en aanbod te voldoen. De meeste handmatige handelaren zullen deze dip mislopen omdat deze slechts enkele minuten (of zelfs seconden) kan duren, maar hoogfrequente handelaren kunnen hiervan profiteren. Ze hebben de tijd om hun algoritmen te laten werken, wetende dat de markt zich uiteindelijk zal stabiliseren.

Volumehandel

Een andere veel voorkomende HFT-strategie is volumehandel. Dit houdt in dat het aantal aandelen dat in een bepaalde periode is verhandeld, wordt bijgehouden en dienovereenkomstig wordt gehandeld. De logica hierachter is dat naarmate het aantal verhandelde aandelen toeneemt, ook de liquiditeit van de markt toeneemt, waardoor het gemakkelijker wordt om een groot aantal aandelen te kopen of verkopen zonder de markt te veel te verplaatsen.

Zie ook: On-chain volume versus handelsvolume: verschillen uitgelegd

Simpel gezegd, bij volumehandel draait alles om het profiteren van de liquiditeit van de markt.

Hoogfrequente handel stelt handelaren in staat om snel een groot aantal transacties uit te voeren en te profiteren van zelfs de kleinste marktschommelingen.

Koop een licentie voor dit artikel. Aangedreven door SharpShark.