Het Eurosysteem van de ECB onderzoekt blockchaintechnologie voor financiële groothandelstransacties

De Europese Centrale Bank (ECB) heeft een gedurfde stap in de toekomst gezet door een onderzoek aan te kondigen naar het mogelijke gebruik van Distributed Ledger Technology (DLT), gewoonlijk blockchain genoemd, voor het afwikkelen van financiële groothandelstransacties. Het Eurosysteem is, via zijn TARGET-diensten, lange tijd een belangrijke speler geweest bij het vergemakkelijken van de afwikkeling van grootschalige financiële transacties in centralebankgeld. Deze stap weerspiegelt een toewijding aan het moderniseren van de afwikkelingsinfrastructuren en het aanpassen aan het zich ontwikkelende landschap van financiële technologie.

Marktbereik en initiële analyse

In een officieel artikel van de ECB benadrukt de centrale bank de noodzaak om de impact van opkomende technologieën, met name DLT, op de afwikkeling van financiële transacties op grote schaal te beoordelen. Het Eurosysteem onderkent de toenemende belangstelling binnen de financiële sector voor het inzetten van DLT voor gebieden als de afwikkeling van effectengerelateerde transacties en betalingen in verschillende valuta. Het onderzoek heeft tot doel ervoor te zorgen dat, in het geval van een significante adoptie van DLT, wholesale-transacties kunnen blijven worden afgewikkeld in centralebankgeld, waardoor de financiële stabiliteit en het vertrouwen in de munt worden bevorderd.

De initiële analyse van het Eurosysteem hield in dat er contact werd gezocht met belanghebbenden op de financiële markten om hun mening te vergaren over het mogelijke gebruik van DLT voor financiële groothandelstransacties. De centrale bank onderzocht mogelijke reacties op de wijdverbreide adoptie van DLT, waaronder het mogelijk maken van DLT-platforms om te communiceren met bestaande Eurosysteem-infrastructuren of het beschikbaar stellen van centralebankgeld in een nieuwe vorm die geschikt is voor opname en overdracht op een DLT-platform. De analyse benadrukte dat deze reacties elkaar niet uitsluiten.

Geld van de centrale bank vormt de kern van financiële stabiliteit

Na de initiële analyse is het Eurosysteem begonnen met verkennend praktisch werk om verder inzicht te verwerven in de interactie tussen op DLT gebaseerde infrastructuren voor afwikkeling in centralebankgeld en markt-DLT-platforms. Dit werk omvat experimenten en proeven, waaronder schijntransacties en een beperkt aantal echte transacties, om de haalbaarheid van verschillende conceptuele oplossingen te testen.

Het Eurosysteem onderstreept het belang van geldafwikkeling door centrale banken, vooral voor grootschalige financiële transacties die worden gekenmerkt door hoge waarden. De gemiddelde transactiewaarde in het hoogwaardige betalingssysteem van het Eurosysteem bedraagt ​​€ 5.5 miljoen, waarbij sommige transacties de € 1 miljard overschrijden. Het afwikkelen van deze transacties in centralebankgeld, in plaats van in commerciëlebankgeld, vermindert de risico's die met concentratie gepaard gaan en verbetert de algehele financiële stabiliteit.

DLT-adoptie en potentiële voordelen

Het artikel onderzoekt de potentiële voordelen van de adoptie van DLT voor financiële transacties op de groothandelsmarkt, waaronder verhoogde efficiëntie, verminderde afhankelijkheid van tussenpersonen en de mogelijkheid om transacties te automatiseren via slimme contracten. Marktpartijen zien mogelijkheden in het gebruik van DLT om de transparantie, controleerbaarheid en traceerbaarheid van transacties te verbeteren en om het liquiditeitsbeheer te verbeteren.

Het Eurosysteem ziet een toekomst voor zich waarin centralebankgeld een monetair anker blijft dat de stabiliteit, integratie en efficiëntie van het Europese financiële systeem ondersteunt. Het komende verkennende werk heeft tot doel consistente en gecoördineerde feedback te geven over verschillende oplossingen, en uiteindelijk bij te dragen aan de visie van het Eurosysteem op het toekomstige ecosysteem voor grootschalige financiële transacties.

Over het geheel genomen duidt het onderzoek van het Eurosysteem naar blockchain-technologie voor de afwikkeling van groothandelstransacties op een proactieve benadering van aanpassing aan het snel evoluerende landschap van financiële technologie. Terwijl de financiële sector DLT blijft omarmen, blijft het Eurosysteem zich inzetten voor het waarborgen van de stabiliteit en efficiëntie van het Europese financiële systeem en tegelijkertijd tegemoetkomen aan de veranderende behoeften van marktdeelnemers. De resultaten van het verkennende werk zullen waarschijnlijk een aanzienlijke impact hebben op de toekomst van financiële transacties in de eurozone.