Drama barst los rond het Waves blockchain-project en handelsbedrijf Alameda

Afgelopen weekend brak er ruzie uit tussen Sasha Ivanov, oprichter van de Waves-blockchain, en handelsfirma Alameda Research. 

Ivanov beweert dat er sprake is van achterbakse transacties, terwijl Alameda lijkt te suggereren dat het eenvoudigweg misbruik heeft gemaakt van de hoge financieringspercentages om wat geld te verdienen. Maar ongeacht wat er feitelijk is gebeurd, heeft het dispuut geleid tot een controversieel voorstel binnen de Waves blockchain-gemeenschap – een voorstel bedoeld om Alameda pijn te doen, maar dat ook een grote impact zou kunnen hebben op iedereen die de native token van het project verhandelt.

Tegelijkertijd is een stablecoin die aan het WAVES-token gekoppeld zou moeten zijn, zijn koppeling kwijtgeraakt, waardoor er nog meer zorgen ontstaan ​​dat er dingen mis zijn in de Waves-gemeenschap.

Hoe het allemaal begon

De verontwaardiging begon toen Ivanov Alameda ervan beschuldigde de prijs van WAVES te manipuleren.

Ivanov beweerde dat Alameda geld had geleend op het Vires Finance-protocol om WAVES te shorten en beschuldigde het bedrijf er verder van campagne te voeren tegen het token om andere handelaren aan te moedigen het te verkopen, waardoor de veronderstelde shortpositie werd versterkt.

Het bewijs? Ivanov beweerde hij vond een adres op de Waves-blockchain die hij aan Alameda had gekoppeld en die meer dan $ 30 miljoen aan WAVES had geleend. Hij dacht dat het geld werd gebruikt om het token te shorten.

FTX CEO Sam Bankman-Fried – die Alameda in 2017 oprichtte en tot oktober 2021 CEO was – ontkende de beschuldigingen, en noemde ze een complottheorie.

We hebben contact opgenomen met Waves en Alameda en zullen dit artikel bijwerken als we iets horen.

Wat Alameda waarschijnlijk deed

Hoewel Alameda niet echt een rol speelde in de discussie, onthulde het wel een aanwijzing die zou kunnen verklaren wat er aan de hand was.

“Mensen zouden nu echt naar de financieringspercentages voor WAVES moeten kijken”, twitterde Sam Trabucco, co-CEO van Alameda.

Financieringspercentages zijn de hoeveelheid geld die wordt uitbetaald aan handelaren die long- of shortposities innemen. Als de meerderheid van de deelnemers long gaat, betalen ze in wezen een klein deel van hun openstaande transacties aan degenen die short gaan. Wanneer dit gebeurt, kunnen de financieringstarieven stijgen en een potentiële bron van geld vormen voor degenen die short gaan op het token. Dit mechanisme wordt gebruikt om de prijs van het eeuwigdurende token in lijn te houden met de spotprijs.

In dit geval waren de financieringspercentages negatief. Het is dus mogelijk dat Alameda een longpositie heeft ingenomen om te profiteren van de hoge negatieve rente. Toch is een gebruikelijke strategie hier om die positie af te dekken door het token op de spotmarkt te verkopen. Als Alameda dat had gedaan, zou het hen in staat hebben gesteld de opbrengsten uit de financieringstarieven te halen, terwijl het risico tot een minimum werd beperkt.

“Dus als je long-perp, short-spot bent, verzamel je de opbrengst/financiering”, legt Larry Cermak, VP onderzoek bij The Block, uit.

Een omstreden voorstel

Ongeacht wat er aan de hand was, er is een nieuw voorstel gedaan in de Waves-gemeenschap – gesteund door Ivanov – dat zich richt op Alameda.

Ontvang uw crypto-dagboek

Dagelijks bezorgd, rechtstreeks in uw inbox.

Het voorstel vraagt ​​de gemeenschap om te stemmen over een liquidatiepercentage van 0.1% voor iedereen die WAVES en USDN heeft geleend – een algoritmische stablecoin bekend als Neutrino USD die wordt ondersteund door het WAVES-token – op Vires Finance, het grootste leningsprotocol op de Waves-blockchain. . Volgens het onderzoek van Ivanov zou dit gericht zijn op de fondsen van Alameda.

Als de deal doorgaat, zou Alameda waarschijnlijk 650,000 WAVES ($30 miljoen) moeten kopen om zijn positie te behouden, volgens schattingen van The Block Research.

In de ogen van Ivanov is het voorstel voldoende om iedereen die WAVES kortsluit te liquideren. Het zeer kleine liquidatiepercentage van 0.1% zal shortsellers dwingen hun transacties af te wikkelen. Met de voorgestelde drempel zullen de posities van iedereen die een lening op Vires heeft afgesloten, onmiddellijk worden gesloten zodra de prijs van WAVES enigszins beweegt.

“Laten we het golven-ecosysteem beschermen tegen hebzucht,” Ivanov commentaar over het voorstel, verwijzend naar de vermeende korte handel van Alameda op WAVES.

Maar al snel werd het voorstel onderwerp van kritiek – vooral van de eigen gebruikers van de blockchain. Vanuit het gemeenschapsforum wezen velen erop dat het voorstel, als het wordt aangenomen, nadelig zal zijn voor gebruikers van Vires Finance, die met liquidaties te maken zullen krijgen.

“Dit is een verschrikkelijk voorstel. Het feit dat we het niet leuk vinden dat een partij een grote shortpositie heeft ingenomen, betekent niet dat we het protocol moeten veranderen om hen terug te pakken”, aldus een lid van de gemeenschap.

“Dit voorstel druist in tegen het ethos van DeFi, is ongelooflijk kleinzielig en schadelijk voor de geloofwaardige neutraliteit van Vires op de lange termijn”, aldus een ander.

De stemming over het voorstel begint op 5 april en zal vijf dagen duren.

Een stablecoin in de problemen

Tot overmaat van ramp heeft het USDN-token zijn koppeling aan de Amerikaanse dollar verloren. 

USDN begon zijn dollarkoppeling op 5.30 april rond 3 uur UTC te verliezen, voordat hij op 4 april, net voor 82 uur UTC-tijd, substantieel crashte. Op het laagste punt daalde het tot slechts XNUMX cent.

Een deel van de reden hierachter lijkt een verandering te zijn die twee weken geleden is doorgevoerd, wat betekent dat alleen handelaren met grote inzetposities in NSBT – het governance-token van Neutrino – directe swaps kunnen maken tussen WAVES en USDN. Dit betekent dat slechts een paar entiteiten grote hoeveelheden tokens rechtstreeks tussen hen kunnen uitwisselen, zonder gebruik te maken van liquiditeit op beurzen.

Het andere belangrijke element lijkt de onzekerheid te zijn over het recente voorstel dat de Waves-gemeenschap verdeeld heeft. 

Op de vraag waarom het token zijn koppeling op Twitter heeft verloren, antwoordde Ivanov: “Slecht [angst, onzekerheid en twijfel]. iemand zal er veel geld aan verdienen. en wij zijn het natuurlijk niet.”

Intussen heeft de stablecoin zich enigszins hersteld – tot $0.87 – maar is nog niet uit de problemen.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alle rechten voorbehouden. Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het wordt niet aangeboden of bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies.