DeFi verbruikt geleidelijk CeFi; Zijn gedecentraliseerde markten de toekomst van financiën?

Decentralized Finance (DeFi) heeft een nieuw paradigma op de financiële markten geïntroduceerd, een paradigma dat gebruikmaakt van blockchain-technologie om centrale tussenpersonen te vervangen. In tegenstelling tot de aanpak van traditionele financiële instellingen, is DeFi ontworpen om iedereen met een computer en stabiele internetverbinding gemakkelijk toegang te geven tot verschillende financiële diensten.

In de huidige marktsituatie is het voor particuliere beleggers een zware opgave om toegang te krijgen tot de meeste financiële instrumenten. Dit komt door de bestaande hindernissen, waarvan sommige opzettelijk zijn geplaatst om een ​​bepaalde klasse investeerders buiten te sluiten. Men vereist bijvoorbeeld een bepaalde vermogensdrempel of kwalificaties om deel te nemen aan wereldwijde aandelenmarkten zoals de NYSE, laat staan ​​om grondstoffen zoals goud te kopen.

Bij DeFi is dat niet het geval. Deze snelgroeiende cryptocurrency-niche is misschien wel het meest toegankelijke ecosysteem voor financiële diensten in moderne markten. Het biedt momenteel diensten zoals uitlenen en lenen, derivaten en gedecentraliseerde beurzen (DEX's). De laatste categorie is bijzonder populair geworden, met platforms zoals Uniswap en Polkadex die crypto-gebruikers gedecentraliseerde handelsmogelijkheden bieden.

Afstappen van gecentraliseerde marktstructuren

Ondanks dat ze al meer dan een eeuw bestaan, hebben gecentraliseerde marktstructuren nog niet het gewenste resultaat bereikt. Deze marktplaatsen zijn exclusief geworden voor een paar 'elite'-leden, waardoor de grotere meerderheid wordt uitgesloten die de financiële diensten echt nodig heeft. Als dat het geval is, is het geen verrassing dat de investeerders van vandaag, met name millennials en generatie Z, zich richten op gedecentraliseerde markten, wat de groei van het crypto-ecosysteem in de afgelopen jaren bevordert.

Voordat we een diepe duik nemen in de waardepropositie van DeFi, laten we eerst een aantal tekortkomingen in gecentraliseerde financiën op een rijtje zetten om te begrijpen waarom de verschuiving noodzakelijk is.

1. Uitsluiting

Zoals eerder vermeld, sluit traditionele financiering de kleine vissen uit, of beter gezegd, het is gestructureerd om grote spelers zoals banken, makelaars en beleggingsondernemingen te bevoordelen. Deze financiële dienstverleners domineren al tientallen jaren de wereldmarkten en doen zich voor als de redders, terwijl ze in feite vooral bezig zijn met het verhogen van hun winst.

De gecentraliseerde financiële instellingen creëren vaak obstakels om de normale particuliere belegger te beletten de meest lucratieve activa te kopen. In plaats daarvan positioneren ze zichzelf als de go-to-spelers om toegang te krijgen tot de markt. Dit brengt aanzienlijke kosten met zich mee, waardoor de kansen worden overgelaten aan investeerders met diepe zakken.

2. Marktinefficiënties

Gecentraliseerde marktstructuren zijn in het verleden het slachtoffer geworden van arbitrage, aangezien de prijs van een actief op de ene beurs anders kan zijn op een andere. Dit is duidelijk in gecentraliseerde crypto-uitwisselingen; de 'kimchi-premie' zorgt er bijvoorbeeld voor dat Koreaanse crypto-uitwisselingen digitale activa hoger prijzen dan de geldende fiat-wisselkoersen. Dit veroorzaakt een inefficiëntie van de markt, wat leidt tot arbitragescenario's waarvan enkelen kunnen profiteren, maar die de hele markt negatief kunnen beïnvloeden.

Naast verkeerde prijzen op verschillende beurzen, zijn gecentraliseerde marktecosystemen minder liquide dan on-chain platforms. Een handelaar op Binance of Coinbase kan op zoek zijn naar een grote bestelling, maar faalt vanwege de beperkte liquiditeit binnen de beurs; met on-chain handelsplatforms kan echter liquiditeit worden verkregen via verschillende protocollen en dienovereenkomstig worden orders gevuld.

3. Enkele faalpunten

Traditioneel vertrouwen financiële markten op gecentraliseerde databases om informatie op te slaan en transacties te vergemakkelijken. Welnu, er schuilt een serieus gevaar in deze benadering; systemen zijn gevoelig voor tekortkomingen zoals overbelasting, hacks of geknoei met informatie. Als een gecentraliseerde beurs aan een van deze uitdagingen wordt blootgesteld, betekent dit dat handelaren uiteindelijk worden getroffen (Single point of failure).

Met name technische details zijn niet de enige beperkingen die kunnen leiden tot een single point of failure, andere factoren, zoals regelgeving en lokale wetten, kunnen ertoe leiden dat een gecentraliseerde financiële dienstverlener wordt stopgezet.

DeFi; De toekomst van financiële markten

Dankzij de introductie van DeFi is er hoop om de aard van financiële markten te veranderen van gecentraliseerde naar gedecentraliseerde ecosystemen. DeFi lost elk van de bovenstaande tekortkomingen in belangrijke mate op. Op de zeer eenvoudige, gedecentraliseerde beurzen (DEX's) zoals Polkadex kan iedereen aanbevolen activa verhandelen en de mogelijkheid van een enkel storingspunt elimineren.

Gebouwd op de substraatinfrastructuur, behoort het Polkadex-platform tot de toonaangevende DeFi-georiënteerde DEX's die zijn ontworpen voor het nieuwe tijdperk van financiële markten. Deze DEX beschikt over een peer-to-peer orderboekgebaseerd crypto-handelsplatform, waardoor gebruikers digitale activa kunnen uitwisselen in een vertrouwde omgeving (zonder tussenkomst van een tussenpersoon).

Voor institutionele gebruikers die toegang willen krijgen tot DeFi en toch compliant willen blijven, biedt Polkadex een optionele en gedecentraliseerde KYC-tool. Daarbij is het project optimistisch over het aantrekken van meer liquiditeit naar gedecentraliseerde markten. Andere opvallende functionaliteiten van deze futuristische DEX zijn onder meer een IDO-pallet, hoogfrequente handel en ondersteuning voor nieuwe tokengeneratie.

Hoezeer DeFi-projecten zoals Polkadex ook potentieel laten zien, het gaat niet over rozen; gedecentraliseerde markten bevinden zich nog in de beginfase van ontwikkeling. Veel dingen moeten nog worden verfijnd, een van de grootste uitdagingen is de constante dreiging van anonimiteit; een maas in de wet die oplichters misbruiken om geld weg te sluizen van nietsvermoedende investeerders. Beleggers moeten de juiste due diligence uitvoeren voordat ze interactie hebben met gedecentraliseerde protocollen/markten.

Conclusie

Op basis van de voortdurende ontwikkelingen in FinTech kunnen we speculeren dat crypto de langverwachte katalysator was om het volgende financiële tijdperk te ontgrendelen. Gedecentraliseerde ecosystemen zullen onbetrouwbare en gedistribueerde marktstructuren inluiden, waardoor mensen die voorheen werden buitengesloten, kunnen genieten van een stukje van de taart. De komende jaren zullen behoorlijk deterministisch zijn; tekenen laten zien dat de tussenpersonen binnenkort hun koffers aan het pakken zijn.