Will Clemente: Bitcoin (BTC) is zeer dicht bij een bodem - 6 argumenten

In het artikel van vandaag kijkt BeInCrypto naar 6 geselecteerde on-chain indicatoren waarvan de grafieken dit suggereren Bitcoin is zeer dicht bij het bereiken van een bodem. Deze werden gisteren benadrukt in een tweet door Will Clemente – een bekende ketenanalist – die suggereert dat “het een goed moment is om DCA zwaar.”

Will Clemente is even jong (20 jaar) als populair (630,000 volgers). op Twitter) een on-chain-analist van de volgende generatie. Hij presenteert de Blockware Intelligence Podcast en schrijft er wekelijks een nieuwsbrief op on-chain analytics, mining en digitale assets.

DCA en de multi-generationele bodem

Zijn tweet bracht gisteren een discussie op gang over het argument dat een bodem in de prijs van Bitcoin en de hele cryptocurrency-markt op handen is. Clemente maakt dit onderdeel van het verhaal dat hij promoot dat de afgelopen maanden de beste kansen bieden voor een beleggingsstrategie die ‘dollar cost averaging’ (DCA) wordt genoemd.

Bij DCA verdeelt een belegger het totale te beleggen bedrag in periodieke aankopen van interessante activa. Op deze manier probeert hij de impact van volatiliteit op de totale aankoop. De aankopen worden gedaan ongeacht de prijs van het actief en met regelmatige tussenpozen.

Will Clemente voegde vervolgens een sterke inzending toe waarin hij gelooft dat Bitcoin vandaag zeer dicht bij een belangrijk marktdieptepunt staat:

“Nu geloof ik dat Bitcoin heel dicht bij een galactische picobodem van meerdere generaties is, waar ik van plan ben al mijn droge poeder toe te wijzen aan de kleinkinderen van mijn kleinkinderen.”

Je moet toegeven dat dit voor een twintigjarige een zeer krachtige, zelfs visionaire uitspraak is. Natuurlijk laat de analist het niet zonder goede argumenten achter die zijn sterke overtuiging ondersteunen.

Will Clemente: 6 argumenten

Laten we dus eens kijken naar de zes on-chain indicatorgrafieken die hij presenteerde. Ze suggereren zelfs dat Bitcoin zich momenteel in de buurt van niveaus bevindt die kenmerkend zijn voor de absolute dieptepunten van eerdere bearmarkten. Bovendien zijn ze in lijn met veel on-chain analyses door het BeInCrypto-team.

Boven-/ondermodellen

De eerste grafiek die Will Clemente presenteert zijn de zogenaamde Top/Bottom Models. Het bevat grafieken van twee indicatoren: Gerealiseerde prijs en Deltaprijs. De voormalige (lichtgroene lijn) is de verhouding tussen de gerealiseerde marktkapitalisatie van Bitcoin en het lopende aanbod. Het ligt momenteel net boven de $ 24,000.

Aan de andere kant heeft de tweede indicator, Delta Price (donkergroene lijn), in het verleden goed gediend bij het bepalen van de absolute dieptepunten van bearmarkten in 2011, 2015 en 2018. Deze indicator is gebaseerd op de zogenaamde Bitcoin Delta-kapitalisatie, wat het verschil is tussen de gerealiseerde limiet en de gemiddelde limiet – het voortschrijdend gemiddelde van de marktkapitalisatie tot nu toe.

In de grafiek kunnen we zien dat Delta Price vandaag ruim onder de historische all-time high (ATH) van $2017 van december 20,000 ligt. Enigszins in tegenstelling tot de argumenten van Clemente: als Bitcoin onder dit niveau zou duiken, is de huidige prijs zeker niet dicht bij een dieptepunt. Aan de andere kant, als de bodem deze keer door Realized Price wordt bepaald, zou het niveau van $24,000 als ultieme ondersteuning kunnen dienen.

MVRV Z-score

In zijn tweede argument gebruikt Will Clemente de MVRV Z-Score. Het wordt gebruikt om te beoordelen wanneer Bitcoin overgewaardeerd/ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn ‘reële waarde’. Wanneer de marktwaarde aanzienlijk hoger is dan de gerealiseerde waarde, duidt dit historisch gezien op een markttop (rode zone), terwijl de tegenovergestelde situatie duidt op een marktbodem (groene zone). Technisch gezien wordt de MVRV Z-Score gedefinieerd als de verhouding tussen het verschil tussen marktkapitalisatie en gerealiseerde kapitalisatie, en de standaardafwijking van alle historische marktkapitalisatiegegevens.

In de grafiek zien we een aanhoudende daling van de indicator richting de groene zone, die echter nog niet is bereikt. In het verleden was het daarin blijven en soms zelfs eronder vallen (2011 en 2015) een teken van een absoluut dieptepunt voor de BTC-prijs. Daarom lijkt het erop dat er, ondanks de lage waarde van de indicator, nog steeds ruimte is voor een voortzetting van de neerwaartse beweging.

Entiteit-aangepaste ruststroom

Een andere indicator is de Entity-Adjusted Dormancy Flow, die BeInCrypto schreef onlangs over. Deze indicator is een verbeterde versie van de Gemiddelde muntrust, wat het gemiddelde aantal vernietigde dagen per verhandelde munt aangeeft. De verbeterde versie verwerpt transacties tussen adressen van dezelfde entiteit, wat een beter marktsignaal geeft en de feitelijke marktactiviteit weerspiegelt.

Volgens Clemente “bevindt de indicator zich de afgelopen maanden in de koopzone, maar nadert hij nu niveaus die eerder generatiebodems vormden.” Als we naar de grafiek kijken, zien we dat de indicator zich al stevig onder de bodem van de COVID-19-crash in maart 2020 bevindt. Bovendien is hij dicht bij het bereiken van het gebied van december 2018, toen BTC daalde naar het niveau van $3150.

Risico reserveren

Vervolgens richt Clemente zijn aandacht op Risico reserveren. Deze indicator wordt gebruikt om op elk moment het vertrouwen van langetermijnbezitters ten opzichte van de prijs van Bitcoin te meten. Wanneer het vertrouwen hoog is en de prijs laag, bereikt het reserverisico lage waarden. Wanneer het vertrouwen laag is en de prijs hoog, geeft de indicator hoge waarden weer.

Momenteel bevindt de kaart zich al enkele maanden in de groene laagrisicozone. In tegenstelling tot de Entity-Adjusted Dormancy Flow is het niveau van maart 2020 hier echter nog niet bereikt. Clemente zegt dat het lage reserverisiconiveau “het vertrouwen van de houders ten opzichte van de prijs illustreert.”

Mayer Multiple

De vijfde indicator die door de analist wordt gepresenteerd, is de Mayer Multiple. Dit is een oscillator die wordt berekend op basis van de verhouding tussen de BTC-prijs en het 200-daags voortschrijdend gemiddelde (200D MA). Het absolute dieptepunt van Bitcoin werd meestal bereikt toen deze indicator scherp onder de 1 daalde. Het dieptepunt van 2018 bracht de Mayer Multiple bijvoorbeeld naar een waarde van 0.53.

Momenteel bereikt de indicator een waarde van 0.63 gegevens uit Woobull Charts. Ook hier benadrukt Clemente dat dit “de koopzone is, bijna op een historisch dieptepunt.”

Voortschrijdend gemiddelde over 200 weken

De laatste indicator waar Will Clemente naar verwijst is het voortschrijdend gemiddelde over 200 weken (200W MA). Deze indicator komt uiteraard niet voort uit on-chain-analyse, maar is een traditionele technische analyse-indicator. In de BTC-grafiek op de lange termijn heeft het gemiddelde gediend als de ultieme ondersteuning voor elke bearmarkt. Soms zijn er echter lange lonten of zelfs wekelijkse sluitingen eronder.

Momenteel bevindt de 200W MA zich op het niveau van $21,832. Als deze waardering wordt bereikt, zou Bitcoin nog eens 25% van zijn huidige waarde dalen. Het is vermeldenswaard dat dit niveau net onder de $24,000 gerealiseerde prijsgrafiek ligt die in het eerste argument wordt gepresenteerd.

Conclusie

De bovenstaande zes argumenten van Will Clemente kunnen er inderdaad op wijzen dat een bodem in de Bitcoin-prijs bijna is bereikt. In elk van de bovenstaande grafieken kunnen we echter zien dat de historische dieptepunten nog niet zijn bereikt. Verschillende indicatoren wijzen zelfs op de mogelijkheid van een daling naar of onder de $6, waarmee het ATH-niveau van de vorige cyclus op de proef wordt gesteld. Een dergelijke situatie heeft zich in de geschiedenis van Bitcoin nog nooit eerder voorgedaan.

Wil Clemente samenvat zijn argumenten op deze manier:

“Gebaseerd op de aggregatie van deze statistieken en prijsniveaus; De bodem ligt hoogstwaarschijnlijk in de lage tot midden $20, wat aansluit bij de theorie van het vooroplopen van eerdere ATH.”

Vervolgens voegt hij, in lijn met zijn DCA-strategie, advies voor langetermijnbeleggers toe: “De vraag die u uzelf moet stellen is: kopen we over twee jaar voor 2 euro, versus MISSCHIEN het onderste uit de kan halen? Waarschijnlijk niet, maar ik zal het proberen.”

Voor de nieuwste Bitcoin (BTC) -analyse van BeInCrypto, klik hier.

Disclaimer

Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt naar aanleiding van de informatie op onze website, is strikt op eigen risico.