Bitcoin heeft vandaag een aantal scherpe prijsacties waargenomen, en als de gegevens van deze statistieken voorbijgaan, is het mogelijk dat het activum nog niet volatiel is.
De open rente en hefboomratio van Bitcoin zijn hoog gebleven
Zoals uitgelegd door een analist in een CryptoQuant-bericht, vormen sommige statistieken een patroon dat kan leiden tot meer volatiliteit in de prijs van de cryptocurrency. Deze indicatoren zijn de openstaande rente en de geschatte leverage ratio.
De "openstaande rente" verwijst naar het totale bedrag aan Bitcoin-futurescontracten die openstaan op alle derivatenbeurzen. Een stijging van deze maatstaf suggereert dat de investeerders op dit moment meer posities op de termijnmarkt openen, terwijl een daling impliceert dat sommigen van hen hun posities sluiten of geliquideerd worden.
De andere maatstaf die hier van belang is, de "geschatte hefboomratio", houdt de verhouding bij tussen de open rente en de derivatenwisselreserve (dat wil zeggen, het totale bedrag aan Bitcoin dat in de portefeuilles van deze derivatenplatforms zit).
Wat deze statistiek ons vertelt, is de hoeveelheid hefboomwerking waar futures-gebruikers gemiddeld voor kiezen. Een hoge hefboomwerking kan het risico dat een groot aantal contracten wordt geliquideerd aanzienlijk vergroten, dus wanneer deze maatstaf een hoge waarde heeft, kan de markt waarschijnlijker worden om hoge volatiliteit te vertonen als gevolg van gewelddadige liquidatiegebeurtenissen.
Hier is een grafiek die de trend in deze twee Bitcoin-indicatoren van de afgelopen dagen laat zien:
Het lijkt erop dat beide statistieken de afgelopen dagen hoge waarden hebben waargenomen | Bron: CryptoQuant
Zoals weergegeven in de bovenstaande grafiek, waren de openstaande rente en de geschatte hefboomratio van Bitcoin beide op relatief hoge waarden vlak voor de duik die het activum de afgelopen 24 uur zag.
In deze scherpe prijsdaling constateerde de termijnmarkt natuurlijk een groot aantal liquidaties, waardoor de openstaande rente enige daling registreerde. De maatstaf zag ondanks deze liquidaties echter niet echt veel afkoeling en is nu al terug op hetzelfde niveau als vóór de volatiliteit.
Dit zou suggereren dat de gebruikers van de termijnmarkt nieuwe posities hebben geopend sinds de massale liquidatie. Hoewel de openstaande rente in dit geval was gedaald, zij het voor korte tijd, was de hefboomratio eigenlijk niet eens zo veel veranderd.
Integendeel, de indicator is alleen maar gestegen, wat impliceert dat de gebruikers die de nieuwe futures-contracten openen, alleen maar kiezen voor steeds hogere bedragen aan hefboomwerking.
Vanwege het herstel van de open rente en de hefboomratio die alleen maar hoger wordt, lijkt het een redelijke mogelijkheid dat de Bitcoin-prijs in de nabije toekomst meer volatiliteit zal waarnemen.
Een dergelijke volatiliteit kan de munt in beide richtingen brengen, maar over het algemeen is de kant van de markt met het minste aantal contracten waarschijnlijker.
In de grafiek zijn de gegevens voor de "financieringspercentages" bijgevoegd, die ons in feite vertellen of de longs of de shorts momenteel dominant zijn in de termijnmarkt.
De financieringspercentages waren positief tijdens de laatste oververhitting van de termijnmarkt, evenals tijdens die van eerder deze maand, maar na de langdurige liquidaties van vandaag is de maatstaf negatief geworden. Dit kan erop duiden dat er daarna waarschijnlijk een liquidatiegebeurtenis met betrekking tot de shorts zal plaatsvinden.
BTC-prijs
Op het moment van schrijven handelt Bitcoin rond de $28,500, een daling van 3% in de afgelopen week.
BTC is de afgelopen 24 uur gedaald | Bron: BTCUSD op TradingView
Uitgelichte afbeelding van Kanchanara op Unsplash.com, grafieken van TradingView.com, CryptoQuant.com
Bron: https://www.newsbtc.com/bitcoin-news/bitcoin-volatility-continue-these-metrics-say-yes/