De prijs van Bitcoin bereikte gisteren een hoogtepunt in drie maanden op $ 19,104. Nadat de Consumentenprijsindex (CPI) van december 2022 was aangekondigd met 6.5% zoals verwacht, reageerde de markt aanvankelijk voorzichtig en vertoonde een terugval tot minder dan $ 17,900. De stieren namen het daarna echter over en plaatsten de grootste dagelijkse kaars in meer dan 6 maanden.
Voorzichtigheid is echter geboden. Beleggers moeten zich afvragen of dit een bull-trap is of echt het begin van een nieuwe bull-run. Om dit te beoordelen, bevelen experts momenteel verschillende datapunten aan.
De Fed regelt het allemaal
Nu de CPI-gegevens van december in de boeken staan, richt de focus zich op 1 februari, wanneer de volgende FOMC-vergadering van de Fed gepland staat. En volgens de FEDWatch-tool zijn de projecties van experts buitengewoon optimistisch. Maar liefst 94% verwacht dat de Fed het tempo van de renteverhoging verder zal terugschroeven en slechts 25 basispunten zal toevoegen.
Wat dat betreft, Carl Quintanilla, een journalist voor CNBC en NBC News, punten volgens een analyse van Fundstrat Global Advisors dat “maar liefst 59% van de CPI-componenten nu in regelrechte deflatie verkeert, een sprong van 800 basispunten in één maand... de obligatiemarkt had gelijk. De inflatie onderschrijdt de mening van de Fed en de consensus.”
Daarnaast wijst Fundstrat op de nieuwste loonvolger van de Atlanta Fed. Op jaarbasis daalde de waarde tot 5.5% in december, het laagste niveau sinds januari 2022, wat volgens de financiële firma een ander gegeven is dat bevestigt dat de looninflatie de afgelopen maanden sterk is vertraagd. Daarom concludeert Fundstrat:
We denken dat beleggers steeds meer tot de conclusie zullen komen dat de Fed de inflatie 'missie volbracht' kan verklaren. En dit maakt dat 2023 het tegenovergestelde wordt van 2022, waar de inflatieverwachtingen sneller dalen dan het WPA-risico.
Zelfs de 'spreekbuis' van de Fed, hoofdeconomiecorrespondent van Wall Street Journal Nick Timiraos tweeted De consumentenprijsindex van gisteren van december zal de Fed waarschijnlijk op koers houden om de renteverhoging terug te brengen tot een kwart procentpunt.
Timiraos citeerde ook James Bullard, president van de St. Louis Fed, die zei dat het alles bij elkaar genomen beter zou zijn om zo snel mogelijk naar het maximumtarief te gaan. Maar hij voegde er ook aan toe: "in macro-economische termen is het waarschijnlijk niet zo belangrijk of dat tijdens de ene of de andere vergadering wordt gedaan." Tot die tijd kunnen Bitcoin-investeerders meer datapunten volgen.
Bitcoin-prijs naar het noorden? Kijk dit
De belangrijkste indicator is misschien wel de US Dollar Index (DXY). Het is bekend dat de prijsbewegingen van Bitcoin sterk omgekeerd gecorreleerd zijn met de DXY. Wanneer de DXY stijgt, neigt Bitcoin naar beneden. Wanneer de DXY daalt, laat BTC een rally zien.
Dit was gisteren het geval toen de DXY bleef dalen terwijl Bitcoin sterke winst boekte. De DXY bevindt zich echter in een historisch belangrijke ondersteuningszone.
In dit opzicht valt nog te bezien of risicoactiva zoals Bitcoin in een bulltrap terechtkomen of dat de DXY onder de 101 in de wekelijkse grafiek zakt en steun verandert in weerstand. Zo ja, dan zal BTC meer dan waarschijnlijk rallyen.
Alistair Milne, CIO van het Altana Digital Currency Fund, ook wees erop nog een cruciaal gegevenspunt in de wekelijkse grafiek van Bitcoin, die de onderstaande grafiek deelt:
[Bitcoin] prijs vertoont enorme afwijking van toenemende relatieve sterkte. Wanneer de wekelijkse RSI oversold raakt, heeft het eerder een historische kans gehad voordat een grote beweging het einde van de beer aankondigde. Kijk wat er gebeurde in oktober/november 2015 en maart/april 2019.
Uitgelichte afbeelding van iStock, grafieken van TradingView.com
Bron: https://bitcoinist.com/bitcoin-price-keep-pumping-watch-this-now/