Een quant heeft uitgelegd hoe deze bearish divergentie in Bitcoin on-chain data kan leiden tot een kortetermijncorrectie in de prijs.
Bitcoin Short-Term Holder SOPR vertraagt ondanks stijgende prijs
Zoals uitgelegd door een analist in een CryptoQuant post, is er een kloof ontstaan in de koopkracht van kortetermijnhouders en de BTC-prijs. De relevante indicator hier is de “Winstverhouding uitgegeven output” (SOPR), die ons vertelt of investeerders op de Bitcoin-markt hun munten op dit moment met winst of verlies verkopen.
Wanneer de waarde van deze statistiek groter is dan 1, betekent dit dat de totale markt momenteel enige winst realiseert. Aan de andere kant suggereren waarden onder de drempel dat de gemiddelde houder op dit moment enig verlies ziet. Natuurlijk impliceert de indicator die exact gelijk is aan 1 dat de investeerders net quitte spelen op hun investering.
De "korte termijn houder” (STH) groep is een Bitcoin-cohort dat alle investeerders omvat die hun munten minder dan 155 dagen geleden hebben gekocht. De STH SOPR meet dus de winstratio van de verkoop door deze houders. Om het gedrag van deze groep goed te beoordelen, gebruikt de analist een "rate of change" (ROC) oscillator voor de indicator. Hier is een grafiek waarin deze momentumoscillator wordt vergeleken met de BTC-prijs van de afgelopen maanden:
Het lijkt erop dat de statistiek de afgelopen dagen is gedaald | Bron: cryptoquant
Zoals de bovenstaande grafiek laat zien, was de ROC van de Bitcoin STH SOPR dieprood toen de FTX-crash vond plaats, wat suggereert dat deze investeerders tijdens de beurs hebben gecapituleerd en een groot verlies hebben geleden. Omdat de BTC-prijs echter langzaam is verbeterd vanaf de dieptepunten, is de ROC groen geworden. Dit impliceert dat de STH's die tijdens de dieptepunten kochten, met winst hebben verkocht, wat heeft geleid tot een stijgende SOPR.
Bitcoin is de laatste tijd een opwaartse trend blijven zien, maar vreemd genoeg is de STH SOPR ROC aan het afnemen. Dit zou een teken kunnen zijn dat niet veel STH's tijdens deze dieptepunten konden kopen, wat erop duidt dat hun koopkracht op dit moment laag is. Als ze via deze rally hadden gekocht, zouden ze steeds meer winst hebben gemaakt naarmate de prijs stijgt, maar dat is duidelijk niet het geval geweest.
Een dergelijke divergentie vormde zich ook in de opluchtingsrally die eerder in de bearmarkt te zien was, zoals de quant in de grafiek heeft aangegeven. "De vorige keer leidde deze situatie tot een bearish correctie", merkt de analist op. "Als deze uitlijning zich herhaalt, kan Bitcoin deze keer corrigeren naar het bereik van $ 16,500 - $ 17,000."
BTC stijgt | Bron: BTCUSD op TradingView
Op het moment van schrijven schommelt de prijs van Bitcoin rond de $17,700, een stijging van 5% in de afgelopen week.
Bron: https://newsbtc.com/news/bitcoin/why-bitcoin-bearish-divergentie-spell-doom-rally/