De Amerikaanse Securities and Exchange Commission heeft een golf van crypto-ETF-voorstellen van fondsuitgevers gezien, die veel aandacht trekken. Maar het belang van de fondsen, en de potentiële marktbewegingen die ze zouden kunnen stimuleren, gaan verder dan alleen de krantenkoppen, vertelden leidinggevenden uit de sector aan Blockworks.
Terwijl spot-bitcoin-ETF's de adoptie van het actief onder nieuwere investeerders zouden kunnen versterken, evenals de prijs en liquiditeit van BTC, zouden ether-futures-ETF's – die misschien als eerste gelanceerd zullen worden – de dominantie van bitcoin kunnen verlagen en outperformance voor een reeks tokens kunnen stimuleren.
Waar zijn we?
Een nieuwe golf van spot bitcoin ETF’s begon toen BlackRock plannen onthulde om een dergelijk product voor de eerste keer te lanceren. Ark Invest en 21Shares hadden ongeveer twee maanden eerder opnieuw een aanvraag ingediend voor een soortgelijk product.
Lees verder: Had BlackRock inside info over bitcoin ETF? Bitwise CIO zegt waarschijnlijk van niet
Toen gaven Volatility Shares eind juli het startsein voor wat uiteindelijk een golf van aanmeldingen werd voor ETF's die etherfuturescontracten zouden bevatten.
Na ongeveer tien jaar van pogingen door fondsgroepen om een spot bitcoin ETF te lanceren, heeft de SEC nooit toegestaan dat er een op de markt kwam. Plannen voor een Ether futures ETF, die in mei bij de toezichthouder werden ingediend, werden opgeschort. Destijds lieten bronnen aan Blockworks weten dat de toezichthouder om deze stopzetting had verzocht.
Eerder deze maand gaven bronnen aan dat de SEC nu klaar is om etherfutures-ETF's te overwegen. Volatility Shares maakte vorige week bekend dat het van plan is zijn ether futures ETF op 12 oktober naar de beurs te brengen, hoewel de SEC het voorstel nog steeds kan afwijzen.
Het zou intussen tot begin 2024 kunnen duren voordat de SEC een uitspraak doet over de voorgestelde spot bitcoin ETF's.
De impact van spot-BTC-fondsen, indien goedgekeurd
Bakkt CEO Gavin Michael vertelde Blockworks dat een potentiële spot bitcoin ETF-goedkeuring “wijst op een nieuw leven in de sector en de adoptie van crypto door investeerders die nog niet eerder blootstelling aan de activaklasse hadden gehad.”
Volgens Statista bedroeg het vermogen onder beheer in ETF's in 9.6 $2022 biljoen. Naast dat ETF's direct beschikbaar zijn voor particuliere beleggers op makelaarsplatforms, zijn ze een instrument dat de voorkeur geniet van financiële adviseurs.
Uit een onderzoek van de Journal of Financial Planning en de Financial Planning Association in juni bleek dat meer dan 90% van de adviseurs ETF's gebruikt of aanbeveelt.
Die voorkeur wordt weerspiegeld in de houding van adviseurs ten opzichte van crypto, aangezien uit een onderzoek van Nasdaq uit april 2022 bleek dat 72% van de financiële adviseurs eerder geneigd zou zijn om activa van cliënten in dit segment te beleggen als er in de VS een spot bitcoin ETF zou worden aangeboden. Op dezelfde manier noemde 32% van de financiële professionals “een gebrek aan gemakkelijk toegankelijke beleggingsinstrumenten zoals ETF’s en beleggingsfondsen” als een belemmering voor de toewijzing van cryptovaluta, volgens een rapport van januari van Bitwise en VettaFi.
Michael merkte op dat plannen van een bedrijf als BlackRock om een bitcoin ETF te lanceren “fungeren als een stempel van institutionele goedkeuring voor nieuwe investeringen en groei.”
BlackRock – met meer dan $9 biljoen aan activa onder beheer – is in een positie om “ongeëvenaarde distributie” aan te bieden voor zijn spot bitcoin ETF, indien goedgekeurd, volgens Seth Ginns, hoofd liquide beleggingen bij CoinFund.
“Het zet ook de trend voort van het openen van nieuwe en gemakkelijkere mogelijkheden voor instellingen om crypto te bezitten”, vertelde Ginns aan Blockworks. “Elk fonds dat aandelen kan bezitten, kan de bitcoin spot ETF bezitten, en deze past gemakkelijker in het traditionele financiële systeem.”
Bijna een dozijn bedrijven die strijden om een spot bitcoin ETF beheren samen ongeveer $15 biljoen aan activa, volgens Ruslan Lienkha, marktchef van het Zwitserse fintech-platform YouHodler. Zelfs een klein deel van dit kapitaal dat naar een bitcoin ETF wordt verschoven, zou zich kunnen vertalen in tientallen miljarden dollars.
Lees verder: Een goedgekeurde spot bitcoin ETF zou 'een van de grootste lanceringen in de geschiedenis' kunnen zijn
“Een ETF-goedkeuring kan dus in eerste instantie de prijs van BTC verhogen, en deze vervolgens in de loop van de tijd stabieler en minder volatiel maken”, zei Lienkha in een verklaring. “In principe zullen we veel meer liquiditeit zien in de orderboeken op de belangrijkste handelsplatformen.”
Tijdens een webinar eerder deze maand voorspelde Matt Hougan, chief investment officer van de toekomstige spot bitcoin ETF-uitgever Bitwise, dat een Amerikaanse spot bitcoin ETF in de eerste vijf jaar op de markt $55 miljard aan netto stromen zou kunnen aantrekken.
Ether-futuresfondsen kunnen 'grote tokenbewegingen' stimuleren
Wat betreft ether futures ETF’s zei Ginns dat deze producten die op de markt komen, ETH op een nieuw traject zouden kunnen zetten, zoals bitcoin futures ETF’s dat gedeeltelijk deden voor BTC.
Bitcoin bereikte zijn hoogste prijs aller tijden van ongeveer $69,000 in november 2021, ongeveer een maand na de lancering van de eerste bitcoin futures-ETF's.
Terwijl de prijs van BTC in 56 tot nu toe met ongeveer 2023% is gestegen, is de prijs van ETH sinds het begin van het jaar met ongeveer 37% gestegen. De marktkapitalisatie van Bitcoin (BTC) bedroeg vrijdagmiddag $505 miljard, wat volgens CoinGecko een bitcoin-dominantie van 46.4% vertegenwoordigt. De marktkapitalisatie van ETH bedroeg ongeveer $198 miljard.
“Ether is tot nu toe achtergebleven bij bitcoin en dit zou een katalysator kunnen zijn om dat om te keren, vooral gezien de betekenisvolle technische upgrades van dit jaar”, aldus Ginns. “We verwachten dat de dominantie van bitcoin zal blijven afnemen na goedkeuring van een ether futures ETF, wat betekent dat een brede groep tokens outperformance zou moeten zien.”
De directeur van CoinFund voegde eraan toe dat hij verwacht dat “fundamenteel aangedreven tokens” sterke prestaties zullen laten zien naarmate bouwers blijven bouwen – en omdat nieuwe lanceringen zoals Coinbase’s laag-2-netwerk, Base en het gedecentraliseerde sociale netwerk Friend.tech goede betrokkenheid zien.
Ginns zei: “Als de ETF-goedkeuringen die risicovolle, afnemende dominantie-omgeving aanjagen… zouden we grote symbolische bewegingen kunnen zien.”
Ontvang elke avond het beste cryptonieuws en inzichten van de dag in uw e-mail. Abonneer u nu op de gratis nieuwsbrief van Blockworks.
Wilt u dat alfa rechtstreeks naar uw inbox wordt gestuurd? Ontvang degen-handelsideeën, bestuursupdates, tokenprestaties, niet te missen tweets en meer van Blockworks Research's Daily Debrief.
Kan je niet wachten? Ontvang ons nieuws op de snelst mogelijke manier. Volg ons op Telegram en volg ons op Google Nieuws.
Bron: https://blockworks.co/news/spot-bitcoin-ether-etf-sec