Wanneer u Bitcoin koopt van een gecentraliseerde beurs, weet u nooit of uw account is gecrediteerd met echte Bitcoin of met papieren Bitcoin. Papieren Bitcoin is een "Ik ben je schuldig" Bitcoin, wat inhoudt dat de beurs je een bepaald bedrag aan Bitcoin schuldig is. De enige manier om ervoor te zorgen dat de Bitcoin die u hebt gekocht echt is, is door deze op te nemen in een self-storage-portemonnee of door deze te verkopen voor een ander activum of product.
BUENOS AIRES, ARGENTINIË - 17 MAART: Een persoon houdt een koude portemonnee vast in het culturele centrum Bitcoin op ... [+]
Getty Images
Om transactiekosten te besparen, zullen de meeste beurzen geen aparte portemonnee voor uw account aanmaken en uw Bitcoin naar dat adres overmaken. Het Bitcoin-saldo dat wordt weergegeven op uw gecentraliseerde exchange-account is een nummer naast uw naam op een spreadsheet. Dit verklaart waarom, ondanks de bloktijd van Bitcoin van 10 minuten, uitwisselingen Bitcoin direct naar uw account kunnen overboeken. Dat wil zeggen, de tijd die nodig is om Bitcoin van het ene adres naar het andere over te zetten.
Uitwisselingen bewaren hun Bitcoin in een portemonnee of een set portemonnees waar ze de privésleutels bezitten en veilig opslaan. Als ze elke keer dat u binnen het ecosysteem koopt en verkoopt kleine bedragen naar uw beursportefeuille overmaken, zouden ze veel geld verliezen aan de transactiekosten.
De overgrote meerderheid van de grote beurzen levert geen bewijs van klantstortingen. Sommige kleine beurzen, zoals Luno, worden echter elk kwartaal gecontroleerd en klanten zijn gedwongen om op dit auditrapport te vertrouwen om ervoor te zorgen dat de beurs een een-op-een-dekking heeft van de Bitcoin-reserves die ze aanhouden tegen deposito's van klanten. Als gevolg hiervan is er voor alle "ik ben je schuldig" Bitcoin die op beurzen wordt gehouden, geen transparantie over hoeveel echte Bitcoin in reserves wordt gehouden om de saldi van klanten te ondersteunen.
Een vrouw raakt op 18 december 2017 een geldautomaat aan voor digitale valuta Bitcoin in Hong Kong. – ... [+]
AFP via Getty Images
Als u besluit uw Bitcoin op te nemen van een gecentraliseerde beurs voor zelfopslag naar een niet-bewarende portemonnee of een hardwareportemonnee, wordt de beurs gedwongen om de Bitcoin aan uw portemonnee te leveren. Dit zorgt ervoor dat u echte Bitcoin in uw portemonnee ontvangt en elimineert de mogelijkheid dat de Bitcoin die u hebt gekocht, papieren Bitcoin is. Deze actie vermindert de hoeveelheid Bitcoin in omloop, op voorwaarde dat u niet koopt om binnenkort door te verkopen.
De belangrijkste factor die de acceptatie van Bitcoin aanmoedigt, is het beperkte aanbod van 21 miljoen munten. Maar we moeten deze claim onderzoeken en bepalen wat het betekent. Het aanbod van Bitcoin neemt elke tien minuten toe totdat de laatste Bitcoin wordt gedolven in het jaar 2140. We hebben momenteel iets meer dan 19 miljoen Bitcoins in omloop en de resterende Bitcoins zullen tussen nu en 2140 worden gedolven. Dit betekent dat de officiële inflatie aan de aanbodzijde zal tot 0.09 2140 procent per jaar zijn zonder rekening te houden met de waardegroei per Bitcoin.
Als het gaat om beurzen die een markt bieden voor het kopen, verkopen en inzetten van Bitcoin, is het mogelijk dat ze (uitwisselingen) meer Bitcoin verkopen dan ze in bezit hebben. Dit betekent dat als alle Bitcoin-eigenaren die hun Bitcoin op een beurs hebben staan, besluiten om al hun Bitcoin tegelijkertijd op te nemen, de kans bestaat dat de papieren Bitcoin die ze gezamenlijk hebben uitgegeven groter is dan de Bitcoin die ze in bezit hebben. Dit leidt tot de overtuiging dat ze papieren Bitcoin printen en deze verkopen aan nietsvermoedende klanten.
Onder welke voorwaarden zouden uitwisselingen papieren Bitcoin printen? Dus als alle Bitcoin die op beurzen wordt gehouden, een bepaalde pool van Bitcoin bedraagt en handelaren slechts een klein percentage (bovenste laag) van de totale pool verhandelen, kunnen de beurzen de slapende (reserve) Bitcoin uitlenen aan nietsvermoedende kopers. Dit betekent dat twee of meer mensen verschillende hoeveelheden bitcoin kunnen houden, ondersteund door een kleinere hoeveelheid Bitcoin die op de beurs wordt gehouden.
Wat maakt dit mogelijk? De recente saga over Terra's Luna
Als beurzen meer Bitcoin (echt en papier) verkopen dan ze bezitten, zullen ze netto kort zijn. Dat wil zeggen, als de prijs van Bitcoin aanzienlijk zou stijgen, zouden ze grotere vorderingen op de rekeningen van hun klanten hebben. Dit moedigt uitwisselingen aan om te pleiten voor een lagere Bitcoin-prijs. Om de prijs van Bitcoin te verlagen, moet u de vraag onderdrukken en tegelijkertijd het aanbod vergroten. Dit houdt in dat u een grotere shortpositie inneemt door de markt te overspoelen met papieren Bitcoin.
Om het aanbod te laten stijgen, moeten de beurzen ervoor zorgen dat de hoeveelheid Bitcoin die nieuwkomers op de markt kopen, het totale marktaanbod niet vermindert. Dit betekent dat ze ofwel derivatencontracten op Bitcoin aanbieden of dat ze papieren Bitcoin krijgen.
De meeste institutionele beleggers die blootstelling aan Bitcoin zoeken, kopen Bitcoin Futures ETF's (Exchange-traded Funds) in plaats van echte Bitcoin. Ze kunnen Bitcoin verhandelen met behulp van deze ETF's zonder deze daadwerkelijk te bezitten. Dit betekent dat er miljardenposities zijn in papieren Bitcoin die het marktaanbod van Bitcoin niet verminderen. Deze ETF's onderdrukken de vraag naar Bitcoin en dragen bij aan de prijsdaling van Bitcoin.
Bovendien kunnen de beurzen Bitcoin-houders stimuleren om hun Bitcoin op de beurzen te houden. Als gevolg van minder opnames hebben beurzen meer Bitcoin-liquiditeit en zijn ze niet gedwongen om opnames te dekken. Lagere transactiekosten voor klanten die meer Bitcoin aanhouden op beurzen, stakingsbeloningen en hoge opnamekosten kunnen dit helpen bereiken. Veel exchanges doen dit nu al.
Rehypothecatie is een andere term voor hoe uitwisselingen naar verluidt de Bitcoin van hun klanten gebruiken. In dit geval gebruikt een beurs de deposito's van klanten als onderpand voor een lening die ze gebruiken om winst te maken. Muntbasis
Natuurlijk zal niet iedereen het met me eens zijn, maar er zijn sterke argumenten dat gecentraliseerde Bitcoin-uitwisselingen fractioneel reservebankieren beoefenen, waarbij slechts een fractie van de "Ik ben je schuldig" Bitcoin die wordt weergegeven in klantensaldi beschikbaar is in hun reserves om opnames te dekken.
Klantendeposito's worden gebruikt door fractioneel reservebankieren om meer fracties te genereren. Dus door uw Bitcoin op de beurs te houden, voorziet u de beurs van meer liquiditeit, waardoor deze meer breuken kan creëren. Simpel gezegd drukt de beurs meer Bitcoin af, ondersteund door uw aanbetaling, waardoor het aanbod toeneemt en de prijs van Bitcoin daalt. Als gevolg hiervan is er een overtuigend argument dat het op de beurs houden van uw Bitcoin bijdraagt aan lagere Bitcoin-prijzen.
Bitcoin is een bewaarmiddel. De enige manier om het echt te bezitten, is door uw privésleutels te bezitten. Als u wilt profiteren van alle functies van Bitcoin, zoals transacties zonder toestemming, pseudo-anonimiteit en censuurbestendig geld, moet u uw privésleutels bezitten. Zoals te zien is in de recente Luna-evenementen, kan een uitwisseling uw Bitcoin-opnames beperken, uw Bitcoin verhandelen en eigenaar worden van uw Bitcoin in geval van faillissement.
Openbaarmaking: ik bezit bitcoin en andere cryptocurrencies.
Bron: https://www.forbes.com/sites/rufaskamau/2022/05/14/why-keep-bitcoin-on-an-exchange-is-driving-the-price-down/