Wat is een Bitcoin-ETF?

Introductie

Naarmate de belangstelling voor bitcoin blijft groeien, groeit ook de vraag naar beleggingsproducten die zowel bedrijven als fondsen exposure bieden. Een van die producten die veel aandacht heeft gekregen, is het Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF).

Wat is een ETF?

ETF's zijn ontworpen om de prestaties van een bepaalde index, grondstof of activaklasse te volgen. Dit betekent dat wanneer u in een ETF belegt, u in wezen een mandje met effecten of grondstoffen koopt die de onderliggende index of activa vertegenwoordigen. Als u bijvoorbeeld belegt in een ETF die de S&P 500-index volgt, bezit u een evenredig deel van de bedrijven die in die index zijn opgenomen.

Een van de belangrijkste voordelen van ETF's is dat ze de hele dag op een beurs kunnen worden verhandeld, net als individuele aandelen. Dit in tegenstelling tot traditionele beleggingsfondsen, die aan het einde van de handelsdag worden gekocht en verkocht tegen de prijs die wordt bepaald door de intrinsieke waarde (NAV) van het actief. De mogelijkheid om de hele dag door in ETF's te handelen, biedt beleggers flexibiliteit en de mogelijkheid om snel te reageren op marktbewegingen.

ETF's zijn vanwege hun unieke kenmerken en voordelen aanzienlijk populair geworden bij zowel individuele als institutionele beleggers. Een van de belangrijkste voordelen van ETF's zijn hun lage kosten. In vergelijking met traditionele beleggingsfondsen hebben ETF's over het algemeen lagere kostenratio's, wat betekent dat beleggers meer van hun beleggingsrendement kunnen behouden. Bovendien staan ETF's bekend om hun fiscale efficiëntie. Vanwege de manier waarop ze zijn gestructureerd, genereren ETF's doorgaans minder vermogenswinstuitkeringen in vergelijking met beleggingsfondsen, wat resulteert in potentiële belastingbesparingen voor beleggers.

Een ander voordeel van ETF's is hun flexibiliteit. Met ETF's kunnen beleggers eenvoudig aandelen op de beurs kopen of verkopen, waardoor portefeuilleaanpassingen snel en efficiënt kunnen worden uitgevoerd. Deze flexibiliteit is met name waardevol voor beleggers die specifieke beleggingsstrategieën willen implementeren of tactische wijzigingen in de activaspreiding willen aanbrengen.

Bovendien bieden ETF's beleggers de mogelijkheid om hun portefeuilles te diversifiëren over verschillende activaklassen, sectoren of regio's. Door in één enkele ETF te beleggen, kunnen beleggers worden blootgesteld aan een breed scala aan effecten, waardoor het risico van individuele aandelen of obligaties wordt verminderd. Deze diversificatie helpt om het risico te spreiden en mogelijk het rendement te verhogen.

ETF's hebben een revolutie teweeggebracht in het beleggingslandschap door beleggers een kosteneffectieve, belastingvriendelijke en flexibele manier te bieden om blootstelling aan verschillende activa te verkrijgen. Of u nu een doorgewinterde belegger bent die uw portefeuille wil diversifiëren of een beginner die op zoek is naar een toegangspunt tot de markt, ETF's kunnen een waardevol hulpmiddel zijn om uw beleggingsdoelen te bereiken.

Soorten Bitcoin ETF's

Bitcoin ETF's zijn er in verschillende vormen. De twee meest voorkomende soorten zijn fysiek ondersteunde of spot-ETF's en op futures gebaseerde ETF's.

Bitcoin Spot ETF's bitcoin vasthouden. Dit betekent dat er voor elk aandeel van de ETF een overeenkomstige hoeveelheid bitcoin in een veilige bewaarder wordt bewaard. Beleggers die aandelen houden van een fysiek ondersteunde Bitcoin ETF, bezitten indirect een deel van de onderliggende bitcoin. Een van de grootste zorgen is de veiligheid van de bitcoin die door de bewaarder wordt bewaard, daarom is het van cruciaal belang voor de bewaarder om robuuste beveiligingsmaatregelen te treffen om de onderliggende waarde te beschermen.

Bitcoin Futures ETF's houd geen bitcoin vast. In plaats daarvan zijn het futurescontracten, die hun waarde ontlenen aan de prijs van bitcoin, waardoor beleggers blootstelling aan bitcoin kunnen krijgen zonder de digitale valuta direct te bezitten. Aangezien de ETF futurescontracten bevat in plaats van fysieke bitcoin, kunnen beleggers gemakkelijk aandelen kopen en verkopen op traditionele beurzen. Dit biedt liquiditeit en flexibiliteit voor beleggers die willen profiteren van prijsbewegingen op korte termijn. Het is echter belangrijk op te merken dat op futures gebaseerde ETF's mogelijk niet hetzelfde niveau van directe blootstelling aan bitcoin bieden als fysiek ondersteunde ETF's. De waarde van de futures-contracten volgt mogelijk niet perfect de prijs van bitcoin en er kunnen verschillen zijn als gevolg van factoren zoals marktsentiment en handelsvolume. Bovendien brengt het gebruik van termijncontracten een tegenpartijrisico met zich mee, aangezien beleggers worden blootgesteld aan de financiële stabiliteit van de termijnbeurs.

Bitcoin Mining ETF's stellen beleggers in staat om blootstelling te hebben aan de winsten van bitcoin-mijnbouwbedrijven zonder de aandelen van elk bedrijf afzonderlijk te hoeven kopen. Mijnbouw is het proces waarbij nieuwe bitcoins in omloop worden gebracht en de records van bitcointransacties cryptografisch worden gehasht in blokken. De waarde van de ETF zou stijgen of dalen op basis van de totale prestaties van de bedrijven die het volgt. Het belangrijkste idee achter zo'n ETF is om beleggers te laten profiteren van de groei van de Bitcoin-mijnindustrie, terwijl ze ook sectorinvesteringen versnellen en de inspanningen van de sector tot nu toe valideren.

Korte Bitcoin ETF's proberen te profiteren van een waardedaling van bitcoin. Shorten is een financiële strategie waarbij een belegger een waardepapier of actief, zoals bitcoin, leent en verkoopt, in de verwachting dat de prijs zal dalen. De belegger is dan van plan het effect tegen een lagere prijs terug te kopen en terug te geven aan de geldschieter, waarbij hij het verschil als winst behoudt. Een Bitcoin Short ETF maakt gebruik van verschillende financiële instrumenten (zoals derivaten en futurescontracten) om het effect van het shorten van bitcoin te creëren, waardoor investeerders winst krijgen als de prijs van vitcoin daalt.

Lange Bitcoin ETF's zijn het tegenovergestelde van Short Bitcoin ETF's. Deze ETF's proberen te profiteren van een waardestijging van bitcoin. Long gaan is een financiële strategie waarbij een belegger een activum of een futurescontract aanhoudt waarbij de houder verplicht is een onderliggend activum te kopen of te verkopen tegen een vooraf bepaalde en overeengekomen prijs. Een Bitcoin Long ETF maakt gebruik van verschillende financiële instrumenten (zoals derivaten en futurescontracten) om het effect te creëren van long gaan in bitcoin, waardoor investeerders winst krijgen als de prijs van bitcoin stijgt. In wezen kunnen alle Spot Bitcoin ETF's worden beschouwd als Long Bitcoin ETF's, hoewel een specifiek Long Bitcoin ETF ook kan handelen in derivaten of futurescontracten.

Waarom de behoefte aan een ETF?

Hoewel er verschillende manieren zijn om in bitcoin te investeren, zoals het rechtstreeks kopen van de digitale valuta op een cryptocurrency-uitwisseling of investeren in Bitcoin-gerelateerde bedrijven, biedt de introductie van een Bitcoin ETF verschillende onderscheidende kenmerken.

Ten eerste biedt het een gereguleerde en toegankelijke manier voor beleggers om blootstelling aan bitcoin te krijgen. Dit is vooral aantrekkelijk voor beleggers die niet bekend zijn met of zich niet op hun gemak voelen bij het navigeren door de fijne kneepjes van cryptocurrency-uitwisselingen. ETF's zijn onderworpen aan regelgevend toezicht en bieden beleggers een zekere mate van bescherming en transparantie.

Ten tweede stelt een Bitcoin ETF beleggers in staat om blootstelling aan bitcoin te krijgen zonder dat ze de digitale valuta direct hoeven aan te houden. Dit elimineert de complexiteit en beveiligingsrisico's die gepaard gaan met het opslaan en beschermen van bitcoin. Bovendien bieden ETF's beleggers de mogelijkheid om gemakkelijk aandelen te kopen en verkopen, waardoor de liquiditeit wordt verbeterd en de transactiekosten worden verlaagd.

Ten derde mogen veel beleggers bitcoin niet zonder meer houden, ze kunnen dit alleen doen via gereguleerde financiële aanbiedingen, zoals ETF's.

Hoe werkt een Bitcoin ETF?

Wanneer een belegger aandelen van een Bitcoin ETF koopt, koopt hij in wezen een deel van het fonds, dat bitcoin als onderliggende waarde bevat. Het fonds is verantwoordelijk voor het beheer van de bitcoin-holdings en het volgen van de prestaties ervan. De prijs van de ETF-aandelen wordt bepaald door de marktvraag en de intrinsieke waarde (NAV) van de onderliggende bitcoin-holdings.

De fondsaanbieder beveiligt de bitcoin tegen diefstal of hackpogingen. De fondsaanbieder zorgt ook voor het kopen en verkopen van bitcoin, op basis van de vraag naar de ETF-aandelen en het creatie- en aflossingsproces.

Beleggers kunnen aandelen van de Bitcoin ETF op een beurs kopen en verkopen, net als elk ander beursgenoteerd effect. Dit biedt hen de flexibiliteit om hun posities op elk moment van de handelsdag in en uit te gaan.

Geschiedenis van Bitcoin ETF's in de Verenigde Staten

Veel soorten bitcoin ETF's zijn al enkele jaren in de maak. De SEC moet nog een van de spot bitcoin ETF-aanvragen goedkeuren, maar heeft futures bitcoin ETF's goedgekeurd. Sommige bedrijven die geen goedkeuring konden krijgen voor een spot bitcoin ETF, hebben in plaats daarvan closed-end bitcoin trusts gecreëerd. Sinds juni 2023 is een aanzienlijk aantal Spot ETF's van BlackRock en andere fondsen ingediend, en de verwachting is dat een bitcoin spot ETF relatief snel zal worden goedgekeurd.

Geschiedenis van internationale ETF's

Terwijl investeerders in de VS niet de mogelijkheid hebben gehad om een spot bitcoin ETF-project te verhandelen en pas onlangs bitcoin-blootstelling hebben gekregen met een futures bitcoin ETF, hebben investeerders in andere landen een handvol financiële producten die hen deze optie bieden.

'S Werelds eerste Bitcoin ETF is genoteerd aan de Bermuda Stock Exchange: gelanceerd in september 2020.
Canada keurt zijn eerste Bitcoin ETF goed, de Purpose Bitcoin ETF (BTCC): gelanceerd in februari 2021.
De Evolve Bitcoin ETF (EBIT) en de CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX) worden kort daarna goedgekeurd in Canada: gelanceerd in februari 2021.
Europa's eerste ETF, voorgesteld door Jacobi Asset Management: klaar voor lancering, nog geen officiële datum.

Voor-en nadelen

Zoals bij elk beleggingsproduct, hebben Bitcoin ETF's hun eigen voor- en nadelen. De verschillende smaken van ETF's hebben hun eigen voor- en nadelen, dus in dit artikel zullen we alleen de basis bespreken.

Voors:

Biedt toegang tot en blootstelling aan bitcoin voor zowel bedrijven als individuen die het activum zelf niet kunnen of willen kopen.
Elimineert de complexiteit en veiligheidsrisico's van het direct vasthouden van bitcoin.
Verbetert de liquiditeit en verlaagt transactiekosten.
Gereguleerde en transparante beleggingsvehikels die aantrekkelijk zijn voor veel beleggers.

nadelen:

Regelgevende instanties hebben hun bezorgdheid geuit over marktmanipulatie en beleggersbescherming.
Op futures gebaseerde ETF's maken marktmanipulatie mogelijk.
Beleggers zijn afhankelijk van het beheer en de beveiligingsmaatregelen van de fondsaanbieder. Dit introduceert tegenpartijrisico, dat bitcoin is ontworpen om te voorkomen wanneer het in eigen bewaring wordt gehouden.

Moet u een Bitcoin ETF kopen?

Wanneer u overweegt om in een Bitcoin ETF te beleggen, is het essentieel om uw beleggingsdoelen, risicotolerantie en inzicht in de markt te beoordelen. Zoals bij elke investering, wordt aanbevolen dat u grondig onderzoek doet en professioneel financieel advies inwint voordat u investeringsbeslissingen neemt.

Investeren in Bitcoin ETF's kan een manier zijn om blootstelling te krijgen aan de potentiële positieve kant van de prijsbewegingen van bitcoin, zonder de digitale valuta direct in handen te hebben. Het is echter belangrijk op te merken dat de waarde van bitcoin zeer volatiel is en dat beleggen in Bitcoin ETF's risico's met zich meebrengt die zorgvuldig moeten worden overwogen.

Hoe u de juiste Bitcoin ETF voor u kiest

Bij het selecteren van een Bitcoin ETF zijn er verschillende factoren waarmee u rekening moet houden:

Goedkeuring door regelgevende instanties: Controleer of de ETF door de regelgevende instanties is goedgekeurd en is genoteerd aan een gerenommeerde beurs.
Asset Backing: Begrijp of de ETF wordt ondersteund door fysieke bitcoin- of bitcoin-futurescontracten.
Kostenratio: beoordeel de beheervergoedingen en -kosten in verband met de ETF.
Liquiditeit: Evalueer het handelsvolume en de liquiditeit van de ETF-aandelen.
Fondsaanbieder: Houd rekening met de reputatie en het trackrecord van de fondsaanbieder.

Door deze factoren zorgvuldig te overwegen, kunt u een Bitcoin ETF kiezen die aansluit bij uw beleggingsdoelstellingen en risicotolerantie.

Onderzoek naar de belastingimplicaties van een Bitcoin ETF

Investeren in een Bitcoin ETF kan fiscale gevolgen hebben. Het is cruciaal om de belastingregelgeving in uw rechtsgebied te begrijpen en een belastingadviseur te raadplegen om ervoor te zorgen dat deze wordt nageleefd.

De verkoop of aflossing van Bitcoin ETF-aandelen kan leiden tot vermogenswinsten of -verliezen, afhankelijk van de toepasselijke belastingregels. Bovendien kan de verdeling van alle inkomsten die door de Bitcoin ETF worden verdiend, aan belasting worden onderworpen.

Het is belangrijk om nauwkeurige transacties bij te houden en een belastingprofessional te raadplegen om de mogelijke fiscale implicaties van beleggen in een Bitcoin ETF te begrijpen.

Over het algemeen biedt een Bitcoin ETF beleggers een gereguleerde en gemakkelijke manier om blootstelling aan bitcoin te verkrijgen. Het is echter van cruciaal belang om de risico's en voordelen van beleggen in deze opkomende activaklasse grondig te beoordelen. Door de mechanica van een Bitcoin ETF te begrijpen en de juiste due diligence uit te voeren, kunnen beleggers weloverwogen beslissingen nemen om door de evoluerende wereld van cryptocurrencies te navigeren.

Bron: https://bitcoinmagazine.com/guides/what-is-a-bitcoin-etf