TL; DR
- Amerikaanse CPI leidt tot opwaartse herziening van de verwachte Fed Funds-rente
- VK blijft bovenaan de G7-inflatieklasse, met een werkelijke CPI op jaarbasis van 9.9%
- GBP zag nieuwe dieptepunten ten opzichte van de Amerikaanse dollar, dezelfde niveaus als 1985
- Er is een kans van 30% op een renteverhoging van 100 bps in de volgende FOMC-vergadering
- Ethereum's langverwachte fusie vond plaats op 15 september en was succesvol
- Goldman Sachs bereidt zich voor op ontslagen nu het sluiten van deals vertraagt
- FedEx CEO zegt dat hij verwacht dat de economie in een 'wereldwijde recessie' terechtkomt vanwege een grote misgelopen winst
- De hash-snelheid van Bitcoin bereikt een recordhoogte
- Aanpassing van de moeilijkheidsgraad van Bitcoin bereikt all time high
Macro-overzicht
CPI leidde tot een opwaartse herziening van het verwachte fed-fundstarief
Een ander positief inflatierapport in de VS deed de hoop op het tempo van de beleidsverstrakking dalen, waardoor de rente op vastrentende waarden en de dollar de hoogte in gingen. Amerikaanse aandelen stortten zich in het ergste eendaagse verlies sinds medio 2020, met de verwachting nu dat de Fed volgende week 75 bp zal verhogen. De kern- en totale inflatie overtrof de prognoses, waardoor beleggers de eerdere aannames van een stijging van 50 basispunten lieten varen.
Consumentenprijsindex (CPI) is de index van de variatie in prijzen voor kleinhandelsgoederen en andere artikelen. Headline CPI kwam binnen heter dan verwacht, omdat handelaren ervan overtuigd waren dat we op 'piekinflatie' zaten, wat de markten in rep en roer bracht. Nasdaq sloot 5.5% lager, Bitcoin daalde tot onder de $ 20,000 en goud handelde 1% onder de vorige slotkoers.
De tweejaarsrente is het rendement dat wordt ontvangen voor beleggingen in een door de Amerikaanse overheid uitgegeven waardepapier met een looptijd van twee jaar. De tweejaarsrente is opgenomen in de kortere rentecurve, wat een belangrijke indicator is bij het observeren van de Amerikaanse economie. Er vond een grote uitverkoop plaats in staatsobligaties die naar de voorkant waren gewogen, waardoor de tweejarige staatsobligatie het hoogste punt bereikte sinds november 2007.
De algemene inflatie vertraagde van 8.5% naar 8.3% dankzij een maandelijkse daling van 10.6% in benzine, terwijl andere indexen ook daalden, waaronder luchtvaartbeurzen en gebruikte auto's. Dit werd echter gecompenseerd door een toename van voedsel, onderdak en medische diensten.
De inflatie was niet alleen een kwestie van de toeleveringsketen, maar ook de fiscale en monetaire componenten. Door het systeem te overspoelen met ruim geld, worden de totale prijzen permanent hoger, waardoor de taak van de Fed om de inflatie te temmen veel moeilijker wordt.
Futures van Fed-fondsen overschrijden 4%
De inflatie stijgt al meer dan twee jaar, om precies te zijn, 27 maanden stijgende inflatie. De voedselindex was op jaarbasis met 11.4% gestegen. Het meest opvallende was echter dat de energiekosten met bijna 25% op jaarbasis stegen, de meest significante stijging in 12 maanden sinds mei 1979.
Vanwege een heter dan verwachte CPI-afdruk, zijn de Fed Funds-futures (derivaten op basis van de federal funds rate, de Amerikaanse overnight interbancaire beleningsrente op reserves die bij de Fed zijn gedeponeerd). Prijst nu een kans van 70 % op een renteverhoging van 75 bp in en een kans van 30 % op een verhoging van 100 bp voor 21 september. Bovendien verwacht de Fed Funds-rente een eindsnelheid van 4.5% die in het eerste kwartaal zal worden bereikt van 2023 nadat de Amerikaanse CPI-gegevens waren vrijgegeven. Risicovolle activa zullen blijven lijden naarmate de rente stijgt en de liquiditeit droogt door kwantitatieve verkrapping (QT).
correlaties
Het jaar van de beer
De beren waren het grootste deel van 2022 dominant. Op 13 september kelderde Dow Jones met meer dan 1,250 punten en handelt het lager dan het was na Bidens eerste volledige dag in functie (januari 2021). De obligatiemarkt heeft een absoluut bloedbad gekend; het totale rendement voor de Bloomberg Global Aggregate Index bereikte een nieuw dieptepunt op 13 september, een daling van 16.93%, sinds de oprichting in 1990.
Wall Street beleefde de slechtste dag sinds juni 2020, aangezien de S&P flirt met het bearmarktgebied. De correlatiegrafiek toont de S&P-prestaties van 2008 (zwart) tegen de S&P-prestaties van 2022 (oranje). Een strakke en symmetrische correlatie met elkaar, en volgens de gegevens moet het ergste nog komen.
Aandelen & Volatiliteitsmeter
De Standard and Poor's 500, of gewoon de S&P 500, is een beursindex die de aandelenprestaties volgt van 500 grote bedrijven die genoteerd zijn aan beurzen in de Verenigde Staten. S&P 500 3,873 -4.2% (5D)
De Nasdaq Stock Market is een Amerikaanse effectenbeurs gevestigd in New York City. Het staat op de tweede plaats op de lijst van beurzen op basis van marktkapitalisatie van de verhandelde aandelen, achter de New York Stock Exchange. NASDAQ 11,855 -4.3% (5D)
De Cboe Volatility Index, of VIX, is een realtime marktindex die de verwachtingen van de markt voor de volatiliteit in de komende 30 dagen weergeeft. Beleggers gebruiken de VIX om het niveau van risico, angst of stress in de markt te meten bij het nemen van investeringsbeslissingen. VIX 26 13.7% (5D)
stonken
Year-to-date is de Nasdaq met 26% gedaald, de S&P 500 met 18% gedaald en de Dow met 14% gedaald. Op 13 september beleefde de Nasdaq zijn grootste crash sinds maart 2020 en zou deze trend naar verwachting tot het einde van het jaar aanhouden, aangezien de Fed de rente blijft verhogen.
Historisch gezien wordt in traditionele markten -20% beschouwd als een bearmarktgebied. Bodems in marktcycli eindigen meestal rond dezelfde tijd dat de Fed Funds-rente begint te verlagen of pauzeert in hun wandelcyclus. Terwijl de Fed doorgaat op het pad van vernietiging, zou het naïef zijn om te denken dat de bodem is bereikt voor aandelen.
Commodities
De vraag naar goud wordt bepaald door de hoeveelheid goud in de reserves van de centrale bank, de waarde van de Amerikaanse dollar en de wens om goud aan te houden als afdekking tegen inflatie en devaluatie van de valuta, dit alles draagt bij aan de prijs van het edelmetaal. Goud prijs $1,676 -2.46% (5D)
Net als bij de meeste grondstoffen wordt de zilverprijs bepaald door speculatie en vraag en aanbod. Het wordt ook beïnvloed door marktomstandigheden (grote handelaren of investeerders en short selling), industriële, commerciële en consumentenvraag, afdekking tegen financiële stress en goudprijzen. Zilveren prijs $20 5.66% (5D)
De prijs van olie, of de olieprijs, verwijst in het algemeen naar de spotprijs van een vat (159 liter) benchmark ruwe olie. Ruwe olieprijs $85 2.88% (5D)
SPR blijft leeglopen voor de tussentijdse verkiezingen
De Strategic Petroleum Reserve (SPR), een van 's werelds grootste leveranciers van ruwe olie voor noodgevallen, werd in het kader van het internationale energieprogramma ingevoerd om de aardolievoorziening van de Verenigde Staten te verstoren.
De SPR blijft leeglopen om de inflatiedruk op korte termijn te verminderen; de SPR voerde de grootste wekelijkse olievrijgave ooit uit op 12 september, waarbij 8.4 miljoen vaten in de markt werden geïnjecteerd. De SPR staat nu op het laagste punt sinds oktober 1984.
Er zijn echter berichten dat de regering-Biden van plan is om de SPR weer aan te vullen wanneer de prijs van ruwe olie onder $80 per vat begint te dalen; het handelt momenteel rond de $90 per vat.
Tarieven en valuta
De 10-jarige Treasury Note is een schuldverplichting uitgegeven door de Amerikaanse overheid met een looptijd van 10 jaar bij de eerste uitgifte. Een schatkistpapier met een looptijd van 10 jaar betaalt eens per zes maanden rente tegen een vaste rente en keert de nominale waarde uit aan de houder op de eindvervaldag. 10Y Treasury Rendement 3.451% 4.13% (5D)
De consumentenprijsindex (CPI) meet de maandelijkse verandering in prijzen die door Amerikaanse consumenten worden betaald. Het Bureau of Labor Statistics (BLS) berekent de CPI als een gewogen gemiddelde van de prijzen voor een pakket goederen en diensten dat representatief is voor de totale Amerikaanse consumentenbestedingen. CPI-inflatie 8.3% 0.1% (30D)
De Amerikaanse dollarindex is een maatstaf voor de waarde van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje vreemde valuta. DXY 109.6 0.54% (5D)
Volgens de obligatiemarkt loopt de Fed achter op de curve.
Zoals gezegd, brak de tweejarige schatkist uit naar de hoogste niveaus sinds november 2007 op 3.7%. Sinds begin 2000 lopen de Fed Funds-rente en de tweejaarsrente op elkaar in. De huidige spread geeft aan dat de Fed meer ruimte heeft om de rente te verhogen, aangezien de Fed Funds-rente momenteel rond de 2.5% ligt. Een renteverhoging van 100 basispunten is volgens de obligatiemarkt nog steeds niet voldoende om de 'neutrale rente' te halen. De Fed loopt nog steeds achter de curve.
Schatkist van 10-2 jaar diep omgekeerd
De spread op schatkistpapier van tien tot twee jaar wordt echter algemeen beschouwd als een waarschuwing voor ernstige economische zwakte. Daarentegen worden de kredietspreads groter tijdens financiële stress en veroorzaken ze een vlucht naar veilige havenactiva zoals de DXY of de onmiddellijke behoefte aan aflossingen van dollars om aan betalingen te voldoen.
De schatkist van 10 tot 2 jaar is dit jaar twee keer omgekeerd en het belang ervan is een betrouwbare voorlopende indicator van een naderende recessie. In augustus noteerde het bijna -50bps, wat erger is dan de wereldwijde financiële crisis en de recessie van 2000. Nog een paar basispunten lager en het wordt de diepste inversie sinds 1981.
Veel macro-experts wachten op een andere indicator om te omkeren: de spread van 10 jaar en 3 maanden. De spread is momenteel 14 bps; experts geloven dat dit het juiste recessiesignaal is. De inversie van elke rentecurve was de voorbode van elke recessie die meer dan 40 jaar teruggaat, en een recessie vindt gewoonlijk plaats binnen de volgende zes tot twaalf maanden.
Bitcoin-overzicht
De prijs van Bitcoin (BTC) in USD. Prijs in BTC $19,740 -10.44% (5D)
De maatstaf voor de totale marktkapitalisatie van Bitcoin ten opzichte van de grotere marktkapitalisatie voor cryptocurrency. Bitcoin-dominantie 40.85% -0.05% (5D)
- Week die begon op 12 september, bracht Bitcoin het grootste deel van zijn tijd door onder de gerealiseerde prijs (kostenbasis, $ 21,400)
- Bitcoin bevindt zich momenteel voor de vijfde keer in zijn geschiedenis onder alle belangrijke voortschrijdende gemiddelden.
- De hash-snelheid van Bitcoin bereikt een recordhoogte
- Aanpassing van de moeilijkheidsgraad van Bitcoin bereikt het hoogste punt ooit
- De totale Supply Held by Long-Term Holders heeft een nieuwe ATH bereikt.
Adressen
Verzameling van kernadresgegevens voor het netwerk.
Het aantal unieke adressen dat actief was in het netwerk als afzender of ontvanger. Alleen adressen die actief waren in succesvolle transacties worden geteld. Actieve adressen 953,634 -7.73% (5D)
Het aantal unieke adressen dat voor het eerst verscheen bij een transactie van de native munt in het netwerk. Nieuwe adressen 438,005 -3.50% (5D)
Het aantal unieke adressen met 1 BTC of minder. Adressen met ≥ 1 BTC 902,250 0.08% (5D)
Het aantal unieke adressen met minimaal 1k BTC. Adressen met saldo ≤ 1k BTC 2,134 -0.19% (5D)
Meer dan 20 miljoen adressen verloren
Het aantal unieke adressen waarvan de fondsen een gemiddelde koopprijs hebben die hoger is dan de huidige prijs. "Koopprijs" wordt gedefinieerd als de prijs wanneer munten naar een adres worden overgemaakt.
Op 5 september overtroffen adressen met verlies 20 miljoen voor het eerst sinds de oprichting van Bitcoin, wat aantoont hoe diep de berenmarkt van 2022 is geweest. In 2022 begonnen adressen met verlies bij minder dan 10 miljoen. Het is verdubbeld sinds januari, wat de ernst van deze bearmarkt aantoont, aangezien Bitcoin begin januari meer dan $ 45,000 bedroeg, iets meer dan een prijsdaling van 50%.
Entiteiten
Voor entiteiten aangepaste statistieken maken gebruik van eigen clusteringalgoritmen om een nauwkeuriger schatting te geven van het werkelijke aantal gebruikers in het netwerk en om hun activiteit te meten.
Het aantal unieke entiteiten dat actief was als afzender of ontvanger. Entiteiten worden gedefinieerd als een cluster van adressen die worden beheerd door dezelfde netwerkentiteit en worden geschat door middel van geavanceerde heuristieken en de eigen clusteringalgoritmen van Glassnode. Actieve entiteiten 283,087 11.80% (5D)
Het aantal BTC in de Doel Bitcoin ETF. Doel ETF-posities 23,679 -0.10% (5D)
Het aantal unieke entiteiten met ten minste 1k BTC. Aantal walvissen 1,703 0.18% (5D)
Het totale bedrag aan BTC dat wordt aangehouden op OTC-balieadressen. OTC Desk Holdings 4,031 BTC -2.14% (5D)
Bitcoin HODLers zijn onaangedaan door macro-onzekerheid
Het beoordelen van de niveaus van accumulatie en distributie is essentieel voor een begrip op lange termijn. HODLers zijn een entiteit die onwrikbare steun en geloof in Bitcoin heeft.
Netto positieverandering kijkt naar de aanboddynamiek en toont de maandelijkse positieverandering van langetermijnbeleggers (HODLers). Het geeft aan wanneer HODLers uitbetalen (negatief) en wanneer HODLers netto nieuwe posities opbouwen.
Kijkend naar de periode tussen november 2020 en maart 2021, groeide de prijsstijging van Bitcoin dramatisch. Dit zag echter een enorme hoeveelheid HODLer-distributie, waarbij dit cohort in 2021 aan de top van de bull run distribueerde en bijna meer dan 200,000 munten distribueerde om de winst vast te leggen.
Sindsdien heeft de netto positieverandering van HODLers echter een dramatische toename in accumulatie gezien, momenteel getuige van meer dan 70,000 BTC per maand, een van de meest significante hoeveelheden accumulatie sinds covid.
Glassnode schat dat bijna 7.5 miljoen munten (40% van de circulerende voorraad) in de loop van de tijd worden vastgehouden of verloren gaan; ze definiëren verloren of HODLed Bitcoins als bewegingen van grote en oude stashes. Het wordt berekend door af te trekken Levendigheid van 1 en vermenigvuldig het resultaat met het circulerende aanbod.
derivaten
Een derivaat is een contract tussen twee partijen dat zijn waarde/prijs ontleent aan een onderliggende waarde. De meest voorkomende soorten derivaten zijn futures, opties en swaps. Het is een financieel instrument dat zijn waarde/prijs ontleent aan de onderliggende activa.
Het totale bedrag aan fondsen (USD-waarde) toegewezen in open futures-contracten. Futures open rente $ 10.95B -12.86% (5D)
Het totale volume (USD-waarde) dat in de afgelopen 24 uur in futures-contracten is verhandeld. Futures-volume $ 33.29B $ -38.48 (5D)
Het geliquideerde volume (USD-waarde) van shortposities in futures-contracten. Totaal lange liquidaties $ 145.03M $ 35.61M (5D)
Het geliquideerde volume (USD-waarde) van longposities in futurescontracten. Totaal korte liquidaties $ 141.78M $ 105.8M (5D)
Het dominante regime van puts in 2022
De metriek Options 25 Delta Skew kijkt naar de verhouding tussen put- en callopties uitgedrukt in impliciete volatiliteit (IV). Puts zijn het recht om een contract tegen een bepaalde prijs te verkopen, en calls zijn het recht om te kopen.
Voor opties met een specifieke vervaldatum verwijst 25 Delta Skew naar puts met een delta van -25% en calls met een delta van +25%, gesaldeerd om tot een datapunt te komen. Met andere woorden, dit is een maatstaf voor de prijsgevoeligheid van de optie, gegeven een verandering in de contante Bitcoin-prijs.
De specifieke perioden verwijzen naar optiecontracten die respectievelijk een week, een maand, drie maanden en zes maanden aflopen.
Onder 0 geeft aan dat calls duurder zijn dan puts. Deze situatie heeft zich dit jaar slechts zes keer voorgedaan. Tijdens het recente dieptepunt van Bitcoin klauterden handelaren naar puts en keerden vervolgens terug naar calls aan de lokale top.
Bellen is dit jaar voor de zesde keer duurder dan puts. Iedereen zocht naar puts onderaan de range en begon toen te speculeren over calls aan de lokale top.
Schijnbare structurele verandering in door munten gedekte marge
Er vindt een expliciete dynamische verschuiving plaats voor crypto-margined futures open interest, dit is het percentage van futurescontracten open interest dat gemarginaliseerd is in de oorspronkelijke munt (bijv. BTC), en niet in USD of een aan USD gekoppelde stablecoin.
In mei 2021 was de door munten gedekte marge op een recordhoogte van 70%; het is nu slechts 40%, een duidelijk structureel verschil met investeerders die veel minder risico nemen in 2022. De andere kant van de medaille is dat ongeveer 60% van de futures-marge stablecoins of contanten gebruikt, wat veel minder volatiliteit met zich meebrengt als onderpand waarde verandert niet samen met het futures-contract. Doordat de marge stabieler is, is de prijs relatief stabieler. Een thema dat dit jaar naar verwachting zal blijven bestaan.
Mijnwerkers
Overzicht van essentiële miner-statistieken met betrekking tot hashing-kracht, inkomsten en blokproductie.
Het gemiddelde geschatte aantal hashes per seconde geproduceerd door de miners in het netwerk. Hash-snelheid 235 TH / s 3.98% (5D)
Het huidige geschatte aantal hashes dat nodig is om een blok te minen. Opmerking: de moeilijkheidsgraad van Bitcoin wordt vaak aangeduid als de relatieve moeilijkheid met betrekking tot het genesisblok, waarvoor ongeveer 2^32 hashes nodig waren. Voor een betere vergelijking tussen blockchains worden onze waarden aangegeven in ruwe hashes. Moeilijkheid 137 tanden 103.01% (14D)
Het totale aanbod in mijnwerkersadressen. Mijnwerkersbalans 1,833,511 BTC -0.07% (5D)
Het totale aantal munten dat is overgedragen van mijnwerkers om portemonnees te wisselen. Alleen directe overboekingen worden geteld. Miner Netto Positie Verandering -40,559 BTC 18,947 BTC (5D)
Hash-snelheid en moeilijkheidsgraad bereikten een recordhoogte
Het grootste deel van september heeft CryptoSlate de gevolgen besproken van toenemende moeilijkheidsgraad voor mijnwerkers. Vanwege de stijgende productiekosten en het moeilijk worden van mijnbouw om een recordhoogte te bereiken, zagen miners hun inkomsten dalen, waardoor onrendabele miners het netwerk zouden verlaten.
Het is ongelooflijk om de veerkracht van het netwerk te zien vanuit het perspectief van de hash-snelheid; slechts 16 maanden geleden stortte de hash-snelheid in met meer dan 50%; een paar weken later was het echter verdrievoudigd.
On-Chain activiteit
Verzameling van on-chain-statistieken met betrekking tot gecentraliseerde uitwisselingsactiviteiten.
Het totale aantal munten op wisseladressen. Saldo omwisselen 2,397,444 BTC 25,462 BTC (5D)
De 30-daagse wijziging van de voorraad in ruilportefeuilles. Wissel netto positie verandering -117,735 BTC 262,089 BTC (30D)
Het totale aantal munten dat is overgedragen van wisseladressen. Uitstroomvolume uitwisseling 538,545 BTC 122 BTC (5D)
Het totale aantal munten dat is overgemaakt naar uitwisselingsadressen. Instroomvolume uitwisseling 569,151 BTC 125 BTC (5D)
Meer dan $ 1 miljard aan gerealiseerde verliezen op 13 september
Netto gerealiseerde winst/verlies is de nettowinst of het nettoverlies van alle verplaatste munten, en het is duidelijk dat er een regime van nettoverliezen is voor de tweede helft van 2022 als gevolg van een ongekende bearmarkt. Medio juni dook Bitcoin onder $ 18k, wat een netto gerealiseerd verlies van meer dan $ 4 miljard opleverde, het hoogste ooit.
Op 13 september daalde Bitcoin echter met 10% tot iets minder dan $ 20,000, wat leidde tot meer dan $ 1 miljard aan gerealiseerde verliezen. Beleggers beschouwen Bitcoin nog steeds als een technologieaandeel en een risk-on-activum, wat dit jaar heeft bijgedragen aan een aanzienlijk bedrag aan gerealiseerde verliezen.
Supply
De totale hoeveelheid circulerend aanbod in handen van verschillende cohorten.
De totale hoeveelheid circulerend aanbod in het bezit van langetermijnhouders. Levering van houder op lange termijn 13.61 miljoen BTC 0.01% (5D)
De totale hoeveelheid circulerend aanbod in het bezit van kortetermijnhouders. Levering van kortetermijnhouders 3.1 miljoen BTC -0.77% (5D)
Het percentage van het circulerende aanbod dat in ten minste 1 jaar niet is verplaatst. Levering laatst actief 1+ jaar geleden 66% 0.08% (5D)
Het totale aanbod van illiquide entiteiten. De liquiditeit van een entiteit wordt gedefinieerd als de verhouding van cumulatieve uitstromen en cumulatieve instromen gedurende de levensduur van de entiteit. Een entiteit wordt als illiquide / liquide / zeer liquide beschouwd als haar liquiditeit L respectievelijk ≲ 0.25 / 0.25 ≲ L ≲ 0.75 / 0.75 ≲ L is. Illiquide levering 14.81 miljoen BTC -0.13% (5D)
Diamanten handen voor langetermijnbeleggers
Aanbod laatst actief 1+ jaar geleden wordt gedefinieerd als het percentage van het circulerende aanbod dat in ten minste één jaar niet is verplaatst. Sinds de oprichting van Bitcoin heeft dit cohort het eigendom van het aanbod vergroot, met meer dan 65.8% van het aanbod.
Langetermijnhouders worden beschouwd als het slimme geld binnen het Bitcoin-ecosysteem; het is duidelijk dat tijdens bearmarkten dit cohort zich agressief zal ophopen terwijl de prijs wordt onderdrukt en verdeeld in bullmarkten. Deze huidige cyclus is niet anders dan alle andere, aangezien dit cohort zich momenteel opstapelt, aangezien hun aandeel in het aanbod dit jaar is toegenomen, wat een bemoedigend teken is.
Dit wordt verder ondersteund door het metrische, totale aanbod van LTH's, dat momenteel meer dan 13.6 miljoen BTC bezit, wat ook op een recordhoogte staat. LTH's zien enorme waarde bij deze huidige BTC-prijsniveaus die hun aanbod vergroten tijdens deze bearmarkt.
cohorten
Breekt relatief gedrag door de portemonnee van verschillende entiteiten.
SOPR – De Spent Output Profit Ratio (SOPR) wordt berekend door de gerealiseerde waarde (in USD) te delen door de waarde bij creatie (USD) van een uitgegeven output. Of gewoon: prijs verkocht / betaalde prijs. Lange termijn houder SOPR 0.45 -26.23% (5D)
Short Term Holder SOPR (STH-SOPR) is SOPR die alleen rekening houdt met uitgegeven outputs die jonger zijn dan 155 dagen en dient als een indicator om het gedrag van kortetermijnbeleggers te beoordelen. Korte termijn houder SOPR 0.98 -2.97% (5D)
De Accumulation Trend Score is een indicator die de relatieve grootte weergeeft van entiteiten die actief munten in de keten verzamelen in termen van hun BTC-bezit. De schaal van de Accumulation Trend Score vertegenwoordigt zowel de grootte van het saldo van de entiteit (hun deelnamescore) als het aantal nieuwe munten dat ze de afgelopen maand hebben gekocht/verkocht (hun score voor saldowijziging). Een accumulatietrendscore van dichter bij 1 geeft aan dat grotere entiteiten (of een groot deel van het netwerk) zich opstapelen, en een waarde dichter bij 0 geeft aan dat ze zich wel of niet verspreiden. Dit geeft inzicht in de balansomvang van marktpartijen en hun accumulatiegedrag over de afgelopen maand. Accumulatietrendscore 0.300 76.47% (5D)
De evolutie van een HODLer
Bundel van alle actieve leeftijdsgroepen, ook bekend als HODL Waves. Elke gekleurde balk toont het percentage Bitcoin dat voor het laatst is verplaatst binnen de in de legenda aangegeven periode.
Om de geest van LTH's te begrijpen, is het essentieel om hun accumulatietechnieken te begrijpen. LTH's zijn beleggers die BTC langer dan zes maanden hebben aangehouden. De eerste grafiek toont houders van zes maanden tot twaalf maanden.
De rode pijlen tonen de piek van de bedrijven van dit cohort, die ongeveer zes maanden na de piek van de bullrun plaatsvindt, aangezien ze zijn aangetrokken door de exponentiële prijsstijging van BTC; elke cyclus bezit dit cohort ongeveer 40-60% van het BTC-aanbod.
Naarmate de ervaring en kennis van de cohorten binnen het BTC-ecosysteem groeide, groeide ook het aanbod van volwassen munten. De rode pijlen tonen het cohort van 6 tot 12 maanden dat uitgroeit tot houders van 1 tot 2 jaar, ten minste één bearmarkt doorstaan en aanzienlijke prijsdalingen. Nogmaals, dit cohort is ongeveer een jaar verwijderd van het hoogtepunt van de bull run.
Ten slotte veranderde het oorspronkelijke cohort dat de piek van de bull run kocht uiteindelijk in 2-3 jaar houders die experts worden binnen het ecosysteem en het recht verdienen om 'diamanthanden' te worden genoemd. Dit cohort groeit niet in de omvang van de vorige leeftijdsklassen, aangezien niet alle investeerders het zo ver schoppen, maar wat kan worden ontcijferd is dat deze huidige cyclus niet verschilt van de vorige. De houders van 2-3 jaar beginnen langzaam in deze cyclus te verschijnen, wat bemoedigend is om te zien; het is essentieel om dit cohort in de gaten te houden om te zien of ze volwassen worden naarmate de tijd verstrijkt.
Stablecoins
Een type cryptocurrency dat wordt ondersteund door reserves en daarom prijsstabiliteit kan bieden.
Het totale aantal munten op wisseladressen. Stablecoin Exchange-saldo $ 40.02B 6.92% (5D)
Het totale bedrag aan USDC dat wordt aangehouden op uitwisselingsadressen. USDC Exchange-saldo $ 2.17B -11.56% (5D)
Het totale bedrag aan USDT dat wordt aangehouden op uitwisselingsadressen. USDT Exchange-saldo $ 17.56B 6.92% (5D)
Het verschil tussen USDC en USDT
"Droog poeder" verwijst naar het aantal stablecoins dat beschikbaar is op beurzen die worden aangehouden door beleggers die tokens zoals USDC of USDT hebben gekocht. De algemene veronderstelling is dat hoge niveaus van stablecoins die bij verkoop worden aangehouden, een bullish teken zijn voor BTC, omdat het de bereidheid toont om kapitaal op de cryptomarkten te houden totdat de omstandigheden veranderen.
Aanzienlijke divergentie met het saldo op beurzen doet zich voor tussen USDC en USDT. USDC is onlangs onder de loep genomen, omdat Binance de opnames van USDC heeft opgeschort. Een aanzienlijke hoeveelheid uitstroom vond plaats in 2022, net toen USDC in januari een hoogtepunt bereikte met ongeveer $ 7 miljard aan stablecoins op beurzen.
USDT is echter alleen maar sterker geworden en heeft meer dan $ 17 miljard aan stallen op beurzen overtroffen. Gezien de hoeveelheid negatieve pers die USDT heeft ontvangen, is het voorlopig nog steeds duidelijk de nummer één stablecoin.
Bron: https://cryptoslate.com/market-reports/weekly-macroslate-a-hotter-than-expected-cpi-print-means-a-vicious-stagflationary-environment-awaits-bitcoin/