Warren Buffett heeft zetten het grootste deel van Berkshire Hathaway's contanten in kortlopende Amerikaanse staatsobligaties, nu ze maar liefst 3.27% aan rendement bieden. Maar hoewel het nieuws niet over Bitcoin gaat (BTC) kan het nog steeds een aanwijzing zijn voor het neerwaartse potentieel voor zijn prijs op korte termijn.
Berkshire Hathaway zoekt veiligheid in T-bills
Treasury bills, of T-bills, zijn door de Amerikaanse overheid gesteunde effecten die in minder dan een jaar vervallen. Beleggers verkiezen ze boven geldmarktfondsen en depositocertificaten vanwege hun belastingvoordelen.
Zie ook: Uitgevers van Stablecoin hebben meer Amerikaanse schuld dan Berkshire Hathaway: rapport
Netto contanten van Berkshire positie bedroeg $ 105 miljard op 30 juni, waarvan $ 75 miljard, of 60%, werd aangehouden in T-bills, een stijging van $ 58.53 miljard aan het begin van 2022 van de totale kasreserves van $ 144 miljard.
De verhuizing is waarschijnlijk een reactie op de obligatierendementen die sinds augustus 2021 enorm zijn gestegen in de nasleep van de Het agressieve beleid van de Federal Reserve gericht op het terugdringen van de inflatie, die in juli 8.4% bedroeg.
Zo leverde de driemaands Amerikaanse T-bill op 2.8 augustus een rendement van 22% op, vergeleken met een rendement van bijna nul een jaar geleden. Evenzo klom het rendement op de Amerikaanse eenjarige T-bill in dezelfde periode van nul naar 3.35%.
Ondertussen zijn niet-renderende activa zoals goud en Bitcoin sinds augustus 2.5 ruwweg met respectievelijk 57% en 2021% gedaald. De Amerikaanse beursbenchmark S&P 500 eveneens zag een daling, een verlies van bijna 7.5% in dezelfde periode.
Een dergelijk prestatieverschil presenteert T-bills als een ultraveilig alternatief voor beleggers in vergelijking met goud, Bitcoin en aandelen. De T-bill-strategie van Buffett suggereert hetzelfde, namelijk een weddenschap op meer neerwaartse risico's voor activa op korte termijn - vooral nu de Fed zich opmaakt voor meer tariefverhogingen.
"Buffett is een waardebelegger, dus hij zal niet veel toewijzen als de aandelenmarkten zo overgewaardeerd zijn als de afgelopen vijf jaar", vertelde Charles Edwards, oprichter van het kwantitatieve cryptofonds Capriole Investments, aan Cointelegraph.
Ondertussen onderstreepte Andrew Bary, een associate editor bij Barron's, het potentieel van de markt om de strategie van Buffett te volgen, gezegde:
"Individuele beleggers zouden kunnen overwegen om het voorbeeld van Buffett te volgen nu ze maar liefst 3% opleveren."
Bitcoin: veilige haven of risk-on?
De risico's van positief renderende schulden dempen de vraag naar andere potentiële veilige havens, inclusief Bitcoin. Met andere woorden, steeds meer risicomijdende beleggers zouden kunnen kiezen voor activa die vaste rendementen bieden in plaats van activa die dat niet doen.
De prestaties van op Bitcoin gerichte investeringsfondsen in augustus ondersteunen dit argument, met kapitaaluitstroom gedurende drie weken op rij, inclusief een exit van $ 15.3 miljoen in de week die eindigde op 19 augustus.
Over het algemeen hebben deze fondsen verloren $ 44.7 miljoen op maandbasis, volgens het wekelijkse rapport van CoinShares. In totaal hebben beleggingsproducten voor digitale activa, waaronder BTC, een maandelijkse uitstroom gezien van in totaal $ 22.2 miljoen.
Betekent dit dat Bitcoin zijn glans zal blijven verliezen tegen positief renderende Amerikaanse overheidsschulden? Edwards is het daar niet mee eens.
"Toewijzing aan schatkistpapier en andere laagrentende cashproducten is echt een beslissing die van geval tot geval moet worden genomen, afhankelijk van de doelen en risicobereidheid van een persoon", legde hij uit en voegde eraan toe:
“Op de korte termijn is het soms zinvol om contant geld in te dekken tegen de volatiliteit van Bitcoin, waarbij de Amerikaanse dollar het beste is. Maar op de lange termijn denk ik dat alle fiat-valuta's naar nul neigen ten opzichte van Bitcoin.'
Edwards wees er ook op dat de langetermijnstrategie van Buffett grotendeels risk-on blijft. Berkshire heeft met name 34% van zijn contanten in mei ingezet om aandelen te kopen, en meer dan 70% van zijn portefeuille bestaat nog steeds uit risicovolle activa.
"Kijkend naar Buffett's 75% risicoallocatie en wetende dat Bitcoin de best presterende activa van alle activaklassen in het afgelopen decennium is geweest, met de hoogste risicogecorrigeerde rendementen, weet ik waar ik mijn geld zou zetten," voegde hij eraan toe.
De portefeuille van Buffett zal echter waarschijnlijk directe BTC-investeringen blijven mijden, aangezien het 'Oracle of Omaha' een felle criticus blijft. In februari 2020, hij zei dat het "creëert niets", en voegt eraan toe:
“Ik bezit geen cryptovaluta. Ik zal nooit. […] Je kunt er niets mee doen, behalve het aan iemand anders verkopen.”
Eerder dit jaar echter, Buffett's Berkshire Hathaway verhoogde zijn blootstelling naar een Bitcoin-vriendelijke neobank, terwijl het zijn belang in Visa en Mastercard vermindert.
De meningen en meningen die hier worden weergegeven, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de meningen van Cointelegraph.com. Elke investering en elke handelsbeweging brengt risico's met zich mee, u moet uw eigen onderzoek uitvoeren bij het nemen van een beslissing.
Bron: https://cointelegraph.com/news/warren-buffett-pivots-to-us-treasuries-a-bad-omen-for-bitcoin-s-price