Deze on-Chain Indicator signaleert het begin van de Bitcoin Bull Market

In de huidige on-chain analyse, bekijkt BeInCrypto een zelden gebruikte indicator die net het einde van een bearmarkt lijkt te hebben aangegeven. Het transfervolume in de winst – zoals deze indicator wordt genoemd – heeft de afgelopen dagen een bijna 2 jaar durende neerwaartse trend doorbroken. Voor Bitcoin, zou dit een van de eerste signalen kunnen zijn van het begin van een nieuwe bullmarkt.

Overdrachtsvolume in winst wordt berekend op basis van het aantal overgedragen munten waarvan de prijs op het moment van hun vorige zet lager was dan de prijs tijdens de huidige overdracht. Het is vermeldenswaard dat uitgegeven outputs met een levensduur van minder dan een uur worden weggegooid. Dit wordt gedaan om het geluid te verminderen dat voortkomt uit de lopende handel in het activum.

Op de langetermijngrafiek zien we dat het overdrachtsvolume in winst zeer hoog is volatiliteit. Het wordt zelfs waargenomen voor 7-daagse (168 uur) en 10-daagse (240 uur) voortschrijdende gemiddelden (MA). De volatiliteit van deze indicator varieert van 25-80%.

Uiteraard worden de bovenste bereiken van het percentage van het overdrachtsvolume in de winst waargenomen tijdens opwaartse kortetermijntrends in de BTC-prijs. Lagere bereiken worden gezien tijdens neerwaartse kortetermijntrends. Tegelijkertijd komen de opwaartse en neerwaartse trends op lange termijn van deze indicator overeen met bull- en bearmarkten op Bitcoin. Desondanks lopen ze nog steeds in een breed bereik van tientallen procenten.

Transfervolume in winst stuitert van de bodem

De afgelopen dagen bekende on-chain analist @SwellCycle tweette een reeks grafieken over het transfervolume in de winstindicator. Zijn doel was om te proberen het moment vast te leggen van de omkering van de neerwaartse trend, die zowel op Bitcoin als op onze indicator al heel lang aan de gang is.

Het is echter vermeldenswaard dat de neerwaartse trend in het overdrachtsvolume in de winst al aan de gang is sinds begin 2021, of bijna 2 jaar. Zo werd Bitcoin's all-time high (ATH) van $69,000 in november 2021 al bereikt tijdens een duidelijk neerwaartse trend in deze on-chain indicator. Het grootste percentage van het overdrachtsvolume in winst kwam begin 2021 toen BTC op weg was naar zijn eerste piek van $ 64,900 in april.

In de eerste grafiek van 5 januari zien we het percentage van het transfervolume in de winst, waar de keerpunten van de twee voorgaande bearmarkten zijn gemarkeerd (pijlen en roze cirkels). De eerste deed zich voor in 2015. Aan het begin van het jaar noteerde de indicator een macrobodem, gevolgd door een hogere bodem in de tweede helft van het jaar. Tegelijkertijd genereerde de grafiek twee hogere pieken, die de trendverandering naar bullish bevestigden.

Hetzelfde scenario speelde zich eind 2018 en begin 2019 af, met een macrobodem en een hogere bodem bevestigd door twee hogere pieken.

Ook zouden we in de huidige bearmarkt de macro-bodem van de indicator in de buurt van 25% kunnen zien (mei-juni 2022 – Terra LUNA-crash), gevolgd door een hogere bodem in november (FTX-crash). Het volgende signaal, dat het einde van de neerwaartse trend bevestigt, zou een sterke doorbraak van de indicator naar de eerste hogere piek moeten zijn.

Indicatoruitbraak bevestigt bullish omkering

De uitbraak heeft inderdaad plaatsgevonden. Op de geüpdatete versie van de grafiek van onze indicator van 11 januari zien we een duidelijke uitbraak die boven de vorige pieken uitsteekt (zwarte pijl). Dit betekent dat een ander element van het historische patroon zojuist is bevestigd.

Het genereren van de eerste hogere piek is het voorlaatste signaal dat ons een percentage van het transfervolume in winst geeft. Als er in de volgende weken of maanden nog een hogere piek verschijnt, wordt de bullish trendomkering van Bitcoin bevestigd.

In de laatste van zijn reeks grafieken heeft @SwellCycle ook een grafiek van de BTC-prijs aan de indicator toegevoegd. Dit helpt om het keerpunt van de bearish trend van Bitcoin verder te definiëren, waarna de opwaartse trend op lange termijn begon (blauw gebied en pijlen).

Er moeten hier echter nog twee dingen worden benadrukt. Ten eerste waren de blauwe gebieden niet het begin van grote stijgingen. Ze kunnen eerder worden gezien als signalen van het einde van de achteruitgang en de voortgaande accumulatie. De grootste stijgingen van de BTC-prijs verschenen pas ongeveer 12-18 maanden later.

Ten tweede betekent het einde van de dalingen niet dat de BTC-prijsdieptepunten niet langer verschenen na de blauwe gebieden. Integendeel, in beide historische cycli bereikte Bitcoin nog steeds diepe prijsdieptepunten – in augustus 2015 en maart 2020. Geen van beiden was echter lager dan de eerder bereikte macrobodems.

Concluderend bestaat de kans dat het percentage van het transfervolume in de winst een vergelijkbaar patroon zal realiseren als aan het einde van de vorige twee bearmarkten. Als dat zo is, heeft Bitcoin al de macro-bodem van deze cyclus bereikt op $15,476 in november 2022. Dit betekent niet meteen een rally naar nieuwe toppen, maar het geeft wel hoop dat de bearmarkt voor cryptocurrency ten einde is.

Voor BeInCrypto's nieuwste cryptomarktanalyse, klik hier.