Er is een nieuwe Bitcoin ETF die een rendement van 30% biedt: zo werkt het

Een weinig bekende Bitcoin ETF kwam deze maand op de Amerikaanse markt en belooft verbluffende jaarlijkse rendementen voor zijn investeerders.

De Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF (YBTC), gelanceerd op 18 januari gedeclareerd vrijdag dat de eerste uitkering aan beleggers vandaag zou plaatsvinden voor een bedrag van $1.33 per aandeel. Op basis daarvan en de huidige intrinsieke waarde van het fonds komt dit overeen met een jaarlijks uitkeringsrendement van 33%.

Ja, het distributierendement van YBTC bedraagt ​​momenteel 33.19%”, bevestigt Dave Mazza, Chief Strategy Officer van Roundhill. decoderen.

Dat is een stap boven wat zelfs de riskantere, inmiddels ter ziele gegane cryptobedrijven als Terraform Labs en Celsius hun klanten ooit beloofden over crypto-stortingen. Het is ook veel hoger dan wat de Amerikaanse toezichthouders – die jarenlang aarzelden om reguliere Bitcoin-spot-ETF’s goed te keuren – ooit als een veilig rendement in de crypto-ruimte hebben beschouwd.

“YBTC probeert maandelijkse inkomsten te genereren via een gedekte call-strategie op Bitcoin, die historisch gezien aanzienlijke optiepremies heeft geboden vanwege de hoge volatiliteit van het actief”, legt Mazza uit.

Van een gedekte call is sprake wanneer een belegger callopties op een bepaald effect verkoopt, terwijl hij het equivalente bedrag van dat effect in zijn reserves bezit. Een calloptie geeft kopers de “optie” om een ​​actief tegen een vooraf bepaalde prijs op een toekomstige datum te kopen, wat sommige beleggers verkiezen boven het risico om het actief zelf te kopen.

Roundhill merkt op dat Bitcoin “historisch gezien aanzienlijke optiepremies heeft aangeboden”, waardoor er veel potentieel voor hoge inkomens is ontstaan. Volgens het prospectus is het fonds van plan 80% van zijn nettovermogen te beleggen in optiecontracten, waarbij aandelen in Bitcoin futures-ETF's als referentieactief worden gebruikt.

“Het Fonds investeert niet rechtstreeks in Bitcoin”, stelt het, waarbij het opmerkt dat het niet probeert de spotprijs van Bitcoin te volgen. “Beleggers die directe blootstelling aan de prijs van Bitcoin zoeken, moeten een andere belegging dan het Fonds overwegen.”

Op de website van het fonds wordt ook uitgelegd dat het vanaf maandag zijn activa voornamelijk in Amerikaanse staatsobligaties aanhield, met enige blootstelling aan calls en puts voor de ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).

YBTC is een actief beheerd fonds. Volgens Fred Krueger, die een Ph.D. in wiskunde en is een voormalig proptrader met een voorliefde voor Bitcoin ETF’s – het fonds is ‘het antwoord’ op het verdienen van 30% met BTC zonder ‘risico van liquidatie’.

“Als de markt daalt en de puts worden uitgeoefend, bezit u feitelijk Bitcoin (met verlies)”, zegt hij schreef maandag op Twitter. "De markt gaat omhoog, je verdient de premie van de puts en neemt deel aan de calls."

YBTC wordt vanaf maandag verhandeld voor $49.50, een stijging van 5% over de afgelopen vijf handelsdagen.

Dit artikel is bijgewerkt met commentaar van Dave Mazza, Chief Strategy Officer van Roundhill. Bewerkt door Ryan Ozawa.