De fusie veroorzaakt een divergentie tussen Ethereum en Bitcoin SOPR

Het algemene marktsentiment wordt meestal bepaald door te kijken naar het marktgedrag op de lange termijn. Hoewel uitzoomen de huidige marktomstandigheden in een veel beter perspectief kan plaatsen, ligt soms de meest solide maatstaf voor de positie van de markt in het midden.

SOPR en zijn waarde in marktanalyse

De Spent Output Profit Ratio (SOPR) is een handige maatstaf voor het bepalen van het algemene marktsentiment. Zoals de naam al doet vermoeden, vergelijkt de metriek de waarde van de output toen ze werden uitgegeven met toen ze werden gemaakt. De statistiek toont de mate van gerealiseerde winst voor alle munten die in een bepaald tijdsbestek in de keten zijn verplaatst.

Wanneer SOPR groter is dan één, worden de betreffende munten met winst verhandeld. Wanneer de verhouding minder dan één is, worden de munten met verlies verhandeld. Een SOPR-ratio van 1 wordt een SOPR-reset genoemd en wordt vaak gebruikt om het begin of het einde van een tussentijdse cyclus aan te geven. De SOPR-reset kan ook dienen als ondersteuning in bullmarkten of als weerstand in bearmarkten.

Hoewel de metriek een elementair en gemakkelijk te interpreteren signaal is, kan deze verder worden aangepast om een ​​veel complexer marktbeeld te geven.

Het filteren van transacties om bijvoorbeeld "interne" activiteiten (bijv. transacties tussen adressen van dezelfde eigenaar) te verwijderen, wordt gedaan via aSOPR, dat betere marktsignalen laat zien in vergelijking met de SOPR met onbewerkte gegevens. De SOPR- en aSOPR-statistieken kunnen verder worden onderverdeeld in cohorten van langetermijn- en kortetermijnhouders.

De SOPR van Bitcoin

Voor het eerst sinds mei probeert de 7-daagse MA SOPR van Bitcoin boven de 1 te komen. Eind juli heeft de SOPR van Bitcoin er een aangeraakt en deze gedurende de eerste week van augustus opnieuw getest.

Elke keer dat Bitcoin een SOPR van 1 bereikte en de weerstand niet kon breken; de prijs zag een korte stijging. Pogingen om de SOPR-weerstand te doorbreken zijn bijna altijd gecorreleerd met berenmarktrally's, soms ook wel dead cat bounces genoemd.

En hoewel de mislukte pogingen van Bitcoin om de weerstand te doorbreken misschien pessimistisch lijken, zijn de vooruitzichten positief. Historisch gezien heeft SOPR altijd verschillende pogingen gekost om boven de 1 te komen. Hoe meer het vocht om de ratio van 1 te doorbreken, hoe sterker de steun die het later kreeg.

Ethereum's SOPR

In tegenstelling tot Bitcoin wist Ethereum bij de eerste poging boven de SOPR van 1 te komen. Vanaf augustus lijkt Ethereum ondersteuning te hebben gevonden bij 1, met gegevens van in Glassno waaruit blijkt dat het snel herstelde van zijn laatste druppel. De stijgende SOPR van Ethereum is een direct gevolg van de stijgende prijs van ETH, die de bredere markttrend tart die de meeste munten diep in het rood houdt.

Hoewel Bitcoin zijn weerstand opnieuw heeft getest, heeft Ethereum zijn ondersteuning opnieuw getest, wat aantoont dat de twee in tegengestelde richtingen zouden kunnen bewegen. Historisch gezien moest de ratio meerdere keren weerstand doorstaan ​​om de ratio van de uitgegeven outputwinst als sterke ondersteuning te laten fungeren om als ondersteuning te fungeren.

Zoals voorheen bedekt door CryptoSlate, is de markt-tartende rally van Ethereum grotendeels het resultaat van speculatie rond de aanstaande fusie. Dit komt tot uiting in een aanzienlijke toename van de handel in derivaten, waardoor de open rente op Ethereum op $ 6.4 miljard kwam - $ 1.4 miljard meer dan de open rente op Bitcoin. De stijging van de derivatenhandel staat in contrast met de afnemende gebruikersactiviteit op het netwerk, te zien aan de dalende gastarieven.

Deze hoeveelheid speculatie brengt de stabiliteit van de SOPR van Ethereum in gevaar. Eventuele zwakke punten in de prijs van Ethereum zullen zeker de ratio beïnvloeden en deze onder de 1 duwen. Als deze plotseling zou dalen, zou de SOPR van Ethereum sterke weerstand kunnen ondervinden als hij zou proberen weer boven het niveau te komen.