De ECB ziet Bitcoin als een duur systeem - The Cryptonomist

In een recente verslag over technologieën om grensoverschrijdende betalingen op de best mogelijke manier te doen, sprak de Europese Centrale Bank (ECB) over Bitcoin (BTC), zij het op een negatieve manier.

Daarentegen is de ECB van mening dat stablecoins en Central Bank Digital Currencies (CBDC) levensvatbare betaalmiddelen kunnen zijn.

Op zoek naar de heilige graal: Bitcoin en stablecoins onder het oog van de ECB

Een paar dagen geleden bracht de Europese Centrale Bank een rapport van 59 pagina's uit over de zoektocht naar de... “Heilige Graal van grensoverschrijdende betalingen”, een paper geschreven door Ulrich Bindseil, die directeur-generaal Marktinfrastructuur en Betalingen van de ECB is, en George Pantelopoulos, docent economie aan de universiteit van Newcastle.

De paper verkent verschillende oplossingen voor hoe u grensoverschrijdende betalingen efficiënter kunt maken. De beste moet volgens de ECB aan vier kenmerken voldoen:

• Het moet onmiddellijk zijn;
• Het moet goedkoop zijn;
• Het moet universeel zijn en overal ter wereld gemakkelijk te gebruiken;
• Het moet worden afgewikkeld in een veilig betalingsmedium, zoals centralebankgeld.

Daarnaast legt het rapport uit dat een modernere en up-to-date oplossing ook een open systeem: een voorbeeld dat wordt gegeven, hoewel twijfelachtig, is dat bij interbancaire betalingen verschillende leveranciers betrokken zijn, in tegenstelling tot het gebruik van een stablecoin die wordt uitgegeven door een enkele tegenpartij.

En natuurlijk mag de Heilige Graal op geen enkele manier de monetaire soevereiniteit in gevaar brengen.

In het eeuwenlang nastreven van deze zogenaamde Heilige Graal (het rapport verwijst zelfs naar de Middeleeuwen), ook een prioritair doel van de G20 sinds 2020, schetst het rapport hoe Bitcoin, stablecoins en digitale valuta's van de staat werken om te begrijpen of het geschikte technologieën zijn.

In een tijd waarin de globalisering en de digitalisering een hoge vlucht nemen, is de ECB inderdaad steeds meer bezig met het vinden van snellere en goedkopere manier om grensoverschrijdende betalingen te doen.

Volgens een prognose van de ECB zal de oplossing voor deze problemen binnen het volgende decennium worden gevonden.

“De heilige graal van grensoverschrijdende betalingen kan binnen de komende tien jaar worden gevonden”, legt het papier uit.

De geschiedenis van de zoektocht naar de perfecte betaalmethode

Een lange excursie is gewijd aan de pogingen in de geschiedenis om de perfecte methode om grensoverschrijdende betalingen te doen.

Het eerste financiële instrument dat voor dit doel werd gebruikt, was het promesse, die aan het begin van het islamitische tijdperk in de Arabische wereld is ontstaan. Het is een schriftelijk bevel van de uitgever die een tegenpartij opdracht geeft een bedrag onmiddellijk of uiterlijk op een vooraf bepaalde datum over te maken. Als de trekker niet zou betalen, zou de trekker het recht hebben om bij de rechtbank schadevergoeding te vorderen. 

Toen, in het midden van de 19e eeuw, elektronische overboekingen van directe stortingen via correspondentbankieren begonnen, tot stand gebracht door de aanleg van de eerste transatlantische kabel.

Het probleem van veiligheid en gebrek aan automatisering bleef echter bestaan, en dit bracht 239 banken uit 15 landen ertoe om de Vereniging voor Wereldwijde Interbancaire Financiële Telecommunicatie (SWIFT) om een ​​gemeenschappelijke standaard voor berichten te creëren.

SWIFT lost echter niet alle problemen op die gepaard gaan met een enorme constante stroom van grensoverschrijdende betalingen.

Het multinationale strategieadviesbureau McKinsey schatte in 2018 dat een financiële instelling die een grensoverschrijdende betaling faciliteert, gemiddeld maar liefst $ 20 aan kosten van een enkele transactie, terwijl een studie uit 2021 door Oliver Wyman en JP Morgan uitlegde dat de wereldwijde kosten ongeveer $ 120 miljard per jaar.

En de kosten stijgen door: KYC en AML procedures, maar ook gebonden zijn aan de tijdzone van de betrokken financiële instellingen. 

Banken blijven in ieder geval het referentiepunt voor deze betalingen (zij het duur en traag, zoals de ECB zelf toegeeft), dus er moet een alternatieve oplossing worden gevonden.

Bitcoin afgewezen als perfecte betaalmethode

Het document – ​​dat in het bijzonder begint op pagina 25 – legt uit dat: Bitcoin kan niet worden beschouwd als een alternatief voor betaalmethoden, maar wordt toch minstens 10 pagina's besproken om uit te leggen waarom:

"De FSB beschouwt zelfs niet-gedekte crypto-activa zoals Bitcoin niet als een geschikt middel voor grensoverschrijdende betalingen".

Onder verwijzing naar Bitcoin's whitepaper en verschillende voorbeelden van het gebruik van BTC als betaalmethode, bijvoorbeeld in El Salvador, in elk geval is de koningin van cryptocurrencies bijna bestempeld als een religieuze sekte. Het rapport gaat zelfs zo ver om te zeggen:

"Er zijn ook veel rapporten over de quasi-religieuze overtuiging van Bitcoin-supporters dat Bitcoin eigenlijk "een nieuwe messias" is.

Het rapport vermeldt ook de Verlichtingsnetwerk, erkennen het als een oplossing om snelle en goedkope transacties te hebben, maar het probleem voor de ECB lijkt nog steeds Bewijs van het Werk (PoW) wat duur en ook nutteloos wordt genoemd. Bovendien wordt BTC ongeschikt genoemd voor betalingen vanwege zijn hoge volatiliteit en lage schaalbaarheid.

In een ander deel van het rapport gaat de ECB zelfs zo ver om te stellen dat Bitcoin alleen aantrekkelijk is voor gebruikers omdat het slecht gereguleerd is.

In dit verband legt het uit:

“Veel van zijn waargenomen aantrekkingskracht voor grensoverschrijdende betalingen komt voort uit het feit dat het (tot nu toe) is ontsnapt aan gelijke regelgevende behandeling op het gebied van naleving […]. Dit heeft geleid tot wijdverbreid gebruik van Bitcoin voor criminele doeleinden”.

Fintech uitgelegd door de ECB

Vanaf pagina 17 begint het te praten over betaalmethoden gemaakt door fintech-bedrijven zoals Revolut of Wise of zelfs MoneyTransfer of Western Union die worden bestempeld als "closed-loop-oplossingen" en erg duur, zoals kosten kunnen variëren van 0.74 tot wel 4.12 euro.

PayPal wordt ook bekritiseerd:

“Het is tot nu toe niet erg ambitieus geweest als het gaat om het aanbieden van goedkope grensoverschrijdende retailbetalingsdiensten”.

ECB in het voordeel van stablecoins

Het document, zoals vermeld, gaat niet alleen over Bitcoin, maar ook over stablecoins en CBDCs, de zogenaamde staatscryptocurrencies, waarbij ook Facebook's worden genoemd Weegschaal/Diem.

Met betrekking tot stablecoins wordt erop gewezen dat deze aantrekkelijke eigenschappen hebben voor mogelijk gebruik, maar om redenen van: financiële stabiliteit, zou de focus voor de ECB alleen moeten liggen op beveiligde stablecoins en daarom 1-op-1 gekoppeld aan een fiat-valuta (in feite de DAI stablecoin wordt onmiddellijk van de afbeelding verwijderd, omdat het algoritmisch is):

"Vanwege hun flexibiliteit en hun niet-ideologische zoektocht naar een efficiënt wereldwijd betaalmiddel, hebben stablecoins het potentieel om om verschillende redenen een efficiënt middel voor grensoverschrijdende betalingen te bieden".

In elk geval stablecoins worden ook niet echt geschikt geacht voor dit doel, aangezien ze zouden worden gecontroleerd door BigTech-bedrijven en monetaire soevereiniteit kan worden geschonden.

Dus, met stablecoins ook doorgestreept van de lijst met oplossingen, het enige dat overblijft zijn CBDC's, maar in het rapport wordt uitgelegd dat we nog in de beginfase zijn en dat er in dit opzicht nog veel problemen moeten worden opgelost, zoals het feit dat ze moeten gemeengoed worden en dat iedereen ze moet kunnen gebruiken.