Stabiele munten profiteren als Bitcoin onder de $40,000 zakt

In de afgelopen 24 uur is bitcoin met meer dan 6% gedaald en zit nu onder de $40,000, voor het eerst sinds september 2021. Vanuit technisch analyseperspectief is bitcoin sinds november 2021 aan het corrigeren.

Ondanks de dalende prijzen zijn niet alle marktsegmenten verliezers, bijvoorbeeld stabiele munten. De laatste tijd zijn stabiele munten door toezichthouders zwaar verguisd vanwege hun groeiende vraag. Maar het lijkt erop dat beleggers in een versneld tempo risicovolle activa omzetten in stabiele munten. Volgens CoinGecko bedraagt ​​de totale marktkapitalisatie voor stabiele munten $170 miljard met een dagelijks handelsvolume van $81 miljard.

Bepaalde stabiele munten ervaren een grotere kapitaalinstroom dan andere, wat een diepere duik vereist.

Stabiele munten die extra nut bieden, dat wil zeggen een betrouwbaar rendement, en niet alleen een ruilmiddel zijn, hebben zelfs een nog grotere kapitaalinstroom gekend. Het eerste voorbeeld is TerraUSD (UST), de native stablecoin van de Terra-blockchain.

In de afgelopen 90 dagen is de marktkapitalisatie van de UST gegroeid van $2.7 miljard naar $11 miljard. Zoals vermeld in een eerder bericht, biedt UST gebruikers op het moment van schrijven de mogelijkheid om in Anchor Protocol te storten voor 19.52% APY.

Het tweede voorbeeld, Magic Internet Money (MIM), de eigen stabiele munt van het Abracadabra Money-ecosysteem, heeft de afgelopen 90 dagen een vergelijkbare groei doorgemaakt.

De marktkapitalisatie van MIM is gegroeid van $1.9 miljard naar $4.6 miljard. Nogmaals, zoals eerder vermeld, is de waarschijnlijke katalysator het vermogen van MIM om de liquiditeit van rendementdragende activa te ontsluiten en nog meer rendement te genereren via zijn DegenBox-strategie.

Het laatste voorbeeld is Frax Finance (FRAX), de fractionele reserve-stabiele munt van het Frax Finance-ecosysteem. De marktkapitalisatie van FRAX is de afgelopen 500 dagen gestegen van $2.6 miljoen naar $90 miljard.

FRAX is een interessant onderzoek, aangezien groei verbonden is met twee mechanismen: de onderpandratio (CR) en algoritmische markttransacties (AMO). FRAX is een fractionele reserve-stabiele munt, wat betekent dat een bepaald percentage van de reserves de dollarkoppeling ondersteunt niets.

Momenteel bedraagt ​​de CR van FRAX 84.25%, vergeleken met 100% in januari 2021; wat betekent dat 15.75% van de reserves niet wordt gedekt door onderpand. Hierdoor kan het FRAX-aanbod sneller groeien.

Net als MIM en UST verbeteren AMO's de kapitaalefficiëntie door mogelijkheden voor het genereren van rendement voor FRAX-houders mogelijk te maken. Met uitleenstrategieën kunnen gebruikers bijvoorbeeld FRAX minten en via andere protocollen lenen, waardoor rendement wordt gegenereerd. Ook verplaatst de Collateral Investor AMO inactief USDC-onderpand naar DeFi-protocollen die rendement opleveren.

Als het marktklimaat blijft verzwakken, zal de rotatie van beleggers naar rendementdragende stabiele munten waarschijnlijk voortduren. Het volgen van deze stromen schetst een beeld van een geavanceerde beleggersbasis die voortdurend op zoek is naar het minimaliseren van de volatiliteit en het maximaliseren van de opbrengst in de huidige omgeving.