Prijsdaling voor Bitcoin dreigt als VIX weer boven de 20 stijgt

De prijs van Bitcoin is momenteel sterk gestabiliseerd rond de $17,000. De prijs zou de komende dagen echter met verdere tegenwind te maken kunnen krijgen, zoals de VIX laat zien.

De VIX is een real-time volatiliteitsindex van de Chicago Board Options Exchange (CBOE). Het is gemaakt om de marktverwachtingen van volatiliteit te kwantificeren.

Daarbij is de VIX toekomstgericht, wat betekent dat het alleen de impliciete volatiliteit van de S&P 500 (SPX) voor de komende 30 dagen laat zien.

Kortom, als de VIX-waarde stijgt, zal de S&P 500 waarschijnlijk dalen, en als de VIX-waarde daalt, zal de S&P 500 waarschijnlijk stabiel blijven of stijgen.

Dit is precies wat gisteren werd gezien. De VIX stuiterde naar 19, een niveau dat half augustus voor het laatst werd gezien. Als gevolg hiervan verloor de S&P 500 het wekelijkse ondersteuningsgebied op 4040 en daalde met 1.8%. In augustus, de laatste keer dat de VIX zo laag was, veerde hij op en daalde de S&P 500 met 15%.

Het belang van de VIX voor Bitcoin

Naast de VIX en de S&P 500 is het belangrijk om te begrijpen dat Bitcoin, met een hogere bèta, sterk gecorreleerd is met de S&P 500. Dit betekent dat de Bitcoin-prijs gevoeliger is voor veranderingen in de markt in beide richtingen.

Zoals voorspeld door de VIX stuiterde BTC gisteren op de $17,400 horizontale weerstand en zakte onder de $17,000.

In oktober, toen de VIX down was en de S&P 500 up, beleefde Bitcoin een black swan-gebeurtenis met de ineenstorting van de FTX, waarna BTC daalde tot $15,500. De Bitcoin-prijs genoot dus niet van het momentum van de VIX.

Op dit moment zou een mogelijke omkering van de VIX op 19 de komende weken kunnen dienen als een soort sentimentbarometer voor de S&P 500 en Bitcoin. De VIX wordt vergeleken met de crash van 2006-2009, een akelig vooruitzicht dat veel lagere prijzen zou betekenen.

Analist Sam Rule schrijft dat de recente BTC-rally na aandelen zich voordoet op een moment dat de VIX tot een niveau van 20 is gedaald. zo'n evenement.

Gezien de correlatie van Bitcoin met de S&P 500, zou dit volgens Rule een nieuwe prijsdaling kunnen betekenen schrijft:

Is 25% opname van ATH alles wat we krijgen in S&P 500 deze cyclus tijdens het knallen van de grote alles-bubbel? Zou je verwachten dat #BTC hier de bodem bereikt als het SPX-scenario de komende maanden >40% daalt ten opzichte van ATH?

SPX-trekkingen van ATH 1 week, Bron: Twitter

Waarom VIX beperkt toepasbaar is op BTC

De VIX mag echter niet worden gebruikt als de enige deterministische indicator van de toekomstige marktrichting. Waarom?

De VIX vertrouwt op verwachtingen die zijn bepaald door gebeurtenissen in het verleden in plaats van wat er in de toekomst zal gebeuren. Beleggers zijn notoir vatbaar voor irrationele uitbundigheid.

Bovendien kan de VIX geen rekening houden met plotselinge, onverwachte gebeurtenissen die sterke marktreacties kunnen veroorzaken. Deze gebeurtenissen zijn echter essentieel voor het identificeren van een verandering in de richting van de markt, zoals een bodem van een berenmarkt.

Daarom moeten Bitcoin-beleggers ook andere factoren in de gaten houden, zoals het aanstaande besluit van de Amerikaanse Federal Reserve over verder rentebeleid, verdere besmettingseffecten in de cryptomarkt en andere intrinsieke factoren, zoals mijnwerkers capitulatie.