(Bloomberg-wet) - MicroStrategy Inc. kan de wilde schommelingen van Bitcoin niet ontdoen van de onofficiële boekhoudkundige maatregelen die het aan investeerders toevertrouwt, aldus de SEC.
Meest gelezen van Bloomberg
Het slechte nieuws voor MicroStrategy werd verergerd toen de aandelen van het bedrijf vrijdag met maar liefst 20% daalden, de grootste intraday-instorting sinds 23 februari. Het aandeel sloot op $ 375.89, een daling van bijna 18%. Bitcoin stortte ook in en daalde rond 7:4 uur in New York met meer dan 15%.
De maker van bedrijfssoftware, die in 2020 zei dat het kopen en houden van Bitcoin een van zijn belangrijkste bedrijfsstrategieën was, gebruikte niet-GAAP-maatregelen in zijn Form 10-Q voor het kwartaal dat eindigde op 30 september 2021 om investeerders te laten zien wat zijn inkomen zou zijn. zijn geweest als het de vluchtige cryptocurrency niet hoefde te schaden.
De Securities and Exchange Commission maakte bezwaar, blijkt uit een donderdag vrijgegeven commentaarbrief.
In de VS algemeen aanvaarde boekhoudprincipes, of GAAP, bieden geen regels voor het rapporteren van de waarde van digitale activa. Niet-bindende richtlijnen van het American Institute of CPAs zeggen dat bedrijven de valuta moeten classificeren als een immaterieel actief, zoals uiteengezet in ASC 350. Dit betekent dat bedrijven die niet kwalificeren als beleggingsondernemingen cryptocurrency tegen historische kosten zouden registreren en deze vervolgens alleen aanpassen als de waarde daalt. Zodra hun bezit is afgeschreven of afgewaardeerd, kunnen bedrijven de waarde niet meer herzien als de prijs zich herstelt.
Voor een vluchtig activum als Bitcoin is dat een probleem; on-the-books waarde kan alleen worden geregistreerd als krimpend, nooit groeiend. Voor MicroStrategy, met materieel bezit van Bitcoin, troffen neerwaartse schommelingen in de waarde van de digitale valuta de bedrijfsresultaten hard.
Voor het kwartaal dat eindigde op 30 september 2021, rapporteerde MicroStrategy een nettoverlies van $ 36.1 miljoen. Door de op aandelen gebaseerde compensatiekosten en de waardevermindering van zijn digitale activa toe te voegen, zakte het niet-officiële of niet-GAAP-inkomen van het bedrijf naar $ 18.6 miljoen, zo blijkt uit de indiening.
MicroStrategy reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.
Het bedrijf vertelde de SEC dat het non-GAAP-maatregelen heeft gebruikt om investeerders een vollediger beeld van zijn financiën te geven. Als het bedrijf alleen waardedalingen zou laten zien, zou het een "onvolledige beoordeling" van zijn Bitcoin-bezit geven die "minder zinvol zou zijn voor het management of investeerders" in het licht van de strategie van het bedrijf om Bitcoin te verwerven en te houden.
"We zijn verder van mening dat de opname van niet-contante waardeverminderingsverliezen van bitcoin anders zou kunnen afleiden van de analyse door onze investeerders van de bedrijfsresultaten van onze bedrijfssoftware-analyseactiviteiten", schreef het bedrijf.
De SEC was het daar niet mee eens. In een brief van 3 december vertelde de marktregulator MicroStrategy dat het bezwaar maakte tegen de aanpassing en vertelde het bedrijf het uit toekomstige deponeringen te verwijderen. In zijn reactie van 16 december zei MicroStrategy dat het zou voldoen.
MicroStrategy is een uitgesproken voorstander geweest van het wijzigen van de huidige boekhoudregels voor cryptocurrency. Het schreef in 2021 aan de Financial Accounting Standards Board en vroeg de Amerikaanse boekhoudkundige regelgever om regels te schrijven die de werkelijke waarde van cryptocurrencies beter weerspiegelen. Honderden andere briefschrijvers volgden.
FASB had al lang oproepen afgewezen om nieuwe regels voor digitale activa te schrijven, maar spraakmakende investeringen in Bitcoin door MicroStrategy en Tesla Inc. hebben het gesprek veranderd. In december zei het bestuur van de regelgever dat het zou beginnen met het onderzoeken van de kwestie.
-Met hulp van Crystal Kim van Bloomberg News
Om contact op te nemen met de verslaggever over dit verhaal: Nicola M. White in Washington op [e-mail beveiligd]
Om contact op te nemen met de redactie die verantwoordelijk is voor dit verhaal: Jeff Harrington op [e-mail beveiligd]; David Jolly op [e-mail beveiligd]
(Voegt nieuwe informatie toe vanaf de zevende alinea.)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/microstrategy-plummets-sec-rejects-bitcoin-230341118.html