Enorme Bitcoin-volatiliteit inkomend, cryptomarkt als een spiraalveer volgens Glassnode

De markt voor cryptocurrency is de afgelopen weken rustig geweest, zonder noemenswaardige bewegingen in welke richting dan ook.

De belangrijkste uitzonderingen op het gebrek aan volatiliteit lijken gebeurtenisgestuurde gelegenheden te zijn, zoals op 14 oktober, toen het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics aangekondigd de inflatiecijfers voor september. De Bitcoin-prijs ging in een achtbaan, stortte in en schoot binnen het uur omhoog.

Afgezien daarvan was de markt echter nogal statisch. Nu, Glassnode - een populaire analysebron - stelt dat het als een spiraalveer is vanwege een uitbarsting van volatiliteit.

Consolidatie van de Bitcoin-prijs gaat door

Het bovenstaande herhalend, wijst Glassnode erop dat de Bitcoin-markt binnen een vrij krappe bandbreedte blijft consolideren en dat bijna "alle extreme prijzen van het wekelijkse bereik" werden bereikt gedurende een periode van slechts 24 uur.

Als reactie op de inflatiegegevens uit de VS die iets hoger uitkwamen dan verwacht, daalden de BTC-prijzen tot $ 18,338, gevolgd door een snelle rally naar een hoogtepunt van $ 19,855, voordat een rondreis naar de wekelijkse open prijs werd voltooid.

Op het moment van schrijven ligt de BTC-prijs rond de $ 19,594, een stijging van 2% op de dag en een nieuwe poging om de kritieke weerstand van $ 20K te halen.

Volgens Glassnode is het zeer ongebruikelijk dat de BTC-markt een periode van zo'n lage gerealiseerde volatiliteit bereikt. De meeste eerdere gevallen van deze soort gingen ook vooraf aan een zeer volatiele beweging.

In de volgende 1-weekse gerealiseerde volatiliteitsgrafiek kunnen we bijvoorbeeld zien dat wanneer de waarden van de 1-weekse voortschrijdende volatiliteit in een bearmarkt onder de 28% (huidige waarden) zakten, deze fase bijna altijd voorafging aan significante prijsbewegingen in beide routebeschrijving.

Andere tekenen van inkomende BTC-volatiliteit

Relatief vergelijkbare compressie kan worden gezien met een andere maatstaf: de aangepaste winst-outputratio (aSOPR). Het meet het gemiddelde gerealiseerde winst/verlies veelvoud voor munten die op een bepaalde dag worden uitgegeven.

Als de waarde in een bullmarkt rond de 1 ligt, werkt dit vaak als ondersteuning, omdat beleggers de neiging hebben hun posities rond hun kostenbasis te vergroten. Dit wordt meestal gemanifesteerd als een "buy the dip" -scenario. Integendeel, als dezelfde waarde zich in een bearish trend bevindt, heeft het de neiging om als weerstand te fungeren omdat beleggers proberen hun posities tegen kosten te verlaten.

Aangezien het wekelijkse gemiddelde van aSOPR de break-even-waarde e van 1.0 van onderaf benadert, wordt het steeds waarschijnlijker dat volatiliteit op komst is, hetzij als een uitbraak, hetzij als een zoveelste afwijzing.

Off-Chain Bitcoin-volatiliteit ook aan het brouwen

Glassnode wijst er ook op dat de volatiliteit ook op de derivatenmarkten lijkt te brouwen. Dit komt omdat de prijsstelling van opties voor de impliciete volatiliteit op korte termijn deze week al een historisch dieptepunt heeft bereikt en momenteel op 48% staat.

Toen dit in het verleden bij verschillende andere gevallen gebeurde, was het voorafgegaan aan gewelddadige bewegingen die vaak werden verergerd door de schuldafbouw van DeFi- en derivatenmarkten.