Legendarische waardebelegger Bill Miller zegt Bitcoin en 8 andere aandelenkoopjes te kopen

De legendarische waarde-investeerder Bill Miller ziet nieuwe kansen op de aandelenmarkt te midden van de brute uitverkoop dit jaar, en spoort beleggers aan om te profiteren van aandelen die tegen gereduceerde prijzen worden verhandeld, terwijl hij ook optimistisch blijft over BitcoinBTC
, die cryptocurrencies "verkeerd begrepen" noemt.

Sprekend op de Forbes/SHOOK Top Advisor Summit in het Encore At Wynn hotel in Las Vegas op donderdag, de voormalige Legg MasonLM
voorzitter en chief investment officer spraken over zijn kenmerkende weddenschappen op Bitcoin en AmazoneAMZN
, terwijl hij ook verschillende bedrijven identificeert waarvan hij denkt dat ze zullen profiteren van een eventueel herstel van de markt.

Bij de investeringsgigant in Baltimore kreeg Miller bekendheid door van 500 tot 1991 jaarlijks beter te presteren dan de S&P 2005. eind augustus 1.9. In januari kondigde Miller aan dat hij aan het einde van het jaar met pensioen zou gaan, waarbij hij de opvolgingsplannen schetste voor zijn twee belangrijkste fondsen, waarbij het management werd overgedragen aan zijn zoon, Bill Miller IV, en oude beschermeling, Samantha McLemore.

In een gesprek met Morgan Stanley Private Wealth Management-directeur Marvin McIntyre op de Forbes/SHOOK Top Advisor Summit, reflecteerde de 72-jarige Miller op de aandelenmarkt, cryptocurrencies en de Federal Reserve.

"Aandelen die de afgelopen tien jaar of zo tot en met november vorig jaar in de laatste bullmarkt hebben gewerkt, worden nu verpletterd", beschreef hij en voegde eraan toe, "stijgende tarieven hebben groeicompressie veroorzaakt." Zijn advies aan investeerders? Koop aandelen van bedrijven die tegen goedkope, gereduceerde prijzen handelen.

Miller kocht Amazon, zijn favoriete aandeel, tijdens de beursgang van het bedrijf in 1997. Hij gelooft al heel lang in de bloeiende e-commerce-activiteiten van het bedrijf en heeft zijn aandelen de afgelopen decennia gestaag vergroot.

De beroemde waardebelegger laat zich om die reden niet afschrikken door de recente uitverkoop van aandelen: "Als uw tijdshorizon langer is dan een jaar, zou u het heel goed moeten doen in de markt", zei Miller, erop wijzend dat de prijzen nu "aanzienlijk zijn gedaald. ”

Wat de aandelenselectie betreft, identificeert hij bedrijven met sterke vrije kasstroomtrends, maar die worden verhandeld tegen gereduceerde aandelenwaarden. Dat zijn enkele van de slechtste presteerders van dit jaar: Norwegian CruiselijnbedrijvenNCLH
(daling van 41% dit jaar), dienst voor het delen van ritten UberUBER
(daling van 43%) en luxe mode e-commerce platform FarfetchFtch
(daling van 76%).

Miller houdt ook van Delta Air Lines, erop wijzend dat het bedrijf opviel tussen luchtvaartmaatschappijen omdat het tijdens de pandemie geen aandelen verwaterde met nieuwe aandelen, wat zijn vruchten afwierp met verbeterde vrije kasstroomtrends, zei hij. Een van zijn meer onder de radar-keuzes is: Wissen Veilig, een winstgevend technologiebedrijf met een op abonnementen gebaseerd bedrijf dat gespecialiseerd is in documentverificatie op Amerikaanse luchthavens. Miller voorspelde dat de marktkapitalisatie in tien jaar tijd zou kunnen stijgen van meer dan $ 3 miljard tot $ 30 miljard naarmate het bedrijf meer grote deals sluit met grote stadions.

Andere opmerkelijke keuzes van de beroemde belegger inbegrepen Silvergate hoofdstad, een door de Fed gereguleerde bank met een crypto-uitwisseling, en Chesapeake EnergyCHK
, gebaseerd op Millers visie dat aandelen van oliemaatschappijen nog steeds "verkeerd geprijsd" zijn en een lange "resetperiode" doormaken.

Hij berispte de Federal Reserve ook voor het "praten over een moeilijk spel [over inflatie] maar psychologisch achter de feiten aanlopen." De centrale bank "reageert te veel op [economische] gegevens" in plaats van zich meer te concentreren op realtime of toekomstgerichte indicatoren, zei Miller, eraan toevoegend dat deze signalen "suggereren dat ze misschien te ver gaan" met het verhogen van de rentetarieven.

Miller, een vroege pleitbezorger en koper van Bitcoin, herhaalde ook zijn optimistische kijk op de cryptocurrency en noemde het 'verkeerd begrepen'. Hoewel de prijzen volatiel kunnen zijn, kan Bitcoin investeerders een "verzekering tegen financiële rampen" bieden, betoogde hij. Als de Federal Reserve het monetaire beleid te ver verstrakt, zullen de Bitcoin-prijzen het waarschijnlijk beter doen dan het grootste deel van de markt, voorspelde Miller. Bovendien is er, omdat het “niet verbonden is met de rest van het financiële systeem”, “beperkte gevolgen” tijdens tumultueuze marktperiodes.

Hoewel veel beleggers zich zorgen kunnen maken over de huidige onzekerheid op de markten, citeerde Miller het advies van respectievelijk Warren Buffett, John Templeton en Leo Tolstoy als leidraad. “Wees hebzuchtig als anderen bang zijn”; "De tijd van maximaal pessimisme is de beste tijd om te kopen"; "De twee machtigste krijgers zijn geduld en tijd."