Is er een manier voor de cryptosector om de aan de halvering gerelateerde bearmarkten van Bitcoin te vermijden?

Er is een goede reden om bang te zijn. Eerdere neerwaartse markten kenden dalingen van meer dan 80%. Hoewel tightfisted hodling wijsheid kan bevatten bij veel Bitcoin (BTC) maximalisten, speculanten in altcoins weten dat het overhandigen van diamanten bijna (of totale) vernietiging kan betekenen. 

Ongeacht iemands beleggingsfilosofie, in risicovolle omgevingen vlucht participatie haastig de ruimte uit. De puursten onder ons zien misschien een zilveren randje als de verwoesting de bosbodem van onkruid vrijmaakt, waardoor er ruimte overblijft voor de sterkste projecten om te bloeien. Hoewel er ongetwijfeld veel jonge boompjes verloren zijn gegaan die zelf tot grote hoogte zouden groeien als ze de kans hadden.

Investeringen en interesse in de digitale activaruimte zijn water en zonlicht voor de vruchtbare grond van ideeën en ondernemerschap. Minder ernstige dalingen bedienen de markt beter; beter een tuin dan een woestijn.

Een korte geschiedenis van crypto-bearmarkten

Om een ​​probleem op te lossen, moeten we eerst de katalysator begrijpen. Bitcoin en de bredere digitale activaruimte hebben sinds het begin een aantal bearmarkten overleefd. Volgens sommige accounts, afhankelijk van iemands definitie, staan ​​we momenteel op nummer vijf.

De eerste helft van 2012 was beladen met onzekerheid over de regelgeving, met als hoogtepunt de sluiting van TradeHill, de op een na grootste Bitcoin-beurs. Dit werd gevolgd door de hacks van zowel Bitcoinica als Linode, waardoor tienduizenden Bitcoin verloren gingen en de markt met zo'n 40% daalde.¹ Maar de prijs herstelde, zij het kort, en vond nieuwe hoogten boven $ 16 tot verdere hacks, angst voor regelgeving en wanbetalingen van de Bitcoin Savings en Trust Ponzi Scheme deed de prijs opnieuw instorten, een daling van 37%

Het enthousiasme voor de nieuwe digitale valuta bleef niet lang onderdrukt, aangezien BTC opnieuw steeg om het grootste deel van het volgende jaar een evenwicht te vinden rond $ 120, voordat het in het laatste kwartaal van 1,100 omhoogschoot tot meer dan $ 2013. En, net zo dramatisch, de de inbeslagname van de Zijderoute door de DEA, het Chinese verbod op de centrale bank en het schandaal rond de sluiting van Mount Gox brachten de markt tot een venijnig langdurig retracement van 415 dagen. Deze fase duurde tot begin 2015, en de prijs zakte tot slechts 17% van de eerdere markthoogtes.¹

Van daaruit was de groei gestaag tot midden 2017, toen enthousiasme en marktmanie de Bitcoin-prijs in de stratos lanceerden, met een piek in december van bijna $ 20,000. Gretige winstnemingen, verdere hacks en geruchten over landen die het actief verbieden, stortten opnieuw de markt in en BTC kwijnde meer dan een jaar weg in het slop. 2019 bracht een veelbelovende escalatie naar bijna $ 14,000 en varieerde grotendeels boven $ 10,000, totdat de angst voor pandemie BTC in maart 4,000 tot onder $ 2020 daalde. Het duurde maar liefst 1,089 dagen - bijna drie volledige jaren - voordat de cryptomarkt zijn hoogtepunt van 2017 herwon.²

Maar toen, zoals velen in de ruimte hebben gezegd, ging de geldprinter "brrrrrr". Wereldwijd expansief monetair beleid en angst voor fiat-inflatie zorgden voor een ongekende stijging van de activawaarde.

Bitcoin en de grotere cryptomarkt bereikten nieuwe hoogten, met een toppunt van bijna $ 69,000 per BTC en meer dan $ 3 biljoen in de totale marktkapitalisatie van activaklassen eind 2021.²

Vanaf 20 juni is de pandemische liquiditeit opgedroogd. Centrale banken verhogen de tarieven als reactie op zorgwekkende inflatiecijfers, en de grotere cryptomarkt brengt een totale investering van een relatief magere $845 miljard met zich mee.² Nog zorgwekkender is dat de trend wijst op diepere en langere cryptowinters, niet korter, wat past bij een meer volwassen markt . Dit wordt ongetwijfeld voornamelijk veroorzaakt door de opname van en speculatieve manie rond de risicovolle start-ups die zo'n 50% tot 60% van de totale digitale marktkapitalisatie uitmaken.²

Altcoins zijn echter niet helemaal de schuld. De crash van 2018 zag de Bitcoin-prijs met 65% dalen. De groei en acceptatie van crypto's topactiva hebben in veel landen alarmerende reguleringen veroorzaakt en vragen over de soevereiniteit van nationale valuta's zijn gevolgd.

Hoe risico's in de markt te beperken?

Het is dus natuurlijk het risico dat deze overmatige neerwaartse volatiliteit drijft. En we bevinden ons in een risicovolle omgeving. Zo verwelkt onze jonge en fragiele tuin als eerste onder de dieper gewortelde activaklassen van de conventie.

Portefeuillemanagers zijn zich hier terdege van bewust en moeten een stukje crypto-investering in evenwicht brengen met een groter deel van de safe-haven activa. Zowel particuliere beleggers als professionals laten hun koffers vaak volledig vallen bij het eerste teken van een beer en keren terug naar conventionele markten of naar contant geld. Deze reactionaire strategie wordt gezien als een noodzakelijk kwaad, vaak ten koste van vermogenswinstbelasting op korte termijn, en met het risico om significante onvoorspelbare omkeringen te missen, wat de voorkeur heeft boven de verwoestende en langdurige dalingen van de cryptowinter.

Moet het zo zijn?

Hoe kan een activaklasse die zo wordt gedreven door speculatie, voldoende risico verminderen om rente en investeringen levend te houden in de slechtste tijden? Bitcoin-zware cryptoportfolio's doen het beter, met een hoger percentage van de minst volatiele van de belangrijkste activa. Toch, met een correlatie van 0.90+ van Bitcoin met de altcoin-markt, dient het kielzog van de meest dominante valuta van crypto vaak als een churn voor kleinere activa die in dezelfde storm worden gevangen.

Velen vluchten in moeilijke tijden naar stablecoins, maar, zoals blijkt uit de recente Terra-ramp, lopen ze in wezen meer risico dan hun fiat-peg. En aan goederen gekoppelde tokens zijn belast met dezelfde zorgen die inherent zijn aan elk ander digitaal activum: vertrouwen - of het nu in een markt of de organisatorische entiteit ervan is - onzekerheid in de regelgeving en technologische kwetsbaarheden.

Nee, alleen het symboliseren van veilige havenactiva zal niet de stabiele yang opleveren voor de volatiele yin van de cryptomarkt. Wanneer de angst maximaal is, moet een omgekeerde prijsverhouding worden bereikt, niet alleen neutraliteit, om investeringen in crypto te behouden en tegen een rendement dat de acceptatie van dit inherente risico rechtvaardigt.

Voor degenen die dat willen en kunnen, biedt het opnemen van de inverse Bitcoin exchange-traded funds (ETF's) aangeboden door BetaPro en Proshares een afdekking. Net zoals het aangaan van shortposities, maken toegankelijkheidshindernissen en vergoedingen het echter des te onwaarschijnlijker dat deze oplossingen de gemiddelde belegger door de bearmarkt heen zullen helpen.

Verder maken steeds meer gereguleerde en compliant gecentraliseerde beurzen hefboomaccounts en cryptoderivaten onbereikbaar voor velen in de grotere retailmarkten.⁵

Gedecentraliseerde uitwisselingen (DEX's) lijden onder de beperkingen van anonimiteit en oplossingen die worden aangeboden voor shorting-mechanismen op dergelijke hebben grotendeels een gecentraliseerde uitwisseling nodig om samen te werken. En, meer ter zake, beide oplossingen ondersteunen functioneel niet direct waardebehoud in de cryptomarkt.

Zijn crypto safe-haven activa voldoende?

De oplossing voor de massale uittocht van investeringen in de crypto-bearmarkt moet worden gevonden in de activa zelf, niet in hun derivaten. Ontsnappen aan de bovengenoemde inherente risico's zou op middellange termijn onmogelijk kunnen zijn. Maar over de hele wereld wordt verduidelijking van de regelgeving beloofd en besproken. Centralisatie en technische risico's vinden nieuwe oplossingen door middel van gedecentraliseerde autonome strategieën en de inzet van een steeds kritischer wordende crypto-savvy belegger.

Door veel experimenten en proeven zullen crypto-ondernemers echte oplossingen op de voorgrond blijven brengen. Toepassingen van blockchain-technologie die substantieel worden toegepast in down-market "defensieve" industrieën zoals gezondheidszorg, nutsbedrijven en de aankoop of productie van consumentengoederen, zouden een alternatief bieden voor vluchten. Een dergelijke ontwikkeling moet in deze onzekere tijden worden aangemoedigd. Integendeel, volgens de wijsheid van de markt zouden dergelijke onzekere tijden deze ontwikkeling moeten aanmoedigen.

Vindingrijkheid mag echter niet beperkt blijven tot het symboliseren van de zwakke oplossingen van de conventionele markten. Dit is een nieuwe wereld met nieuwe regels en mogelijkheden. Programmatisch gestimuleerde inverse mechanismen zijn immers mogelijk.

De Inverse Synths van Synthetix streven ernaar om precies dat te doen, maar het protocol stelt zowel een bodem- als een plafondprijs vast, en in een dergelijk geval wordt de wisselkoers bevroren en alleen inwisselbaar op hun platform. de grotere cryptomarkt. Echte oplossingen zullen zowel geografisch als conceptueel breed toegankelijk zijn. In plaats van slechts een droge plek te bieden om de neerwaartse storm af te wachten, moeten crypto-oplossingen een rendement bieden om het risico te rechtvaardigen dat nog steeds inherent is aan onze zich ontwikkelende activaklasse.

Is er een zilveren randje aan de berenmarkt? Zullen de overlevenden van crypto-winter opduiken in een markt die meer lonend is voor toepassing en acceptatie dan speculatie? Gezond snoeien is misschien precies wat onze jonge tuin nodig heeft; een langdurige droogte is zeker niet nodig. Down-markten zijn gewoon een probleem en, met de slimme toepassing van blockchain-technologie, hopelijk een oplosbaar probleem.

Disclaimer. CoinTelegraph onderschrijft geen enkele inhoud van het product op deze pagina. Hoewel we ernaar streven u alle belangrijke informatie te verstrekken die we zouden kunnen verkrijgen, moeten lezers hun eigen onderzoek doen voordat ze actie ondernemen met betrekking tot het bedrijf en de volledige verantwoordelijkheid dragen voor hun beslissingen, noch kan dit artikel worden beschouwd als een beleggingsadvies.