Staat er een Bitcoin Supply Crisis op de agenda?

De afgelopen maanden hebben langetermijnhouders BTC in een recordtempo opgebouwd. Bovendien is de grootste uitstroom van Bitcoin van beurzen in de geschiedenis is aan de gang sinds de FTX-crash in november 2022. Er zou binnenkort een grote Bitcoin-bevoorradingscrisis op beurzen kunnen ontstaan.

Als dit gebeurt, kan dit de katalysator zijn voor een stijging van de BTC-prijzen. Daarom zou de stijging van de prijs van de grootste cryptocurrency met 40% in januari het begin kunnen zijn van een nieuwe bullmarkt. Als langetermijnhouders hun activa behouden, is een Bitcoin-bevoorradingscrisis slechts een kwestie van tijd.

In de analyse van vandaag kijkt BeInCrypto naar verschillende on-chain indicatoren die de huidige dynamiek van de BTC-markt illustreren. Voortdurende accumulatie, de grootste BTC-uitstroom ooit van beurzen, recordniveaus van oud aanbod in handen van langetermijnhouders en historische accumulatie vanaf 2019 zijn slechts enkele van de factoren die wijzen op een dreigende Bitcoin-aanbodcrisis.

Langdurige houders bij Historic Peak

Bitcoin langetermijnhouders (LTH's) worden gedefinieerd als adressen die BTC langer dan 155 dagen of ongeveer 6 maanden vasthouden. Kortlopende houders (STH's) daarentegen houden hun munten minder dan 155 dagen en verhandelen ze vaker.

Een andere manier om onderscheid te maken tussen LTH en STH is het procentuele verschil tussen jong en oud BTC-aanbod. Vandaag toont de blauwe grafiek bijna 78% langetermijnhouders, terwijl de rode grafiek 22% kortetermijnhouders toont.

Het is duidelijk dat STH historisch laag is, terwijl LTH historisch hoog is. In eerdere cycli was een dergelijke situatie gecorreleerd met een bodem in de Bitcoin-prijs en betekende het de start van een nieuwe langdurige bullmarkt.

Bovendien is het procentuele verschil tussen oud en jong aanbod momenteel het hoogste in de geschiedenis (ATH). Toen er in vorige cycli dramatische stijgingen waren in de oude aanbodgrafiek. Dit was het begin van een bullmarkt (groene cirkels).

Met andere woorden, 78% van het Bitcoin-aanbod is in handen van investeerders die niet geïnteresseerd zijn in marktgokken op korte termijn. Ze zijn bereid hun munten op lange termijn vast te houden. Verkopen in dit dominante cohort wordt alleen gezien tijdens sterke stijgingen van de BTC-prijs.

Slechts 22% van het Bitcoin-aanbod wordt op korte termijn verhandeld. Bovendien, naarmate de BTC-prijs stijgt, neemt ook het percentage jong aanbod toe, dat meestal wordt geïdentificeerd met particuliere beleggers die alleen kopen tijdens een duidelijke opwaartse trend.

De Bitcoin Supply Crisis on Exchanges komt eraan

Als de trend op de STH- en LTH-grafieken zich voortzet, kan dit een Bitcoin-bevoorradingscrisis en een gebrek aan beschikbaarheid op beurzen veroorzaken. Bovendien laat de grafiek van het BTC-saldo op beurzen zien dat er sinds maart 2020 een gestage uitstroom van Bitcoin is geweest. Bovendien was er, vooral in oktober-december 2022, een dramatische afname van BTC op beurzen (groene zone).

Deze laatste periode zag ook de grootste ooit uitstroom van BTC uit beurzen. Dit is een duidelijk signaal van agressieve accumulatie door walvissen en LTH's. Die profiteerde van paniekverkopen door de detailhandel en STH's, en de FUD van de markt.

BItcoin wordt steeds schaarser en de accumulatie gaat door

Een ander perspectief dat de dominantie van langetermijnbeleggers illustreert en een potentiële Bitcoin-bevoorradingscrisis signaleert, wordt weergegeven door de actieve aanbodgrafiek. Het legt het aanbod vast dat meer dan een jaar geleden (blauw) en minder dan een jaar geleden (oranje) voor het laatst actief was.

De ongelijkheid tussen de twee groepen wordt groter en heeft nu een nieuw record bereikt. Ondanks de sterke stijging van de BTC-prijs in de eerste weken van 2023 is er nog geen verkoopdruk van het aanbod dat al een jaar of langer niet actief is.

Ten slotte nadert de Bitcoin-accumulatiegrafiek ook zijn 2015 ATH. Interessant is dat we een toename van de BTC-accumulatie op de lange termijn zien. Die dateert van het einde van de bearmarkt van 2018-2019 (groen gebied).

Sindsdien zijn investeerders geweest gestaag accumulerende BTC. Alleen in 2021, tijdens de vorige bullmarkt, bleef deze grafiek vlak (oranje gebied). Ondanks de BTC-stijging in 2023, versnelt de accumulatie van Bitcoin alleen maar. Deze trend betekent dat een Bitcoin-bevoorradingscrisis slechts een kwestie van tijd blijft.

Voor BeInCrypto's nieuwste cryptomarktanalyse, klik hier.