Beleggers maken zich zorgen over de Bitcoin Trust van Grayscale

Investeerders in Grayscale's Bitcoin Vertrouwen maakt zich zorgen dat het gesloten product van het bedrijf klanten zal schaden als de korting tussen GBTC en internet activawaarde (NAV) van Grayscale's Bitcoin-holdings neemt toe tot ongeveer 46%.

Beleggers hebben er bij de digitale vermogensbeheerder op aangedrongen om lagere administratiekosten aan te bieden en klanten in staat te stellen GBTC-aandelen in te wisselen.

Grayscale Faces-klachten van Hedge Fund

Investeringsmaatschappij Fir Tree Capital Management en crypto-investeringsfondsbeheerder 3iQ hebben zich aangesloten bij het groeiende koor van investeerders die zeggen dat Grayscale snel moet handelen om het vertrouwen van investeerders in crypto te helpen herstellen. Fir Tree bekritiseerde een klaarblijkelijke vrijwillige beslissing van de vermogensbeheerder om zijn fonds gesloten te maken, waardoor het vermogen van klanten om winst te realiseren door aflossingen werd beperkt.

Momenteel kan alleen Grayscale GBTC-aandelen verwijderen of creëren via periodieke aflossingen en onderhandse plaatsingen. De aandelen van GBTC zijn sinds begin 75 met 2022% gedaald.

Grijswaarden GBTC-aandelenprijs — GBP/USD | Bron: YCharts

Fir Tree heeft de Delaware Chancery Court ook gevraagd om Grayscale's vermeende wanbeheer van klantgelden te onderzoeken.

Grayscale's Bitcoin Trust, opgericht in 2013, heeft $ 10.8 miljoen aan beheerd vermogen. De investeringen in het fonds groeiden tussen september 100 en oktober 1 van $ 2016 miljoen naar $ 2017 miljard, voortbouwend op de bullmarkt van 2017 waarin Bitcoin eind december 19,400 piekte op ongeveer $ 2017.

Hedge Fund verwerpt ETF-argument

Volgens Spar Tree, wordt Grayscale geconfronteerd met minimale juridische belemmeringen om de status van zijn fonds te wijzigen om de onbalans tussen vraag en aanbod te herstellen. Het herstellen van deze onbalans zou de huidige korting tussen GBTC en de onderliggende Bitcoin-activawaarde van Grayscale verkleinen. Bovendien suggereerde Fir Tree dat de onwil van Grayscale werd ingegeven door een mogelijk winstverlies als investeerders GBTC-aandelen zouden mogen terugkopen. Grayscale rekent 2% administratiekosten voor het beheer van haar trust.

Grayscale heeft ook beweerd dat de enige legale manier om aflossingen te introduceren, zou zijn om GBTC om te zetten in een exchange-traded fund (ETF). Een ETF zou de Bitcoin-prijs direct volgen en de korting verlagen door de belegger vrijheid te geven bij het inwisselen van aandelen. Grayscale is verwikkeld in een rechtszaak met de Amerikaanse Securities and Exchange Commission nadat het bureau zijn aanvankelijke aanvraag voor de conversie had afgewezen.

Eerder deze maand zei topman Michael Sonnenshein zei dat het bedrijf een overnamebod zou kunnen uitbrengen op 20% van de uitstaande GBTC-aandelen om kapitaal terug te geven aan investeerders. De vermogensbeheerder verwierp later het idee van een "doorlopend aflossingsprogramma" na de klacht van Fir Tree.

Litecoin Stichtingsdirecteur Alan Austin zei dat een bod van 20% onvoldoende was om de meeste investeerders te helpen. In plaats daarvan, zei hij, zou Grayscale een groter bod moeten uitbrengen als de ETF-aanvraag niet op een bepaalde datum werd goedgekeurd.

Dus als er geen ETF-goedkeuring is, dan slechts een bod van 20%?
Hoe helpt dit de meerderheid van de houders? Als u echt toegewijd bent aan een spot-ETF, waarom zou u dat dan niet aantonen door een groter overnamebod dan 20% als de ETF-goedkeuring niet op een bepaalde datum plaatsvindt?
— Alan Austin (@alangaustin) 19 december 2022

Anderen merkten op dat Grayscale zou moeten overwegen om de jaarlijkse administratiekosten te laten vallen.

In het belang van het bedienen van uw klanten en aangezien GTBC het niet goed heeft volgehouden (schandalige korting ten opzichte van de spotprijs), wil Greyscale mogelijk de jaarlijkse vergoeding verlagen tot bijvoorbeeld 0.2%, vergelijkbaar met een Vanguard-vergoeding. Beste wensen bij het veiligstellen van een spot ETF.
— redhawk622 (@redhawk622) 19 december 2022

Kunt u alstublieft reageren met betrekking tot het verlagen of elimineren van uw vergoeding van 2%. Ik ga mijn aandelen verkopen en koop gewoon de spot Bitcoin als u dit probleem niet aanpakt.
— Chappy Sigalos (@ChappySinclair2) 19 december 2022

Genesis Potentiële insolventie weegt op beleggers

Nog meer zorgen voor investeerders, onlangs het zusterbedrijf van Grayscale, Genesis Trading gepauzeerd opnames van klanten en leningen van zijn crypto-uitleentak Genesis Global Capital. Deze schorsingen kwamen toen het bedrijf besmet raakte door de ineenstorting van FTX. Zowel Genesis als Grayscale vallen onder de paraplu van de Digital Currency Group (DCG).

Terwijl Genesis heeft ontkend insolventieclaims, suggereerde Bitcoin-evangelist David Bailey dat DCG-CEO Barry Silbert de vergoedingen van Grayscale zou kunnen stellen als onderpand voor het redden van Genesis. Een dergelijke regeling zou de kans op een GBTC ETF-conversie verkleinen.

GBTC-houders moeten begrijpen dat als Barry een reddingsoperatie verzekert op basis van grijswaardenvergoedingen, er nooit een etf-conversie of reg m-verlichting zal zijn. De eindwaarde van GBTC zal nul zijn, aangezien hij elk jaar 2% van de activa van de trust plundert.
— David Bailey🇵🇷 https://redeemGBTC.com (@DavidFBailey) 18 december 2022

Grayscale moet nog reageren op suggesties van 3iQ om klanten in staat te stellen GBTC in te wisselen voor fysieke bitcoin. Eerder deze maand kwam het investeringsfonds gesuggereerd dat Grayscale een bod uitbrengt om GBTC-aandelen om te zetten in een vehikel dat aflossingen tegen de NAV van Bitcoin mogelijk maakt.

Voor Be[In]Crypto's nieuwste Bitcoin (BTC) analyse, klik hier.

Disclaimer

BeInCrypto heeft contact opgenomen met het bedrijf of de persoon die betrokken is bij het verhaal om een officiële verklaring over de recente ontwikkelingen te krijgen, maar het heeft nog niets gehoord.

Bron: https://beincrypto.com/investors-growing-concerned-about-grayscales-bitcoin-trust/